三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘

又一只发起(qǐ)式基金宣告清盘。

9月2日，恒越基金公(gōng)告(gào)称，恒越(yuè)品质生活混合的基金资产净值低于2亿元，已(yǐ)触发基金合同约定的基金合(hé)同(tóng)终止事由，自2024年9月(yuè)1日起进入清算程序。

值得注意的是，面临“长不大”窘境的(de)发起式基金越来越多，超半数发起(qǐ)式基金徘徊在“生死线”之下。据Wind数(shù)据统计，截(jié)至9月3日，市场中共有2085只发起式基金（份额合并计算），其中(zhōng)1071只基(jī)金规模小于2亿(yì)元，占比超50%。

“两毛基”清盘(pán)

作为一只发起式基金，恒越品质生活混合成(chéng)立于3年前，并于(yú)今年(nián)8月31日面临(lín)“三年(nián)之考”。

所(suǒ)谓“三年之考”，即指发起式基金在募集时，发起资(zī)金提供方将认购基金金额不低于1000万元，且持有期限将不少于3年。而在三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元，基金合同自动终止。

很显然，恒越品质生活混合未能通过“三(sān)年之考”，并最终宣告(gào)清盘。9月(yuè)2日，恒(héng)越(yuè)基金公告称(chēng)，恒(héng)越品质生活混合已触发基金合同终止事由，自2024年9月1日起进入清算程序。

从资产净值变化来看，成立之初的2021年末，恒越品质生活混合的资产净(jìng)值达到峰值(zhí)2.92亿元。此后，该(gāi)基金(jīn)的资产净值一路下(xià)滑，自2022年二季度跌破2亿元“生死线”后，恒越品(pǐn)质生活(huó)混合的(de)资产净(jìng)值更是陷入“泥潭”。截(jié)至2024年6月 30日，该基金(jīn)资产净值仅0.61亿元。

资(zī)产净值(zhí)的(de)大幅缩水，或与该基(jī)金业绩(jì)表现有关。从单位净值来看，截至2024年8月30日(rì)，恒越品质生活(huó)混合净值仅0.2705元，成立以来亏损超过70%，也(yě)是目前发起式基(jī)金中累计净(jìng)值倒数(shù)第一的基金。

在自购方(fāng)面，2021年底时，基(jī)金公司持有的份额共计4331万份。截至2022年二季(jì)度末，基金公司转出2765万(wàn)份，仅保留了(le)1566万份，且此后(hòu)基金公司并无(wú)自购交易。截至2022年(nián)6月30日之时，该基金单位净值为0.5941元，1566万的持有份额值930万元；若以最新的净值估算，这1566万的(de)持有份额仅值420逾万元，缩水500逾万元(yuán)。

“长不大”的烦恼(nǎo)

值(zhí)得注意(yì)的是，恒越品质(zhì)生活的清(qīng)盘是发起式基金普遍面临困境的缩影，超半(bàn)数发起式基金(jīn)徘徊在“生死线(xiàn)”之(zhī)下。

据(jù)Wind数据统计，截至9月3日，市(shì)场(chǎng)中共有2085只(zhǐ)发起(qǐ)式基金（份额合并计算(suàn)），其中1071只基金规模小于2亿元，占比超50%三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘。

“发起式(shì)基金是一种由基金管理(lǐ)人自筹资金发起设立(lì)，并承诺(nuò)认购(gòu)一定金额并持(chí)有一定期限的证券投资基金。”排排网财富理财师姚旭(xù)升(shēng)介绍称，发起式基金具有如下(xià)特点：其一，能够降低募集成立的门槛，发起式基金(jīn)的募(mù)集规(guī)模一般要求不少于5000万元，募集人数不(bù)少于(yú)200户；其二(èr)，将投资者和基(jī)金发行人的利益(yì)进行绑定，通常基金公司及其关联方资金认购基金的金额不少于1000万元，且持有期限不少于3年；其三，退出机制更严格，如果基金合同生效3年后(hòu)资(zī)产净值低(dī)于2亿元，基金合同自动终止。

“相较(jiào)于普(pǔ)通基金，发起式基金的成(chéng)立门槛较低，多数发起式基金规模较小。原本市场(chǎng)对发起式基金认知度就不够，又叠加当前(qián)市场震荡(dàng)频繁、基金业绩不理想等不(bù)利因素，造成投资者信心不足(zú)，赎回增多三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘。因(yīn)此(cǐ)有严格退出机制的发起式(shì)基(jī)金在规模不足的情况下相对更容易面临清盘风险(xiǎn)。”姚旭升(shēng)分析道(dào)。

在当前市场环境下，姚旭升认为，发起式基金管理人应根据(jù)市场变化及时调整投资(zī)策略，以求(qiú)提高基金业绩，增强投资者信(xìn)心。同时，要简化产品设计，提(tí)高透明度，并进一步(bù)加强投资者(zhě)教育，提升(shēng)投资者对发起式基金的产品认知度(dù)。

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