4月(yuè)22日，半导体芯片(piàn)股盘中震荡走高，南芯科技涨超(chāo)10%，裕太微、艾为电子、雷电微力、纳(nà)芯微涨逾(yú)7%。券商中国记者(zhě)梳理发现，随着2024年公募基金一季报陆续 发布，多个(gè)基金经理(lǐ)认为当前的A股仍处于底部震荡区 间(jiān)，冯明远、李晓星、莫海波(bō)等多个基金经理的产品加仓芯片、AI股。

基金经(jīng)理莫海波认为，2024年是AI应用的元年(nián)。李晓(xiǎo)星则(zé)认为，现阶段AI投资具有一定(dìng)主题(tí)性，需要(yào)精选业绩可持续兑现的(de)个股。投资老将冯明远同样看好半导体行业(yè)的投资机(jī)会，重仓(cāng)了包括兆易(yì)创新、TCL科技、复旦微(wēi)电等个(gè)股(gǔ)。

一季度调仓路径出炉：多只基金加仓半导体、AI股

近日，已有银华基 金、万家基金、信达澳亚基金、睿远基金 等多家公司发布旗下基金全部或部分一季报(bào)，季报显示，半(bàn)导体、AI依(yī)旧是多个基金经理看好的赛道，已有多位明星基金(jīn)经理在(zài)该季度加(jiā)仓半导体、AI概念(niàn)股。

万家基金明星基金经理莫海波的万家品质生活A一季度财报中披露最新持(chí)仓显示，前三大重仓(cāng)股(gǔ)为新易盛(shèng)、寒武纪-U、科大讯飞，持仓市值(zhí)分别为2.26亿元(yuán)、2.24亿元(yuán)、2.23亿元。

券商中国记者梳理发现(xiàn)，莫海波加仓多只半导体、AI概念股，与上季度 相比，半导体龙头海(hǎi)光信息、AI概(gài)念科大讯飞 获加仓，其中
海光信(xìn)息加仓幅(fú)度达65.25%。而中科(kē)曙(shǔ)光(guāng)、荃(quán)银高科(kē)分别遭(zāo)减仓146.15万股、33.11万(wàn)股，CPO概念龙(lóng)头中际旭创新晋十大重(zhòng)仓股。Wind数据显示，截至4月18日，莫海波最(zuì)近1年(nián)的(de)回报率为(wèi)-14.807%，最近三个月(yuè)的回报率为(wèi)18.742%。

耿嘉洲管理的万家人工智能A最新披露的持仓显示，前三大重仓(cāng)股为天孚通(tōng)信、寒武纪-U、新易盛(shèng)。与(yǔ)上季度相比，兴森科技获 加仓335.55万股，加仓幅度为49.29%。科(kē)大讯飞、中科(kē)曙光新晋十大重仓股。

张帆管理(lǐ)的华夏新兴成长A前三大(dà)重仓股分(fēn)别为北(běi)方华创、东方(fāng)电缆、中微公司。与上季(jì)度相比，京东方A、立讯精密、东方电缆
、北(běi)方华创、中微公司获加(jiā)仓711.97万股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。

招商优势企业A一季报显示，前三大重仓股为浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上(shàng)季度相比(bǐ)，兆易创新、浪潮(cháo)信息、同花(huā)顺获加仓240.01万股、50万股、45万股。紫金矿业、光线传媒、药明(míng)康德、哔(bì)哩哔哩-W、美图(tú)公司(sī)、泰格医(yī)药新晋十大重仓(cāng)股。

银华基金明星
基金经理李晓星在管的银华心怡灵活配置混合A前十大重仓股新增中通(tōng)快递-W、东方财富、盐湖股份、中(zhōng)矿(kuàng)资源；其(qí)中汇川技术持仓占比4.09%，为该基金第一大重仓股(gǔ)；伊利股份、江丰电(diàn)子、中(zhōng)芯国际等退出前十大重仓(cāng)股。

信澳基金(jīn)投资老将冯明远同样看好半导体(tǐ)行业的投资机会，他所管理的信澳智远三年持有期A持仓主要是以电子、机械、新能源、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦微电、德明利、江波龙(lóng)等(děng)个股(gǔ)。广发基金刘(liú)格菘调仓(cāng)换股方面(miàn)，对半导体及新能源车等行业维(wéi)持了一定仓位(wèi)的配置，中微公(gōng)司及(jí)恒铭达新进(jìn)广发多元新兴前十大重(zhòng)仓股，这两(liǎng)家都是半导体龙头公司。

产业和业绩兑现是关键，基金经理看(kàn)好半导体、AI

加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月 22日，半导体芯片股盘中(zhōng)震荡走高再次(cì)点燃该(gāi)板块的(de)市场热度，南芯科技(jì)涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微(wēi)力、纳芯微涨逾7%。多个(gè)重仓半导体、AI的(de)基金经理在一(yī)季报中发声，长(zhǎng)期看好行(xíng)业的业绩兑现利好。

“总体来说，二级市场在经过一段时间(jiān)的调整后，相(xiāng)关风
险(xiǎn)已经得到充分释放，绝大部分标的已经进入到(dào)了估值底部，伴随宏观经(jīng)济的逐步上行，其对于(yú)大盘并不悲(bēi)观。”李晓星(xīng)在(zài)一季报中(zhōng)表示。

分行业来看(kàn)，战略性新兴产(chǎn)业(yè)是加快(kuài)发展(zhǎn)新质生产力的关键，李晓星看好高水平科技自立自强的半导(dǎo)体、国防科技等领域(yù)。全球半导体以存储(chǔ)价格上涨为(wèi)标志(zhì)迎来需求(qiú)复苏，除AI带来主要增量外，其它(tā)下游均呈现温和复苏特(tè)征，消费(fèi)类率先进(jìn)入补库存周期，工业、汽(qì)车类需求见底。继续看好(hǎo)国产化方向，国产(chǎn)替代进入深水区，国内(nèi)头部晶(jīng)圆厂新一(yī)轮扩产(chǎn)背景下，看好先进(jìn)制程突破带动的设(shè)备、材料、零部件投资机会，阶段性关(guān)注(zhù)国产算力芯片。

生成式AI是过去一年最大的(de)科技热点，李晓星表示中长期(qī)看好AI产业浪潮的(de)发(fā)展前景，投资上相比(bǐ)于去年从0到1的宏大叙事，今年要更多看到产业和业绩的兑现。算力(lì)端的业绩兑现周期最(zuì)早，海外算力预期已相对较满，国内算力从可用到好(hǎo)用，政策(cè)扶持下受益于国产(chǎn)化。长期(qī)看随(suí)着算力成本逐步降低，越来越多的大模型开源，应用端是后续产业(yè)重要看点。客观说现阶段AI投资具
有一定主题性，需要精选业绩可持续兑现(xiàn)的个股。

莫海(hǎi)波认为，当前(qián)A股整体估值依然(rán)处于(yú)较低区间，未(wèi)来A股指数(shù)有望维持震荡(dàng)向上格局。莫海(hǎi)波在市场调整时加大了AI的配置，在市(shì)场1月下旬
的反弹中收(shōu)益明显，目前前二大持仓行业分别(bié)为AI产业链、农林牧(mù)渔。

“AI行业我们 持续看好，今年(nián)预(yù)计是(shì)AI应用的元年，未来需要重(zhòng)点跟踪行业变化。AI大语言模(mó)型（含多模态(tài)）相关事件、文本视(shì)频、AI硬件(jiàn)和算力等角度保持(chí)密切跟(gēn)进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今年夏季发布GPT-5，性能将大幅(fú)跃升，有望进一步推动OpenAI营收(shōu)增长。

对于2024年的投资机会，东吴基金(jīn)刘(liú)元海表示，“我们仍然(rán)相对看好受益于AGI通(tōng)用人工智能技术发展的科(kē)技股投资(zī)机会，2024年AI产业(yè)发展(zhǎn)速度或将(jiāng)超出预期。从投资主线看，二季(jì)度我们(men)相对关注受 益AGI技术发展的三大方向投资机会(huì)：AI算力和应用(yòng)、电
子(zi)半(bàn)导体以及汽车智能化。”

责(zé)编：王璐璐(lù)‍‍‍

校对(duì)：姚(yáo)远