“前东北首富”张宏伟11亿贷款遭催收，“东方系”风雨飘摇

　　来源：债市观察

　　“东方系”的粮，青龙湖的房，民(mín)生银行(xíng)的票子，还有伊拉克的(de)石油，这些都是“全球富(fù)豪”、“前东北首富”张宏伟投资
的领域，或参股或(huò)控股，成就了他300亿元的身家。

　　但(dàn)“首富(fù)”也有难题，张宏伟的旗下公司正在债务漩涡中谋求自救，其核心上市公司东方集团（维权
）（600811.SH）在拖欠75万元工程款后，又被银行(xíng)催收11亿元贷(dài)款(kuǎn)，还牵扯到民生(shēng)银行3亿(yì)多股(gǔ)份。

　　东方集团近日公(gōng)告(gào)称，公司收到哈尔滨市中级
人民法(fǎ)院《应诉通知书(shū)》，招(zhāo)商银行股份有限公司哈尔滨分行（简称“招行哈尔滨分行”）对公司 提起诉讼，要求东方集团提前偿还贷(dài)款本(běn)金约10.92亿元及(jí)相应
利(lì)息。

　　据了解，2024年1月(yuè)15日，招行哈(hā)尔滨分行与东方集团签署(shǔ)编号《授(shòu)信协议》，向东方集团提(tí)供12亿元的授信额度，授信期限12个月，东方集团以所持中国民生银行股份 有限公司(sī)（以下简称“民生银行 ”）约3.13亿股无限售流通股(gǔ)提供质押担(dān)保(bǎo)。

　　但
如今未满12个月(yuè)，招行哈尔滨分行就(jiù)要求其还款，并(bìng)表示如东方集团不能偿还上述款项，则以其上述民生银行无限售流通股(gǔ)及其(qí)孳息折价、拍卖、变卖所得价款，进(jìn)行(xíng)赔(péi)偿，招行哈尔滨分行要求享(xiǎng)有 优先获偿权。

　　上述银行之(zhī)所以着急催贷，是因为近期东方集团出现债务逾期而被法院批准预重整。事(shì)实上，东方集团因借款纠纷，已经(jīng)被多家(jiā)银行提起诉讼。

　　东(dōng)方集
团主营业务为农产品加(jiā)工销售、土地及房地产开发(fā)等，背后控股股东为(wèi)东方集团有限公司（简称“东方有限”），实控(kòng)人张宏伟。

　　以东方集团
为核心，张宏伟构建起(qǐ)了庞大的“东方系”，东方(fāng)有限的业务遍布现
代农业、能源、金融、资源物产、港口交通等(děng)多 个领域，张(zhāng)宏伟并常年位居”黑龙江首富”。今年3月25日(rì)，在
“2024家大业大酒·胡润全球(qiú)富豪榜”上，张(zhāng)宏伟以300亿元财富位列榜单812位。

　　张宏伟最知(zhī)名(míng)的投资案例，是在民生银行2000年上市(shì)前夕，旗下“东(dōng)方系”和刘永好的“新希望系”、卢(lú)志强的“泛(fàn)海系”并列民生银行股东势(shì)力中的“三大系”。

　　2013年开始，张(zhāng)宏伟通过收购进(jìn)入(rù)房地产开发，业务主要集中北京丰台区、房山区的青龙湖区域，张(zhāng)宏伟在其中(zhōng)累计投资远超百亿元(yuán)。但主营房地产开发的子公(gōng)司却仍在亏损，东方集团也从今年6月(yuè)开始，现金流(liú)告(gào)急，连(lián)75万(wàn)工程款都(dōu)拖欠不 付，并在今年7月被法院(yuàn)判决预重整(zhěng)。

　　曾经风生水起的“东北首富(fù)”，能否重整旗鼓？

　　01

　　卖油卖豆卖大米营(yíng)收百亿，为何被重整、催债？

　　今年6月18日，东方集团公开表示，因东方集团财务有限责任公司(sī)（简称“东方财务公司”）流动性暂时趋紧，东方集团及子公司在东方财务公司(sī)存款(kuǎn)出现大额提取受限情形。截至2024年6月17日(rì)，东方集团(tuán)及子公司在东方财务公司存款余额16.40亿(yì)元、贷款余额(é)6.66亿元。

　　随后，东方集团的控股股东——东方有(yǒu)限及实控人(rén)张宏(hóng)伟发函承诺，将在(zài)未来(lái)3-6个月内化解东方(fāng)财务公司流动性资金不足问题，其化解措施包(bāo)括但不限于资产处置等(děng)方式。

　　但(dàn)还没来得及缓解流动性(xìng)压力，6月25日，东(dōng)方集团就收到了债权人黑龙(lóng)江东辉建筑工程有限公司（简称“东辉公司”）的《重整
申请告知函(hán)》。

　　东辉公司表示，东辉公司曾(céng)为东方集(jí)团旗下的哈尔滨东方大(dà)厦进行(xíng)改造，但东方集团(tuán)拖欠了其剩余工程款合计约75.23万元。

　　东辉(huī)公司认为(wèi)，东方集团明显缺乏清偿能力但具有一(yī)定重整价值，因此向哈尔滨市中级人民法院(yuàn)（以下简称“哈尔滨中院”）申请对(duì)公(gōng)司进行重整。

　　随后在7月(yuè)15日，东方集团被哈(hā)尔滨市中
院决定启动预(yù)重整。但根据《审理企业预重整案件工作(zuò)指引（试行）》相关规定，东方集团在预重整期(qī)间原则上不能个别清偿。

　　这也就是说，原则上，东方集(jí)团不会在预重整期间偿还招行哈尔(ěr)滨(bīn)分(fēn)行及东辉公司的债务。

　　截至目前，包括招行哈尔滨分行在内，东方集团在最近12个月内，已被多(duō)家“债主”起诉或提(tí)起(qǐ)仲裁，其中单笔500万元以上(shàng)的涉诉金额(é)合计约17.4亿元，这些“债主(zhǔ)”包括上海浦(pǔ)东发展(zhǎn)银行股份有限公司
哈尔滨分行、中国农(nóng)业银行股份有限公司方正县支行、锦(jǐn)州秋石粮食贸易有限公司、新疆国际经济(jì)合(hé)作（集团）有限责任公司等。

　　财(cái)报显示，2023年(nián)，东方集团总资产380.14亿元，同比减少9.98%，营收60.8亿元，同比
减少46.01%；净利润亏损15.57亿元。

　　东方集(jí)团2022年营收还(hái)高达112.61亿元，为何到(dào)2023年锐减51.81亿元呢？东方集团表示，营收大幅下降，主要是子公司东方粮仓贸易业务量减少导致。

　　东(dōng)方集团营(yíng)收下降的趋势还延续到了2024年。今(jīn)年上(shàng)半年，东方集团营收只有4.81亿元，其主营业务中
的农产品购(gòu)销业 务基本未(wèi)贡献营业收入，大米加工(gōng)业务、油脂加(jiā)工业务的营收也不及预期。

　　此外，东方集团的现金流也(yě)开(kāi)始大幅(fú)下滑(huá)。2024年上(shàng)半年，东方集(jí)团经营活(huó)动产生的现金(jīn)流量净额仅约(yuē)1.18亿元，同比降幅高达52.29%，此外投资性现金流-13.1亿(yì)元，融资性现金流-13.4亿元。整体来看，东(dōng)方(fāng)集团今(jīn)年上半年净现金流为-25.31亿元，同比下滑幅度是夸张的3909.24%。

　　截至2024年上半年，东方集团货币资金约17.56亿元，期末现金及现(xiàn)金等价(jià)物余额仅约0.91亿元；而东方集团短期借款(kuǎn)则高达62.77亿元，一年内到期的非流动负债约62.33亿元，账面资金难以(yǐ)覆盖短期债务(wù)。

　　02

　　“首富”张宏伟的“北京房产”

　　东(dōng)方(fāng)集团的实控人张宏伟，是(shì)黑龙江(jiāng)走出来的数一数二的“富豪”。

　　早在2018年10月，张宏(hóng)伟就以340亿元财富位居2018年胡润百(bǎi)富榜第76位；2019福布(bù)斯中国400富豪榜排上，张宏伟以(yǐ)268.7亿元财富名列(liè)榜单第82位。今年3月25日，在“2024家(jiā)大(dà)业大酒·胡润全(quán)球(qiú)富豪榜”上(shàng)，张宏伟以300亿元财富位列榜(bǎng)单(dān)812位。

　　对普通(tōng)人来说，上百亿的财富数字(zì)可能过于(yú)模糊，但(dàn)将(jiāng)富豪的资产具象化(huà)，就更好体会当“富豪”的感觉了。

　　比(bǐ)如，位于北京东四(sì)环霄云桥东(dōng)北角的5A级(jí)写字楼(lóu)——东方金融中心，就(jiù)是张宏伟的资(zī)产。这座(zuò)大厦算(suàn)得(dé)上是朝阳区丽都商圈的地标(biāo)性写字楼，地 上地下合计32层(céng)，总建筑面积10万平方米，附近是第三使馆区、燕(yàn)莎商圈、798艺术区、颐堤港商业区，地段(duàn)极佳(jiā)。

　　企业 预(yù)警通(tōng)显(xiǎn)示，以东方金融中心为核心资产(chǎn)的北京大成饭店有限公司总资产(chǎn)约(yuē)38.43亿元，张宏伟为北京大成饭店实控人。据东方集团6月28日在投资者互动平台回复显示，东方金融中心的写字楼出
租率为67%，商业“前东北首富”张宏伟11亿贷款遭催收，“东方系”风雨飘摇出租率100%。

　　虽然资产优质，但北京(jīng)大成饭店却连续四年亏损，2020年至2023年
，累计亏损金额(é)约5.39亿元。

　　但这 座大厦也(yě)只是张宏伟房(fáng)地(dì)产业务(wù)中的一小块资
产，其核心房地产(chǎn)业务是(shì)在(zài)北京(jīng)区的青龙湖板块。

　　东方集团在这里拥有一二级土(tǔ)地开发业务，还和万科、龙湖合作开发(fā)了翡翠西(xī)湖(hú)、熙湖悦著(zhù)两大项目，即使不算合作项目，东方集团在此处的(de)投资也(yě)已高达156亿元。但(dàn)可惜的是，其超百亿投入还(hái)未回本。

　　2013年，东方集团收购了国开(kāi)东方城镇(zhèn)发展投资有限公司（现已更名(míng)“东方安(ān)颐（北京(jīng)）城镇发展投资有限公(gōng)司，简称(chēng)“东方安颐”）39.1%股权，经(jīng)过多轮(lún)运作(zuò)，东(dōng)方安颐成为(wèi)东方集团全资子公司，张宏伟为实控人。

　　综合Wind资讯、企业公(gōng)告等资料，国开(kāi)东方曾以(yǐ)“中国城镇(zhèn)运营商第一品牌”为目(mù)标，并在2017年制定了“深耕青龙湖、走出北京、战略上台阶”三步走的阶梯发展目标，其主(zhǔ)要业务集中在北京
市丰台及(jí)房山区(qū)的(de)青龙湖区域土地一级开发、二级房(fáng)地产项目开发、文旅产业资源整合项目。

　　数据显示，2015年开始，国开东方(fāng)接受房山(shān)区、丰台区政府委托，负责(zé)青(qīng)龙湖区域121平(píng)方公(gōng)里的整体开发。

　　但被(bèi)张宏伟寄予厚望的国开东方，并(bìng)未实现“中国城镇运
营商第一品牌”的目标，反而给东方集(jí)团(tuán)带来(lái)连年亏(kuī)损(sǔn)。

　　国开东方曾在在2020年4月(yuè)与(yǔ)丰(fēng)台区王佐镇 政府签(qiān)订棚改实施协议，取得 了青龙湖南一区、南二区(qū)的棚改项目。但仅仅2年后，迟迟没有寻找到棚改项目合作单位的东(dōng)方集团，就在2022年申请退出了青龙湖棚(péng)改项(xiàng)目(mù)。但据2022年财报，东方(fāng)集团已在其(qí)中投入(rù)约8.4亿元。

　　和上述青龙湖棚改项目同为(wèi)一级开发业务的还有青龙(lóng)湖国际文化会都核心区C地块，截至2024年上半年，该核心区C北侧地(dì)块已经在2021年挂牌2次、2022年(nián)上半年挂牌1次，共3次在公开土地(dì)市场挂牌出(chū)让，但因房(fáng)地产 市场环境影响，均未能成交。

　　截(jié)至2024年上半年，东方集团在一级土地开发业务中合计投资 金额(é)约65.06亿元(yuán)，但结转收入金额仅31.91亿元(yuán)。

　　此外，东方(fāng)集团在二级土地开发业务上(shàng)也并未回本。其中丰台区青龙湖 国(guó)际文化会都核心区A地块的(de)二级土(tǔ)地开发业务，分别包括A01、A02、A03、A04地块，截至2024年上半年，已 投资总额约82.54亿元(yuán)，但结转收(shōu)入仅约44.28亿元。

　　而东方集团与万科、龙湖合(hé)作开发的翡翠西湖、熙(xī)湖悦著(zhù)两大项目，总投资(zī)额合计约202.17亿元，合计签约额约145.2亿(yì)元（截至2024年(nián)上半年），东方集团在两项目中的权益占比分别(bié)为55%和40%。

　　据财报数据统计，东方集团旗下的国开东方（现“东(dōng)方安颐”）从2014年至2024年上半年已经持续亏(kuī)损10年半，累计亏损金(jīn)额约73.24亿元。

　　03

　　“东北首(shǒu)富”的资本扩张之路

　　东方集团在上述房地产业务中有所(suǒ)亏损，但亏的并不(bù)全是“张首富”的钱。

　　东方集团曾公告
表示，2016年2月26日，公司获准非公开发行不超过约11.95亿新股，募集资金不超(chāo)过(guò)87.35亿(yì)元，这笔资(zī)金主(zhǔ)要用(yòng)于进(jìn)军房地产。其中，18.6亿元用(yòng)于收购国开东方股(gǔ)权；25.7亿元用于丰台区青龙湖文化会都核心区B地(dì)块、C地(dì)块的土地一级开发项目；21.80亿元用于丰台区王佐镇魏(wèi)各庄A01、A02地块公建混合住宅项目。

　　最终，上述定增计(jì)划实现募集(jí)资金净额约86.1亿元，除了(le)张宏伟的“东方(fāng)系”公司，投资方还包括博时资本(běn)管理有限公司(sī)、上(shàng)海兴瀚资产管理有限公司、申(shēn)万宏源证券有(yǒu)限公司(sī)和创金(jīn)合信基金管理有限公司(sī)。

　　现(xiàn)在国开东方（现“东(dōng)方安颐”）连亏10年(nián)多，不知道这些投资方的收益如何？

　　虽然张(zhāng)宏伟在房地产领域的投资(zī)不算顺利，但他在其他板
块却风生水起，有着丰富的投资经
验。

　　张宏伟早在1984年就成立了哈尔滨东方建筑公司，四年后公司更名“东方(fāng)企(qǐ)业集
团(tuán)”，并在1994年成功上(shàng)市，但主营业务并不是房地产相关业务，而是大(dà)米加工销售、油脂加工(gōng)销售、豆制品加工销(xiāo)售、农产品购销及农(nóng)业供应链服务等。

　　东方集团成为中国最早实行股份制改造并(bìng)获准(zhǔn)上市的民营企业之一，张宏伟也拿(ná)到了第一(yī)桶金，1994年，《福布斯》首次对中国富豪(háo)排名，张宏(hóng)伟(wěi)名列第二，仅次于刘永好兄弟，成为当时的(de)“东北(běi)首富”。

　　“张(zhāng)首富”并不满足于实业拓展，而(ér)是逐步开始(shǐ)了多元化的资本布局。几年时间里，他通过重组、收购等(děng)的方式，相继投资(zī)了锦州港、民生银行、新华人寿(shòu)等企业。

　　目前，张宏伟通过(guò)东方有限参控股四家知名上(shàng)市公司，包(bāo)括东(dōng)方集团、联合(hé)能源（0467.HK）、民生银(yín)行（600016.SH）和ST锦港（维权）（600190.SH），涉足的业务包括(kuò)现代农业及健康食品、石油天然气及新能源、信息安(ān)全、金融、资源物 产、港口交通 、新型城(chéng)镇(zhèn)化开发七(qī)大产业。

　　但(dàn)随(suí)着核心(xīn)业(yè)务的发展和资金需求(qiú)，张宏(hóng)伟通过旗(qí)下公(gōng)司收购的股票大部分处于(yú)质押状(zhuàng)态。据Wind数据(jù)，东方集团在民生银行持股约12.8亿股，其质押比例高 达99.42%；东方有限持有东方集团约4.92亿股(gǔ)，质押比例也高达99.46%；东方集团在ST锦港持股约5834万股，质押比例约68.56%。

　　此(cǐ)外，出于自身经营(yíng)发(fā)展的需要，东方(fāng)集团通过大宗交(jiāo)易、集中竞价的方式从2022年9月至2023年2月21日合计减持(chí)锦(jǐn)州港5%股份，套(tào)现金额约为3.8亿(yì)元。

　　只是，多次质押、减(jiǎn)持(chí)后，如今的“张首富”却无法腾挪出75万(wàn)元支付(fù)工程款(kuǎn)，还被银(yín)行提(tí)前催讨近11亿元(yuán)贷款。

　　可见“首(shǒu)富”也有难解的题(tí)，已经70岁的张宏伟能否重整旗鼓？

　　谁买过青龙湖的房、“东方系”的粮？欢迎评论区留言讨论。

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