交 银国际：维持快手-W“买入”评级 目标价54港元

　　交银(yín)国际发布研报称，维持(chí)快手-W（01024）“买入”评(píng)级(jí)，目标(biāo)价54港元。公司AI赋能升(shēng)级现有业务，开启商业(yè)化(huà)变现，2C/2B均有发展机会(huì)。

　　报告指出，在社群生态(tài)方面，维持差异化内(nèi)容供给 ，公司推出
创(chuàng)新玩法强化使用者互动及(jí)参与度，内容传递中，AI赋能内容辨识及理解(jiě)能(néng)力提升，促进使用者价值与商业价(jià)值融合。电商方面，基(jī)于多(duō)种经营场域(yù)，增强购买意愿(yuàn)，第二季(jì)度直播公域GPM同比增18%，短视 频GMV同比(bǐ)增50%。内循环(huán)方面，AI赋(fù)能产品能力迭代，全(quán)站推广及智慧托管(guǎn)客户渗透率持续提升。外循环聚焦适合快手用户禀赋的赛道，如短(duǎn)剧/小说/小游戏。

　　此外，公司本地生活业务(wù)供需(xū)两端维持高速增长，出海持续发力核心国(guó)家商业化。

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