国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀

　　出品|WEMONEY研究室

　　文|王彦强

　　目前，六大(dà)国有银行2024年中报已全部披露(lù)完毕(bì)。

　　据WEMONEY研究室梳理，2024年上半年六大国有银行合计实现营业收入17995.11亿元，同比(bǐ)下滑2.56%；合计实现归母净利润6833.88亿元，同比(bǐ)下滑0.96%，日赚18.72亿元。

　　从整体业绩情况来(lái)看，行业压(yā)力进一步凸显，除农业(yè)银(yín)行实现正增长外，其余各家银(yín)行营(yíng)收、净利润均出现下(xià)滑。其中，工商银行、建设银行(xíng)、交通银行的下(xià)滑幅度居前。

　　2024年上(shàng)半年，整体六大行净息差(chà)继续承(chéng)压，不良贷款率除 邮储银行(xíng)微增外(wài)，其余各行均较上年末有所下降，而拨备覆盖率除建设银行、邮储银行下降外，其余各行均较上年末有所增长。

　　截(jié)至2024年上半年末，六大行资产规模合(hé)计达(dá)到193.89万亿，较上(shàng)年末增(zēng)长4.74%；其中，贷款总额为(wèi)115.58万亿，较(jiào)上年末增长6.54%；存款(kuǎn)总额为137.58万(wàn)亿，较上年末增长2.97%。

　　在房(fáng)地(dì)产贷款方面(miàn)，六大行整体较上年末(mò)减少226亿元，其中，工(gōng)商银行、农业银行和建设银(yín)行的房地产贷款较上年末有所下降，而(ér)中国银行、交通(tōng)银行和邮储银行的房地产贷款较上年末有所(suǒ)增加。

　　值(zhí)得一提的是，在六大行的房(fáng)地产贷款中，公(gōng)司贷款（房地(dì)产(chǎn)业(yè)）均较上年末有所增长，而个人住房贷款除邮储银行微增外，其余五大国(guó)有(yǒu)行均较上年末有所下降。

　　业绩普降仅农行微增

　　从上半年业绩情况来看，只有农业银行保持正增长，其余(yú)5家国有行均有(yǒu)所下滑。

　　中报显示，2024年上(shàng)半年，农业(yè)银行实现营业收入3668.35亿元，同比增长0.29%；实(shí)现归(guī)母净利润1358.92亿元，同比(bǐ)增长2.0%。虽然营收、净利润还能保持正增长，但增速已分别(bié)较去年(nián)同期下降0.54个(gè)百分点(diǎn)和1.48个百分点。

　　而工商银(yín)行、建设银行、中国银行、邮储(chǔ)银行、交通银行分别实现(xiàn)营业收入4204.99亿元、3859.65亿元、3170.76亿元、1767.89亿元、1323.47亿元(yuán)，同比增长-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%；分别实现归母(mǔ)净利润1704.67亿元、1643.26亿元、1186.01亿元、488.15亿元、452.87亿元(yuán)，同比增长-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。

　　从以上数据可以看出，工商银行的(de)营收和归母净利润下滑幅度相对较大，其(qí)次为建设银行和交通银行(xíng)。但从营收的绝对金额来(lái)看，工商银行、建设(shè)银行、农业银行和中国银行四家(jiā)在3000亿之上，工商银行(xíng)仍稳居榜首，建设银行和农(nóng)业银行次之。

　　从归母净利润绝(jué)对金额来看，上半年工商(shāng)银行、建设(shè)银行归(guī)母(mǔ)净利润均超1500亿元，农业银(yín)行(xíng)、中国银行也超1000亿元，交通银行和邮储银(yín)行归母净利润在500亿元以下。

　　从(cóng)资产规模(mó)来(lái)看，2024年上半年，六大行资产规模合计达到193.89万(wàn)亿，较上年末增长(zhǎng)4.74%。

　　其(qí)中，工商银行以47.12万亿继续领跑，较上年末增(zēng)长5.41%；农业(yè)银行(xíng)、建设银行的资产规模也在40万亿以(yǐ)上(shàng)，分别为41.98万亿和40.29万(wàn)亿(yì)，较上年末分别增长5.30%和5.14%。

　　中国银行排名第四，资产规模为33.91万亿，较上(shàng)年末增长4.55%；邮储银行和交通(tōng)银行(xíng)排(pái)名第五和第六，分别(bié)为16.41万(wàn)亿和14.18万亿，较上年末分别(bié)增长4.37%和0.84%。

　　可(kě)以说，资产(chǎn)规模最大的前三位，也是较上年末增速最快的(de)三(sān)位，而值得注意的是，在六大行(xíng)中(zhōng)，资产规模最小(xiǎo)的交通银行，仅较上(shàng)年末增(zēng)长0.84%。

　　净息差(chà)继续收(shōu)窄邮储银行也跌破2%

　　2024年上半年，六大国(guó)有银行合计存款总额为(wèi)137.58万亿，同比增长(zhǎng)4.31%。

　　其中，工商银行(xíng)、农业银行、建(jiàn)设银行、中国银行、邮储银行、交通银行的存款总额分别为33.61亿元、29万元、28.28万亿、23.32万(wàn)亿、14.87万亿、8.5万元，分别同(tóng)比增长2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。

　　从(cóng)以(yǐ)上数据来看，工商银行的存款总额最高，达到(dào)33.61万亿，交通银行(xíng)的存款总额最低，仅8.5万亿。而从增速(sù)来看，邮储(chǔ)银行的存款(kuǎn)总额(é)增速较(jiào)大(dà)，其次为中国银行、农业银行和建设银行。

　　同期，六大(dà)国有银行(xíng)合计的贷款总(zǒng)额为115.58万(国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀wàn)亿，同比增长10.14%。

　　其中(zhōng)，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮(yóu)储银行、交通银行的贷款总额为27.84万亿、25.39万亿、24.33万亿(yì)、21.09万亿、8.66万亿、8.27万亿，同(tóng)比增长10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。

　　从以上数据来看，工商银(yín)行贷款总额最高，为27.84万亿，其(qí)次为(wèi)建设银行和农业银行。而从增速来看，农业银(yín)行贷款增速较快(kuài)，其次为邮储银行和(hé)工(gōng)商银行。

　　整体而言，六大行在2024上半年仍(réng)呈现(xiàn)存(cún)、贷双增的(de)态势，总的贷款增速超过存款增速，但总的贷款(kuǎn)金额依然不及总存款金额。

　　在净息差方面，2024年上半年，邮储银行、建设银行、农业(yè)银行(xíng)、中国银行、工商银行和(hé)交通银行的净息差分别为1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%和1.29%，分别(bié)较上年末下降0.1个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)、0.16个百分点、0.15个百(bǎi)分点、0.15个百分(fēn)点(diǎn)、0.18个百分点(diǎn)和-0.01个百分点。

　　从以上数据(jù)可以看出，除(chú)净息差最低的交通银行外，其余五大行的净息差都(dōu)有(yǒu)所收窄。对此，业内人士表示，2024年上半年(nián)，受LPR下行(xíng)、存量按揭利率调整、减费让利等多(duō)重因(yīn)素影响，使得商业银行贷(dài)款收益率继续承压(yā)。

　　资产质量稳定六大行拟中期分(fēn)红

　　2024年(nián)上半年，六大国有银行的资产质量整体保持稳定。

　　工(gōng)商(shāng)银行、建设银行、农业银行(xíng)、交通银行、中国银行的不良贷款率分别为1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%，较上年(nián)末分别下(xià)滑0.01个(gè)百分点、0.02个(gè)百(bǎi)分点、0.01个百分点(diǎn)、0.01个(gè)百分点、0.03个百分点。其中，邮储银行不良贷(dài)款率最低，为0.84%，较上年末(mò)微增0.01个百分点。

　　当然，为了进一(yī)步增强风险抵御能力，部分国(guó)有银行也在持(chí)续增(zēng)加拨备。

　　数据显示，2024年(nián)上半年，农业银(yín)行(xíng)、工商银行、交(jiāo)通银行、中国银行(xíng)的拨备(bèi)覆盖率(lǜ)分别为303.94%、218.43%、204.82、201.69%，较上年末分别上(shàng)升0.07个百分(fēn)点、4.46个百(bǎi)分(fēn)点、9.61个百分点、10.03个百分点。其中，中国银行的拨备覆(fù)盖率上升最(zuì)大，其次为(wèi)交通银行。

　　也有银(yín)行下调风险拨备，建设银行、邮(yóu)储银行的(de)拨备覆盖率分别(bié)为238.75%、325.61%国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀，分别较上年末下降1.1个百分点、21.96个百分点(diǎn)。值得一提的是，邮(yóu)储银行的拨备覆(fù)盖率为325.61%，处于较高水平。

　　从加权净资产收益率(lǜ)（ROE）来看，前三甲(jiǎ)分别(bié)为邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行，分别实现加权净资产(chǎn)收益率5.71%、5.41%、5.38%。

　　从每股收益(yì)来看，建设银行、交(jiāo)通银(yín)行、工(gōng)商银行位列前(qián)三甲，分(fēn)别为0.66元、0.56元和0.47元，相较去(qù)年同期，整(zhěng)体变动不大。

　　从分红派息来看，六(liù)大国有银行纷纷公布了中期分红(hóng)方案(àn)，工商银行拟每10股派息(xī)1.434元(yuán)，合计派发(fā)现金511.09亿元；农(nóng)业银行拟每10股派息1.164元，合计派(pài)发现金407.38亿(yì)元；中国银行拟每10股派息1.208元(yuán)，合计派发现金355.62亿元。

　　建设(shè)银行拟每10股派息1.97元，合计派发现金492.52 亿元；交通银行拟每10股派息1.82元(yuán)，合计派发现金135.16亿元；邮(yóu)储银行拟每10股派息2.610元，合计(jì)派发现金258.81亿元(yuán)。合计分(fēn)红金(jīn)额达(dá)2160.58亿(yì)元。

　　整体而言(yán)，六大(dà)行的现金分红比例基本在30%上(shàng)下，以9月4日收盘价算，工、农、中、建、交的中期股息率不到3%，而(ér)邮储银行(xíng)的中期股息率最高，达(dá)到5.65%。

　　房(fáng)地产贷款三升三降

　　从(cóng)六大国(guó)有银行的房地产贷款（包括公司(sī)贷款和个人(rén)贷款）来看(kàn)，工商银行、农业银行、中国(guó)银行(xíng)、建(jiàn)设银(yín)行、交通银(yín)行、邮储银行分别为72660.38亿(yì)元、60221.98亿元、63077.16亿元、74040.77亿元、19889.38亿(yì)元(yuán)、26470.67亿元，合计31.64万(wàn)亿。

　　其(qí)中，工商(shāng)银(yín)行、农(nóng)业银行、建设银行的房地产贷款分别较上年末减(jiǎn)少365.68亿元、674.8亿元、196.8亿元，而中国银行、交通银行、邮储银行的房地产(chǎn)贷款分别较上年末增加(jiā)531.14亿元、372.24亿元(yuán)、559.9亿元，六大行合计整(zhěng)体较上年末减少226亿元。

　　WEMONEY研究室注意到，在(zài)六大行的房地产贷款中(zhōng)，公司(sī)贷款（房地(dì)产业）均较上年末有所增(zēng)长(zhǎng)，而个人住房贷款除(chú)邮(yóu)储银行微增外，其余五大国(guó)有行均较上年末有所下降。

　　数据(jù)显示(shì)，2024年上半年，工商银行、农业银行、建设银行的公司贷款（房地产业）分别为(wèi)11006.62亿元、9520.42亿(yì)元、10272.98亿元，分别较上年末增长865.24亿元(yuán)、331.91亿(yì)元、564.89亿(yì)元(yuán)，个人住房(fáng)贷款分别为61653.76亿元、50701.56亿元、63767.79亿元，分(fēn)别(bié)较上年末下降(jiàng)1230.92亿元、1006.71亿元、761.69亿元。

　　同期，中国银行、交通银行的(de)公(gōng)司贷款（房(fáng)地产业）分别为15550.72亿元、5279.77亿元，分别较上年末增长867.25亿(yì)元、388.97亿元，个人住房贷款(kuǎn)分别为47526.44亿元、14609.61亿(yì)元，分别较上年末(mò)下降336.11亿(yì)元(yuán)、16.73亿元(yuán)。

　　而邮储银行的公司贷款（房地产业）为2854.58亿元，较(jiào)上年末增长323.98亿元，个人住房贷款为23616.09亿元，较上(shàng)年末增(zēng)长(zhǎng)236.18亿元。

　　整体来看，2024年上半年，六大国有银行的公司贷(dài)款(kuǎn)（房地(dì)产业）合计为5.45万(wàn)亿，较上年末(mò)增长3342.24亿元；个人住房贷款合计为26.19万亿(yì)，较上年末下降3115.98亿元(yuán)。

　　虽然，近年来六大行的(de)房贷占比在持续下降，但截(jié)至(zhì)到2024年上半年末，工(gōng)商银行、农业(yè)银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮(yóu)储银行(xíng)的房地产贷(dài)款占比分别为26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06%和30.57%，其中，邮储银行房地产贷款(kuǎn)占(zhàn)比(bǐ)最高，达到30.57%。

　　五大行减员超2万人人均月薪不(bù)到3万元

　　按照集团统计(jì)口径，2024年上半年，农业银行、工商(shāng)银行、建设银行、中国银行、邮储银(yín)行、交通银行的员工人数分(fēn)别为446023人(rén)、408691人、372081人、308703人、178084人和93408人。其中，农业(yè)银行员(yuán)工最多，达到44.6023万人，交通银行，员工最少，仅为9.3408万人。

　　从员工人数变动来看，六大行中(zhōng)，只有中国银行较上年末增长1772人，其余五(wǔ)大行员工人数均出现下降(jiàng)，其中，工商银行(xíng)下(xià)降人数较多，达到10561人(rén)，其次为农业银行和(hé)建设银行，分别较上年末下降(jiàng)4980人和(hé)4790人。五大(dà)银行(xíng)合计减员25078人。

　　而从人均月薪来看，交通银行、中国银行、邮储银行(xíng)、工商银行、建设银行、农(nóng)业银行、分(fēn)别为2.79万元、2.76万元(yuán)、2.66万元、2.60万元、2.57万元(yuán)和2.45万元。其中，交通(tōng)银行人均月薪最高(gāo)，为2.79万元，农业银行人均月薪最(zuì)低，为2.45万元。从第一名到(dào)第(dì)六名，国(guó)有银行的整(zhěng)体人均薪酬相差不大。

　　从薪酬变动幅(fú)度看，六大国有银行中，仅工商银(yín)行同比(bǐ)微增0.71%，其余五家均出现下滑。其中，建(jiàn)设银行下降幅度较大，达(dá)到-5.29%，其次为邮储银行，下降幅度(dù)为(wèi)-2.70%。

　　从高管持股情(qíng)况来看，六大行(xíng)中只(zhǐ)有交通(tōng)银行的少数高管持有(yǒu)自家股票，其余五大行的高管及其重要(yào)人员均未持股（包括董事长(zhǎng)）。

　　据Wind数据显示，截至2024年(nián)6月末，交通银行董事长任德奇持有50万股，首(shǒu)席风险官刘建军持有22万股，董事会(huì)秘书何兆斌(bīn)持有9.67万股，三大(dà)业务总监(jiān)涂宏、林骅、王文进分别持有12万股、20.21万(wàn)股和10.45万股(gǔ)。

责任编辑：李(lǐ)琳琳

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