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特朗普和哈里斯首次正面交锋来袭,股债汇三市严阵以待!

特朗普和哈里斯首次正面交锋来袭,股债汇三市严阵以待!

  转自:金(jīn)十数据(jù)

  在统哈里斯和特 朗普首次总统(tǒng)辩论之前,投资者正在权衡选举风险,而且已经比6月特朗普和拜登的电(diàn)视辩论(lùn)之前更 加紧张。

  市 场焦虑的迹象已经越来越多(duō)。一个关键的彭博美元指标的三 个月隐含波动(dòng)率指标接近2023年3月银行业危机以来的最高水平。股市(shì)所(suǒ)谓(wèi)的恐慌指数(shù)在8月初的(de)市场 动荡中飙升后再次上升。固定收益交易(yì)员(yuán)也正在经受更多的动荡,因(yīn)为喜(xǐ)忧参半的经济(jì)信号使对美联储降息前景的押(yā)注变得复杂(zá)。

  投资者已经花了几个月的时间来分析双方(fāng)在竞(jìng)选(xuǎn)期间围绕税收提案、关税预测、政府支出计划以及能源、电动汽车、医疗保健等方面的政策的措辞(cí),这(zhè)场辩(biàn)论确实有望给 他们带来了更多清晰的思路。

  “这场辩论可能(néng)对这两位候 选人的竞选活动势头都至关重要,”外汇经纪商XTB的研究主(zhǔ)管凯(kǎi)瑟琳(lín)·布鲁克斯(Kathleen Brooks)表示,“尽管世界各地都在发生政治冲击(jī),但最大的风险仍然是11月的美国大选。”

  6月,拜登糟糕的辩论表现就促使他退(tuì)出了民主党的竞(jìng)选,从而颠覆了选举,并促使投(tóu)资者涌入将从特朗普驱动的通胀财政(zhèng)政策和日益 加剧的贸易保护主义组合中获利的交易。虽然其中许(xǔ)多定向赌注在哈里斯参加(jiā)竞选后被取消(xiāo),但最初的反应表明,辩论有可能搅动市场,尤其是在波动(dòng)性 已经上升的时候。

  代表哈(hā)里(lǐ)斯胜利的一系列(liè)明确交易尚未(wèi)实现,交易员越来越渴望获得有关她的政治(zhì)优先事项(xiàng)的更(gèng)多 线索。以下是周二辩论(lùn)前值得(dé)关注的内(nèi)容:

  股市

  股票投资(zī)者将关注候选人计划如何执行他们的税 收和关税计划 ,双 方在(zài)这两(liǎng)个领域的分歧非常明显。

  高(gāo)盛集团公司估计,特朗普的税收政策呼(hū)吁将公司税率从目前的21%降至15%,这可(kě)能会(huì)使标普500指数成分股公司的收益增 加(jiā)约4%。相比之下,高盛表示,哈里斯的计划——将公司税率提高到28%——可能会使 标(biāo)普500指数成分(fēn)股公司的收益减少约8%。

  在(zài)关(guān)税方面,特朗普(pǔ)提议全面征收10%的关税,甚(shèn)至对中国制造的商品(pǐn)征收更严厉的关税。而哈里斯的信息表明,她不会对中国手软,但也认为升级世界两个最大经济体之间的紧张局(jú)势没有任何好处。

  摩根大通对中国直接敞口较大的(de)一篮(lán)子股票包括半导体、工业、材料、汽车和 医疗保健等行业的(de)公司。值(zhí)得关 注的股票包括英伟达、博通、苹果特斯拉、奥的斯和安捷伦。

  彭博(bó)智(zhì)库(BI)最近的一项分 析指(zhǐ)出,银行 、科技和电动汽车公司(sī)是受美国选(xuǎn)举影响(xiǎng)最大的公司(sī)。BI特别强调了房利(lì)美、房地美、摩根士丹利、Coinbase Global Inc.、美国钢铁公司、特(tè)斯拉、Centene Corp.、诺和诺 德A/S、First Solar Inc.和(hé)NextEra Energy Inc.值得(dé)关(guān)注。

  高盛(shèng)创建了一个指数用来(lái)跟踪围绕(rào)两党公开政策的交易策略。数(shù)据显示,就(jiù)在拜登辞去候选人(rén)并支持(chí)哈里斯的时候,民主党的指标开始跑赢共和党。

  与其选边站队,甚至跟随市场方向,股票交易者不如直接押注更多的波动。

  花旗集团美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽(Stuart Kaiser)表示:“我们将把围绕选举的交易重点放在持有波动率敞(chǎng)口上,而(ér)不是方向性观点上(shàng)。”根据他的说法(fǎ),其中一笔交易涉(shè)及在辩论日(rì)期附近(jìn)的(de)所(suǒ)谓跨式策略,这是一(yī)种允许交(jiāo)易员从波动中获利的押注(zhù)。

  债券

  在6月的辩论之后,预测市场上特朗普(pǔ)获胜的几率增加。与此同时,长期美国国债承(chéng)压(yā),随着交(jiāo)易(yì)员调整头寸以抵御特朗普可能引发(fā)通胀的税收和(hé)贸易政策,所(suǒ)谓的收益率曲线趋陡。

  华尔街(jiē)债券观察人士罕见地同意,无论谁赢得今年11月的选(xuǎn)举(jǔ),美国的财政前景在(zài)未来几年只会恶化,国会的构成将是决定支(zhī)出计划的关键(jiàn)。

  虽然由于预期美联储即 将降息,美国国债收益(yì)率的绝对水平自6月以来有所下(xià)降,但投资者(zhě)仍将密切关注特朗普(pǔ)和 哈(hā)里斯对财(cái)政计划的任何见解。对债务和赤字前景恶化的担忧可能(néng)会加速今年(nián)曲线的陡峭化。

  外(wài)汇

  墨西哥和中国等美国主要贸易伙伴的货币对(duì)特朗(lǎng)普围绕关税(shuì)的竞选言论最为(wèi)敏感,其中最近的一次风波是他呼(hū)吁对不使用美元的国家(jiā)征 收1特朗普和哈里斯首次正面交锋来袭,股债汇三市严阵以待!00%的关税。在第一场总统辩(biàn)论中,墨西哥比索就在(zài)特朗普(pǔ)和(hé)拜登的讲话期间大幅走软。

  除此之外,特朗普对(duì)美元广(guǎng)泛价(jià)值的态度,以及哈里斯在这个(gè)问题上的立场,对投资者来(lái)说至关重要 。

  华尔街策(cè)略师普遍认为,特朗普的(de)关税政策至少(shǎo)在短期内会支撑美元(yuán)。但特朗普也(yě)发 言称,这一世界储(chǔ)备货币过于强势。他如何(hé)平衡这些相互矛盾的想法,以及是否提及(jí)向(xiàng)美联储施压以更积极地降(jiàng)息的言论(lùn),可能会在辩论(lùn)之后推动外汇市场波动(dòng)。

责任编辑:刘明亮

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