千亿重组预案公布 中国船
舶、中国重工复牌涨跌不一

　　每经记者 张韵(yùn)    每经编辑 魏官红    

　　9月18日晚间(jiān)，中国船舶
（SH600150，股(gǔ)价36.06元，市值(zhí)1613亿元(yuán)）发布换股吸收(shōu)合并中国重工（维权）（SH601989，股价4.86元，市值1108亿元）关联交易预案。

　　经合并双方协(xié)商确定，中国船舶、中国重工(gōng)的换股价(jià)格分别确定为37.84元/股、5.05元/股，并由此确定中(zhōng)国重工与中国船舶的换股(gǔ)比例为1：0.1335，即每1股中国重工股票(piào)可以换 得(dé)0.1335股中国船舶股票。

　　中国船舶、中国重(zhòng)工股票于 9千亿重组预案公布 中国船舶、中国重工复牌涨跌不一月19日(rì)开市起复牌(pái)。值得注意的是，截至9月19日收盘，中国船(chuán)舶股价上(shàng)涨3.32%，中国重工股价下跌2.41%。

　　交(jiāo)易金额超1151亿元

　　我国资本市场并购重组进入“活跃期”。中国船舶(bó)表示，本次交(jiāo)易旨(zhǐ)在通过(guò)将中国(guó)船舶、中国重工下属船舶制造、维修业务(wù)统一整合并(bìng)入中国船舶(bó)，进一步规(guī)范上市公司同(tóng)业竞争、维护中小股东权益。

　　截(jié)至9月18日，中国重工参与本次换股的股票为总股(gǔ)本228.02亿股，中国船(chuán)舶本次换(huàn)股吸收合并发行的股份(fèn)数(shù)量合计为30.44亿股。

　　本次换(huàn)股(gǔ)吸收合并完成后，中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶将承(chéng)继及(jí)承接中国重工的全部资产、千亿重组预案公布 中国船舶、中国重工复牌涨跌不一负债、业务、人员、合同及其他一切权(quán)利(lì)与义务。中国船(chuán)舶(bó)因本(běn)次换股吸收合并所发行的A股股票将(jiāng)申(shēn)请在上
交所主板上(shàng)市流通。

　　公告披露，截至今年6月，中国重工总资产为2019.74亿元，总负债(zhài)为1176.05亿元，资产负债率为58.23%。

　　同时，为(wèi)保护(hù)异议股东的利益(yì)，中国(guó)船舶将赋予异议股东收购(gòu)请求权，价格为30.27元/股(gǔ)；而中国重工将为异议股东提供现金选择权，价格为4.04元/股。

　　中(zhōng)国重工表示，中国船舶拟购买资产的交易金额为1151.50亿元。不考虑收购请求权、现金选择权行权(quán)影(yǐng)响，本次换股
吸(xī)收合并完成后，控股股东中船工(gōng)业集团持有存续公司中国(guó)船(chuán)舶的股份数量(liàng)为20.07亿股(gǔ)，持股比例为26.71%；实 际控制(zhì)人中国船舶集团合计(jì)控制中(zhōng)国船舶的股份(fèn)数量为37.05亿股，控股比例为49.29%。

　　将成我国规模最(zuì)大船企

　　公告称，中国船舶、中国重(zhòng)工下属骨干船厂已在多年(nián)发(fā)展中(zhōng)形成了各(gè)具独特竞争优势的产业与产品，本次(cì)交易推动存续公司针对(duì)不同船厂特点进行差异化品牌统筹管理，将(jiāng)促进(jìn)存续公司船海产品向高端化转型(xíng)，提(tí)高中(zhōng)国(guó)造船业在国际(jì)标准制定的(de)话语(yǔ)权(quán)。

　　从行(xíng)业看，当前(qián)全球(qiú)船舶(bó)工业迎来复苏，2024年上半年，全球新造船市场成(chéng)交2920万修(xiū)正总吨
，同比增
长27.6%，较近五年(nián)同期（2019年~2023年）均值(zhí)增长49%。截至2024年(nián)6月底，全(quán)球手持(chí)订单1.34亿修正总吨，同比增长3.4%。主力船型构成亦发生变化，高附加值(zhí)船型占比提升，气体(tǐ)船、油船、客船保(bǎo)持同比增长。

　　今年6月，克拉克森新造船价格指数收报187.23点，环比增长(zhǎng)0.4%，同比增长9.5%，新造船价(jià)格从2020年10月的125点攀升至(zhì)2024年6月的187点，涨幅(fú)接近50%。

　　中 国船舶认为，存续公(gōng)司将紧抓船(chuán)舶制造行业转型升(shēng)级和景气度提升机遇，交易(yì)完成后，存续(xù)公司将成(chéng)为我国规模最大的(de)船舶制造企(qǐ)业，全面推动船舶制造业向高端化(huà)、绿色(sè)化、智能化
、数字化、标 准化发(fā)展(zhǎn)。

　　值得注意(yì)的(de)是，本次交易(yì)涉及的审计、估值等相关工作尚未完成(chéng)，该交易(yì)的(de)正式方案尚(shàng)需相(xiāng)关上市公司董事会(huì)、股东大会审议通过(guò)及中国船舶集团决策通过，需获得国务(wù)院(yuàn)国资委、国防(fáng)科(kē)工局批准，经上交所审核通过并经(jīng)证监
会予以注(zhù)册等，公司提醒投(tóu)资(zī)者(zhě)关注后(hòu)续公告(gào)并注意投(tóu)资风险。

　　国金证券分析师在研报中指出，造(zào)船价和钢价剪刀(dāo)差拉 大，中国造船份额提升，中国船舶集团内部解(jiě)决同业竞争问(wèn)题的进(jìn)程加速(sù)，看好公司(sī)未来经营效益(yì)提升。

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