海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富终官宣暴雷：韩氏父子被采取(qǔ)刑事强制措施

　　来源：独角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被誉为中国第三大财富管理公司的海银财富管理有限公司（以下简称(chēng)“海银财富”）实控人可能(néng)也没料到，如今正面临牢狱之灾。

　　9月(yuè)11日，上海(hǎi)市公安局奉贤分局发布警情(qíng)通报，已(yǐ)依法(fǎ)对(duì)海银(yín)财(cái)富涉嫌非法(fǎ)集资犯罪立案侦查，对(duì)韩某某、韩某、王(wáng)某等多名犯(fàn)罪嫌(xián)疑人(rén)采取刑事(shì)强(qiáng)制措施。

　　韩某某、韩某对应的是海银财富的实际控制(zhì)人韩宏伟、韩啸父子，海银财富(fù)的(de)其他高管(guǎn)包括韩宏伟的妻子(zi)、海银公益基金会理(lǐ)事长王沛(pèi)、海银财(cái)富总裁王滇（与王沛为姊妹关系）。

　　经海银财富的一(yī)名员(yuán)工证实，除了高管，还有20多人被(bèi)警方带走审查。

　　9月11日，岩石股份（维权）（上海贵酒(jiǔ)母公司，证券代码：600696.SH）发布公告指出，根据警方(fāng)通报，海银财富涉(shè)嫌非(fēi)法集资犯罪立案侦查，公司实际(jì)控制人韩啸已被采取刑事强制措施。

　　而随(suí)着海银财富涉嫌(xián)被立案侦查，海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”岩石股份控股股东上海(hǎi)贵(guì)酒及(jí)其一致行动人合计持有公司2.17亿股(gǔ)股份，也全部(bù)被司法冻结。公司称，目前(qián)未(wèi)对正(zhèng)常生产经营产生重大影响，正积(jī)极沟通确保生产经营(yíng)正常开展。

　　韩啸(xiào)在上海贵酒担任董事会秘书、总(zǒng)经理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植、诺亚的(de)海银财富(fù)，曾经风光无(wú)限(xiàn)。2023年12月突(tū)然停(tíng)止兑(duì)付后，上海贵酒经营也陆续出现问题，包括(kuò)业绩由盈转亏，股价(jià)“腰斩”等。

　　4万名高净(jìng)值客户(hù)“踩(cǎi)雷”，

　　底层资产成谜

　　2004年，韩宏伟怀揣财富梦想，来到上海滩，2006年在(zài)这里成立海银财富，后来发展成为“海银系”的重要(yào)组(zǔ)成。

　　截(jié)至2022年末，海银财富拥有员工超2500人，集银行、证券、信托等各行业精英翘楚(chǔ)，为(wèi)累计超过14.6万的高净值个人和机构提供资(zī)产配置咨询(xún)、财富管理、家族办公室等(děng)综合服务(wù)。

　　图源：罐(guàn)头图库

　　天眼查App显示，海(hǎi)银财富(fù)由海银控(kòng)股持股85%，王滇持股15%，海银控股由韩宏伟持股99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时，为了快速打开市场，海银(yín)财富以5个亿注册资本金，引起了金融圈不小的轰(hōng)动，也让投资者对海银(yín)财富充满信心。

　　短短几年(nián)时间，海银财富业务就遍及全国80余个城市，旗下管理的资(zī)产也(yě)像滚雪球(qiú)一样越滚越大。时(shí)间(jiān)来到2019年，广州地标建筑广州丽思卡尔酒店，一场盛大的答谢(xiè)会在此(cǐ)举(jǔ)行(xíng)，主角(jiǎo)就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海(hǎi)银(yín)财富在纳(nà)斯达克上市。《招股书》显示，海银财富为中(zhōng)国第三大且增长(zhǎng)最(zuì)快的第三方财富管理服(fú)务机构。《招股书》披露，其(qí)为“国(guó)内最大的房地产(chǎn)固定收益(yì)产品提供商”，“提供的产品投资于恒大、融(róng)创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目”。

　　凭借海银财富及上海贵(guì)酒，韩宏伟、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成为河(hé)南永(yǒng)城“首富”。

　　截至2023年6月末，海银财富(fù)在全(quán)国(guó)91个城市拥(yōng)有185个财富管理中心，1700余名理财(cái)师服务(wù)4.66万名活跃客户。

　　2023年12月 13日，海银财(cái)富突然宣(xuān)布停(tíng)止兑付所有理财产品。这在上海金融(róng)圈来说，无疑是一(yī)场惊天巨浪(làng)。同时，海银财富及(jí)关(guān)联公司岩石股份的股价连日下跌(diē)。2024年5月，海银财(cái)富收到(dào)了纳(nà)斯达克的退市警示。

　　为了保住“海银控股”上(shàng)市主体地位，6月28日，海银控股(gǔ)剥离了海(hǎi)银财富。

　　危机未发生前，根据公开信(xìn)息，海银财(cái)富所售产品(pǐn)起投金额为30万元或100万元，年化(huà)收益率7%-10%，期限6到48个(gè)月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体 “金石杂谈”分(fēn)析，2018年至2020年财年(nián)，海银财富分销的房地(dì)产理财产(chǎn)品一直(zhí)占到(dào)海银财富的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖北等8个(gè)省市调查，海银财富的运作模式由此浮出水面。

　　根据投资人描述，从产品名称来看，海银财富销售的产品几乎都是“债权项目”，换句话(huà)说(shuō)，资金用途都(dōu)是用于放贷，底(dǐ)层资产都是“应收(shōu)账款”等债权(quán)资产。

　　随着产品的爆雷，存量的产品金额究竟有多少？在全(quán)国各地投资人(rén)的(de)协助下，根据《证券时报》收集到数百份合同及募集说明(míng)书，并获(huò)得海银内部(bù)核心统计数据。

　　汇总信息显示，存量(liàng)理(lǐ)财产品发(fā)行时间基本(běn)在2022年之后，涉(shè)及的(de)发行人共计(jì)22家，开设了49个募资(zī)账户(hù)接收(shōu)投资人的打款，发行的产(chǎn)品(pǐn)数量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集的资(zī)金(jīn)情况看(kàn)，发行规模排名前(qián)三(sān)的是(shì)上海海轶(yì)资产管理有(yǒu)限公(gōng)司（下称“海轶资产管理”）、上海罗懿实(shí)业有限公司（下称“罗懿(yì)实业”）、壹嘉供应链管理有限公(gōng)司(sī)（下(xià)称“壹嘉供应链”），发行规模分(fēn)别为104.7亿元（55只产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元(yuán)（84只产品）。其他多数发行人的募资规模也都在10亿元以(yǐ)上。

　　《证券时报》调查发现，49个募资账户，底(dǐ)层也不相同，这些账户资金转入的底(dǐ)层公(gōng)司找不到地址或办公人，而投资(zī)者投资的(de)底层(céng)资产(chǎn)“应收账款”所涉及的债(zhài)权(quán)人也是“查无此司”。在投资环(huán)节，资金投(tóu)向的(de)底层资产，与募集说明书宣称的并(bìng)不匹配，大部分资金去向不明。

　　全面停(tíng)止(zhǐ)兑付后，海银财(cái)富至今未给出有效的善后方案。早在海银控股宣布剥离海银财富时，韩宏伟曾(céng)表示，将继续为受影(yǐng)响的客户解决持续的(de)赎(shú)回问题。海银财富接(jiē)下来能否顺利度过难关，仍(réng)是一个未知数。

　　河南永城首富的金(jīn)融梦碎

　　作为河南永(yǒng)城首富，白手起(qǐ)家的韩宏伟，财富(fù)上的“成功”，离不开贵(guì)人相助，服务的也大(dà)都是高(gāo)净值(zhí)人群。

　　韩宏伟出生于1965年，退伍(wǔ)转(zhuǎn)业后开始做大(dà)货车队的生(shēng)意，最初的业务是将河南永城葛店出产的无烟煤(méi)运(yùn)往华(huá)东(dōng)各省市(shì)，而在(zài)这期间韩宏伟的生意重心逐渐转移到了上海。

　　2004年，韩宏(hóng)伟发(fā)起(qǐ)成立上海市河南商会，并出任会(huì)长，后来以此为基(jī)础成立豫商集团。倚靠商会的关系和人脉，韩宏伟(wěi)开(kāi)始从中牵线搭桥，协调“豫商”之间以民间借(jiè)贷(dài)的形式互(hù)相拆借，甚至直接提供信任融资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立了海银财富的前身福斯(sī)特控股，主(zhǔ)营医疗健康产(chǎn)业的投资，后来恒大和融创也(yě)成为了其重要的合作伙伴。2021年(nián)海银财(cái)富母公司海银控股(gǔ)登陆(lù)纳斯达克(kè)，韩宏伟至此逐步建(jiàn)立起集实体投资、金(jīn)融服务和商贸为一体的海银集团，最(zuì)终形成知名(míng)金融资本(běn)“海银系”。

　　巅峰时期，“海银(yín)系”控制近千家公司，涉足(zú)领域则包(bāo)括私募、基金销(xiāo)售、小贷、期货、担保、保理等(děng)非核(hé)心金融牌照类的业(yè)务。

　　值得一提的(de)是，2011年，韩啸成为韩家旗下上海五(wǔ)牛基金(jīn)的法人代表，2015年，五牛控股有(yǒu)限公司在上海成(chéng)立，韩啸合并持股99.7%，并通过五(wǔ)牛控股(gǔ)100%实际控制了五(wǔ)牛海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”基金(jīn)，韩宏伟同时也与五牛基金完成切割。

　　来源：企查查(chá)

　　彼时A股(gǔ)有一家著名的(de)“壳公司”，其(qí)1993年上市，又(yòu)几经易主改名，证券名称先后经历福建豪盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦、多伦股份、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹(pǐ)凸、ST岩(yán)石、岩石(shí)股份。

　　2012年，律(lǜ)师出身的(de)鲜言通过收购香(xiāng)港多(duō)伦(lún)投资100%的股(gǔ)权，成为(wèi)上市公司实控人，并在2015年将其证券简称从“多伦股份”更名为(wèi)“匹凸匹”，专(zhuān)门从事P2P业务。

　　而鲜言也是韩宏伟的“人脉”之一，据悉二人为商(shāng)学院同班同学(xué)，且当时韩宏伟也玩P2P，但随(suí)着监管重锤落下，2018年韩氏父子果断停止(zhǐ)了P2P业务，并将目光瞄准了白酒(jiǔ)行业。

　　鲜言却没(méi)这么幸运，伴随着P2P暴雷，鲜言(yán)后来因(yīn)操纵(zòng)证券市(shì)场罪等原因锒铛入狱。而(ér)在此之前，2016年，韩氏父子就通过一系列“花式”手法，通过韩啸旗下五牛基金，将“老朋(péng)友”的上市公司匹(pǐ)凸匹收入囊中，并将公司更名(míng)为现在的岩石股(gǔ)份。

　　拿到“壳”后(hòu)，2019年，岩石股份开始转型白酒业务，但由于和(hé)洋河股份海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”an>旗下贵州贵酒的商标权纠纷诉(sù)讼等(děng)原因，岩石股份证(zhèng)券简称尚未变更。

　　到此为止，父子俩一人持(chí)海银(yín)控股在纳斯达克做资(zī)管，一人(rén)持岩石股份在A股卖(mài)酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业(yè)务，随着监管收紧，“海银系”陷入借贷(dài)纠(jiū)纷之中。

　　2021年后，五牛基金陆续暴雷，2021年7月，基金业协会取消了该公司的(de)私募基金管理(lǐ)人资本。

　　2023年5月，多名投资(zī)者在海银(yín)财富门口聚集，主要原因是购买(mǎi)的五牛上海中城国际大厦私(sī)募股权(quán)投资基金，兑付未(wèi)达到预期，投资者称投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家私募基金，海银资产也因异常(cháng)经营被注(zhù)销。

　　实控人被刑拘(jū)，对上海贵酒(jiǔ)影响多大？

　　上海贵酒在2021年的(de)公告中曾提到，公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人(rén)韩啸父亲韩宏伟控制(zhì)的多家公司与上市公司均从事白酒销售业(yè)务(wù)，关联方韩(hán)宏伟持有中国贵酒集团有(yǒu)限公司100%股权，间接持有贵酿酒业有限公司60%股权，持有上海(hǎi)贵酒酒业(yè)销售有限公司100%股权等，上(shàng)述公司均主(zhǔ)要进行白酒销售(shòu)业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据上海贵酒的描述，韩啸、韩宏伟父(fù)子俩(liǎ)都卖酒，又都在上(shàng)海，旗下企业还都叫(jiào)“贵酒”，且上海只有上海贵酒一家(jiā)白酒上(shàng)市公(gōng)司，因此不少(shǎo)人误以为自己入职的是上海贵(guì)酒(jiǔ)，但实际上父子二人的公司并(bìng)无股(gǔ)权关系。

　　而海银(yín)财富暴雷后(hòu)，上半年(nián)，上海贵酒亏损7196.9万元，而在2023年末，该公(gōng)司(sī)还保持6160.5万(wàn)元的净利润。这也是公司转型白酒业务后连续两个季度(dù)的亏损。

　　对于亏(kuī)损的原因，上海(hǎi)贵酒曾在回复问询中解释(shì)称，公(gōng)司业绩(jì)下滑与白酒行业的复苏未(wèi)达预期有(yǒu)关，但关联方海银财富暴(bào)雷确实也对公司的(de)正常生(shēng)产经(jīng)营产生了(le)较大影响，大部分经(jīng)销商对于补货、备货存在观望态度、开(kāi)拓新经销商工作存在困难。另外，资金紧张(zhāng)和(hé)内部(bù)调整(zhěng)也都一定程度上影(yǐng)响了公司的(de)业绩。

　　除业绩下滑外，今年以来，上海贵(guì)酒(jiǔ)收到过上交所下发的1份问询函、2份监管工作函(hán)，以及上(shàng)海证监局下发的1份监管问询函。

　　截至9月11日(rì)收盘，岩石股份收报7.28元/股，较前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年以来，该股跌(diē)幅达59.53%。

　　无论结果如(rú)何(hé)，海银财富暴雷、涉事高管被(bèi)刑拘，是对整个金融市场的又一次警示，也将促使监管(guǎn)部门进一步加强对金融市场的监管力度。对于投(tóu)资者而言，在追(zhuī)求财富增长、追求利益最大化的同时，如(rú)何(hé)谨慎地选择投资渠(qú)道，提高风险意识，是投资(zī)的重中之重。

责任编辑：杨(yáng)红卜

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