华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？

　　文|天(tiān)峰 

　　来源|财富独角兽

　　近期基金行 业风波(bō)不断，8月26日，上海证监局披露了一份基(jī)金“老鼠仓”罚单，其内容为2018年10月31日至2022年(nián)8月5日期间，上海某基(jī)金公司基金经理(lǐ)张某，通过妻子证券账户进(jìn)行“老鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获利1566.26万元。

　　上海证(zhèng)监局对张某责令改正，并对张某(mǒu)罚(fá)没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。此消息一出自然引发一波热议，据多家媒体报道，行政处罚(fá)决定(dìng)书中的张某与(yǔ)华安基金前基金(jīn)经理张亮的信息存在(zài)重合。笔者通过(guò)对比也发(fā)现，行政处(chù)罚(fá)决定书(shū)中的张某与(yǔ)华安基金前基金经理张亮的信(xìn)息(xī)存(cún)在一定程度(dù)的(de)重合。

　　永兴材料上半年(nián)净利(lì)骤降59%

　　旗下一年期产品高位持有永兴材料

　　笔者发现，在就职地点上(shàng)存(cún)在重合，行政处罚书中提到的张某担任上海某基金公司(sī)所管理的A证券投资基金的基金经(jīng)理(lǐ)，而华安基(jī)金总部位于上海。除了低点(diǎn)，还有时间上重合，行政处罚决定书中提到，2018年10月31日，张(zhāng)某任A基金的基金经(jīng)理，2022年8月5日(rì)，其卸任A基(jī)金的基金经理，并(bìng)从公司离职，这与张(zhāng)亮掌舵华安(ān)国企改革这只基金的时间完全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口气卸任了旗下4只基金——华安价值驱动一年持有、华安品质领先(xiān)、华安(ān)品质甄选、华安国企(qǐ)改革的基(jī)金经理职(zhí)务，公(gōng)告中仅称张亮(liàng)因个人原(yuán)因离(lí)任。外界普遍认为，张(zhāng)某应该时华安基金前基金经理张亮。

　　不过，本文(wén)写作重点不在于(yú)“老鼠仓”事件(jiàn)复盘，笔者发现，华安基金旗下(xià)经理蒋 璆的业绩也(yě)出现大幅亏损，而且(qiě)基民对其意见也很大。据天天基金网显示，蒋璆曾任国泰君安证券有限公司研究员、华宝兴业基金管理有限公司研究员。

　　2011年6月加入(rù)华安基金管理有限公(gōng)司，担任投资研究部行业分析师、基金经理助理。从2015年(nián)6月开始管理基金，至今累计任职时间9年又83天，目前管理基金规模45.98亿元，在管基金最佳任期回报109.76%。目前蒋璆旗下在管基金多达9只。

　　（数据来源于天天基金网 截至9月3日）

　　笔者发(fā)现，尽管目(mù)前蒋璆管理着9只基金，但其(qí)业绩却陷入亏损(sǔn)泥(ní)潭。据天天基金网显示，华安制(zhì)造升(shēng)级一年持有混合A基金成立于2021年(nián)12月17日，目前规(guī)模6.53亿元(yuán)。截至9月3日基(jī)金单位净值0.5033，笔者发现，该基金(jīn)自成立来收益率-49.67%，今年来(lái)收益率-19.59%，近3月来收(shōu)益率-10.65%，近6月来收益率-9.95%，近(jìn)1年来收益率-26.34%，近2年来收益率-40.73%。

　　笔者发现，该基 金在(zài)2022年(nián)1季(jì)度持(chí)有(yǒu)100.74万(wàn)股的三(sān)角防务，2022年2季度持有150.19万(wàn)股，2022年3季度持(chí)有218.02万股，2022年4季度持有229.01万股
。2023年(nián)1季度持有229.01万(wàn)股，2023年2季度持有229.01万股，2023年(nián)3季度持有(yǒu)229.01万股。

　　2023年4季度持有214.52万股。2024年1季度持有214.52万股(gǔ)，2024年2季度持有214.52万(wàn)股。然而，在持(chí)有期间，三角防务股票价格一直在下跌，从整个持华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？仓(cāng)数量看，股票价格越跌，该积极进取的持仓越重，在2022年1月 3日-2024年9月(yuè)4日股票价格下跌(diē)了54.96%。

　　笔者还发现，该(gāi)基(jī)金在2022年2季度持有5.97万股(gǔ)的永兴材料，2022年(nián)3季度大举加仓至51.62万股，2022年4季度持有55.79万股(gǔ)。2023年1季度(dù)再度加仓至68.29万股，2023年2季度持有88.78万股，2023年3季度持有77.48万(wàn)股，2023年4季度持有(yǒu)77.48万股。

　　2024年1季度持有77.48万股，2024年2季度持有65.91万股。在(zài)这期(qī)间永兴材(cái)料股票(piào)价格(gé)下跌(diē)了很多，在2022年4月1日-2024年9月4日股票(piào)价格下跌了73.07%。从(cóng)业绩上看(kàn)，永兴(xīng)材料的状态也不大好。8月29日(rì)，永(yǒng)兴材料发布(bù)2024年半年报。报告显示，公(gōng)司上半年营业收入为44.92亿元，同比
下降(jiàng)32.50%；归母净利润为7.68亿
元，同比下(xià)降59.63%；扣非归母净(jìng)利润为6.04亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降68.36%；基本每股收益1.44元。

　　其实，永兴材料业绩下降并(bìng)非空穴(xué)来风，永兴材料发布2023年(nián)年度报告显示，该公司营业收(shōu)入为121.89亿元，同比减少21.76%。归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润为34.07亿元，同比减少46.09%。归属于上市公司股东的扣(kòu)除非经常性损益的净利润为32.39亿元，同比减少47.66%。基本每股收益为6.33元。此外，拟向(xiàng)全体股东每10股派发现金红利20.00元（含税）。

　　笔(bǐ)者还发 现，该基金在(zài)2023年4季度(dù)持有207.71万股的众生药业，2024年1季度持(chí)有207.71万股，2024年2季度持(chí)有207.71万股。在整个持股期间，在(zài)2023年10月8日-2024年9月4日，众(zhòng)生药业股票价格下跌了39.47%。笔者甚至发现，该基金2023年4季度持有(yǒu)68.47万股的西部超导，2024年1季度持有111.40万股，2024年(nián)2季度持有111.40万股。在这期间(jiān)，西部超导股票价格下跌了22.16%。

　　笔者甚至(zhì)发现，该基金在2022年(nián)4季度(dù)持有13.77万股的宁德(dé)时代，2023年1季度持有11.42万股，2023年2季度持有20.56万(wàn)股，2023年3季度持有28.16万股，2023年4季(jì)度持有32.07万股(gǔ)。2024年1季(jì)度持有32.07万股(gǔ)，2024年(nián)2季度持有(yǒu)29.15万股。然(rán)而，在整(zhěng)个持股(gǔ)期间，宁德时代股(gǔ)票价格波动很大，在2022年10月10日-2024年9月4日股(gǔ)票(piào)价格下跌了53.33%。

　　笔者还发现，该基金在2022年1季度持有61.05万股的赣锋锂业，2022年2季度持有61.05万(wàn)股(gǔ)，2022年3季度持有85.47万股(gǔ)，2022年4季度持有(yǒu)85.47万股。2023年1季度持有85.47万股，2023年2季度(dù)持有85.47万股(gǔ)，到了2023年3季(jì)度已经没了持仓。在这(zhè)期间从2022年1月3日-2023年9月30日股(gǔ)票价格下跌了68.72%。

　　到了2023年4季度又买了59.40万股，2024年1季度持(chí)有再度平掉了仓位(wèi)，在这期间股票几个下跌(diē)了18.84%。不过，到了2024年2季度又买进了41.65万股，然后一直持有到现在，不清楚 3季度该基金是否还持有赣锋锂业，要是还(hái)持有，那这期间(jiān)，从2024年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌(diē)了27.59%。

　　笔者还发现(xiàn)，该基金在2022年2季度持有179.09万股的(de)华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？>爱乐(lè)达，2022年3季(jì)度持有238.22万(wàn)股，2022年4季度持有269.92万股。2023年1季度持有292.69万股，2023年2季度(dù)持有292.69万股，2023年3季(jì)度持(chí)有278.06万股，2023年4季度持有230.06万股。到了2024年(nián)1季度又(yòu)没了仓位(wèi)，然而，在整个持仓期间股票价格从2022年4月1日-2024年3月30日(rì)股票(piào)价格下跌了71.37%。

　　（数据来源于天天基金网 截至(zhì)9月3日）

　　基金(jīn)业绩亏损，有基民抱(bào)怨道，无良高位接盘配合下跌做空套(tào)利，这基成立二年多来已经腰斩过半(bàn)，基民可(kě)以要求赔偿(cháng)损失吗？也有基民表示，原(yuán)本买基金是为了赚钱，现(xiàn)在(zài)可好，买蒋经(jīng)理的基金后就只盼着解套。早知道这样(yàng)亏损，和自己买股票结(jié)果一样，还不如
自己(jǐ)买股票。据天天基金网 显示(shì)，该基金成立之初募集了(le)15.49亿元，经过2年多运作，截至2024年6月30日，华安制(zhì)造升级一年
持有混合(hé)A，期末净(jìng)资产6.53亿元，比上期(qī)减少6.94%。

　　基民质疑基金经理(lǐ)高位(wèi)持股动机

　　（数据来(lái)源于天天基金网(wǎng) 截至9月3日）

　　除了华安制造升(shēng)级一(yī)年持有(yǒu)混合A基金业绩差外，笔者发(fā)现，华(huá)安成长先锋混合A基金业绩也不太理想，该基金成立于2021年2月23日，该基金一直由蒋璆单独管理。截至9月3日基金单(dān)位净值0.6713，自基金成立来(lái)收益率-32.87%，今年来收益率-21.89%，近3月来收益率-13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来收益率-31%，近2年来收益率-45.24%，近3年来收益率-53.33%。

　　基金业绩下降，有基民(mín)表示，基金经理为什么要高位接(jiē)盘(pán)，基金净值从(cóng)1元跌到不到7毛钱。这是不断的高位买风险巨大的股(gǔ)票，然后低价在出，散户都知道风险巨大，那他为什么这(zhè)么做，难道有黑幕？

　　笔者发现，该基金(jīn)在2021年1季度持有593.79万股的赢合科技（维权），2021年2季度持
有621.30万股，2021年3季 度(dù)持有379.90万股，2021年4季(jì)度持有243.23万股。2022年1季度持(chí)有243.23万股，2022年2季(jì)度持有243.23万(wàn)股，到了2022年3季度已(yǐ)经没了持仓，在(zài)这期间从2021年1月3日-2022年(nián)9月30日股票价格下跌了(le)21.30%。

　　然而，该基金在2022年4季度又买进了(le)237.47万股，到了2023年1季度有(yǒu)没了持仓(cāng)，在这期间（2022年10月(yuè)10日-2023年(nián)3月30日股(gǔ)票价格又下跌了20%）。到(dào)了2023年2季度又买进了203.78万股，到(dào)了2023年3季度(dù)又没了持仓，在这(zhè)期间持仓股(gǔ)票价格上涨了20%。

　　2023年4季度又买进了57.29万股，到了2024年(nián)1季度又没(méi)了持仓，在(zài)这期间（2023年10月9日-2024年3月29日(rì)股票价格下跌了36.37%。）从赢合科技股票价格走势看，整体都是下跌状态，但该基金经理却(què)在(zài)频繁买卖该股票，这又是抱着什么目的？

　　笔(bǐ)者(zhě)还发现(xiàn)，该基金在2023年2季度持有(yǒu)102.50万股的锦江酒店（股票价格正处于每
股48-68元的高位，股价高位该(gāi)基金选(xuǎn)择买入并(bìng)持(chí)有。），2023年3季度持有138.60万(wàn)股，2023年4季度持有182.58万股。2024年1季度持有(yǒu)206.63万股，2024年2季度持有206.63万股。

　　从持股来看，该基(jī)金一直在增持锦(jǐn)江(jiāng)酒店的份额(é)，但笔者发现，锦江酒店股票价格从高位(wèi)一直在下跌，而且又是越(yuè)跌越
加仓。从2023年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了(le)62.07%。别的基金经理是精准(zhǔn)抄底有价(jià)值的股票，蒋经理(lǐ)这是精准抄顶？如果笔者不通过这样的方式复盘蒋经理的持仓，根本(běn)也想不(bù)到蒋经理是高(gāo)位持有的(de)锦江(jiāng)酒店。 

　　除了锦江(jiāng)酒店外，笔者还发(fā)现，该基金一直持有首旅酒店，2021年4季度持有(yǒu)284.38万股，2022年1季度持有284.38万(wàn)股，2022年2季度持有(yǒu)238.08万股，2022年3季度持有254.96万股，2022年4季度持有254.96万股(gǔ)。

　　2023年1季度持有289.10万股，2023年2季度持(chí)有337.85万股(gǔ)，2023年3季
度持有337.85万股，2023年4季度持有373.21万股。2024年1季度持有373.21万股，2024年2季度持有373.21万股。然而，在该基金持股期间，首(shǒu)旅酒店(diàn)股(gǔ)票价(jià)格表现并不优异，在2021年10月8日-2024年9月4日(rì)股票价格下跌了46.33%。

　　笔者(zhě)还(hái)发现，该基金在(zài)2022年4季度(dù)持有(yǒu)14.97万(wàn)股的(de)宁(níng)德时代，2023年1季度(dù)持有13.42万股，2023年2季度持有24.16万股，2023年3季度持有27.30万股，2023年(nián)4季度持有28.05万股。2024年1季度(dù)持有(yǒu)28.84万(wàn)股，2024年2季度持有29.27万股。然(rán)而，在(zài)整个持股期间(jiān)，在2022年10月10日-2024年9月4日(rì)宁德时代股(gǔ)票价格下跌(diē)了53.33%。

　　笔者甚至发现，该(gāi)基金也持有三角(jiǎo)防务
，在2021年4季度持(chí)有185.52万股的三角防务，2022年(nián)1季度(dù)持有(yǒu)185.52万股，2022年2季度持有(yǒu)185.52万股(gǔ)，2022年3季度持有(yǒu)243.93万股（前十(shí)大首位），2022年(nián)4季度持有260.14万股(gǔ)（前十大首位）。

　　2023年1季度持有260.14万股，2023年2季度持有260.14万股（前十大首位），2023年3季度持有260.14万股（前十大首位(wèi)），2023年4季度持有246.30万(wàn)股（前十大首位）。2024年1季度持有246.30万股（前十大首(shǒu)位），2024年2季度持有246.30万股(gǔ)（前十大(dà)首位(wèi)）。然而，笔者发(fā)现，在整(zhěng)个持股(gǔ)期间，从2021年10月8日-2024年(nián)9月4日股(gǔ)票价格(gé)下(xià)跌了50%。

　　从回(huí)撤率上看，在近1年中(zhōng)，该(gāi)基(jī)金的下行风险为20.5355%，大于同类平均；最大回(huí)撤为37.4026%，大于同类平均；综合该基金(jīn)的(de)下行风险和最大回撤在(zài)同类基(jī)金中的(de)排名，该基金过(guò)去一年风(fēng)险(xiǎn)为高。在近3年中，该基金的下行风险为17.9767%，大于同类平均；最大(dà)回撤为59.1303%，大于同类平均(jūn)；综合(hé)该基金的下行风险和最大(dà)回撤在同类基金中的排名，该基金
过 去(qù)一年(nián)风险为高。基金业绩持续回撤(chè)，蒋璆未来有好的应对措施吗？

责任编辑：江钰涵

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