权益基金跌倒债券基金吃饱基金代销生变银行守土有道

　　近日，中基协披露了基金代销规模的最新数(shù)据，一时引发市场高(gāo)度关注。各类机(jī)构重排座次，银行是否“风采”依(yī)旧？

　　两(liǎng)个榜单银行江山难撼

　　中基协最新披露的基金代销规模数据显示，截至上半年末，在非货币基金保有规模前五(wǔ)中，银行机构占(zhàn)据3席，其中招商银行(xíng)以8620亿元位(wèi)居(jū)次席(xí)，兴业银(yín)行、工商银行以4627亿元、4522亿(yì)元分(fēn)列第四、五名。

　　非货币基金存续规模增(zēng)量方面(miàn)，前五的头(tóu)两名(míng)则被兴业银行、招商银行包(bāo)揽，增量规模分别为1180亿元、885亿元，“遥遥领先”于其他存续规模更大的互联网系基金代销平台(tái)。

　　整体上看，即便将(jiāng)上述(shù)两个榜(bǎng)单(dān)拉长(zhǎng)至前十名(míng)，商业银行仍(réng)是占据半壁江山。由此可见，在权益市场跌宕起伏的上半年，非货币基金的规模之增凸显了(le)投资(zī)人(rén)对银行渠道的天然(rán)信任和黏性。

　　事实上，多家银行权益类基金(jīn)的保有(yǒu)规模与销量是下降的，非货币基金存续规模仍能创出正增长的业绩(jì)，得(dé)益于这些银行(xíng)积极推动债券类基金产品的销售，由此带动(dòng)了基金销量的增长(zhǎng)。

　　招商(shāng)兴业平安两榜有名

　　在(zài)上述中基协披露的最新(xīn)数据中，基金代销“一哥 ”招商银(yín)行的地位被蚂蚁基金销售公司反超，以(yǐ)及一(yī)个新口径——“股(gǔ)票型指数基金代销保有规模”首次公布，均(jūn)受到(dào)业界人士热议。

　　值得一提的(de)是，比起半年末时点的存续余额或(huò)保有规模，相关(guān)指标相较去年末的增幅如何，更能(néng)说(shuō)明(míng)上半年行业(yè)到底发生(shēng)了什么(me)。

　　证券时报(bào)记者(zhě)分(fēn)析(xī)统计的(de)数据发现，从非货币基(jī)金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模的增(zēng)量来看，兴业银行稳居第一，由去年末的3447亿(yì)元增至今年6月末的4627亿元，增量为1180亿元，增幅达34.23%。在上半年的非货币基金存续规模排行榜上，兴业银(yín)行也是唯一一家增量超千(qiān)亿元的机构(gòu)。紧随其后(hòu)的是招商银行，该行(xíng)的(de)非货币(bì)基金保(bǎo)有规模由去年(nián)末的7735亿元增至今年6月末的8620亿元，增量为(wèi)885亿(yì)元，增(zēng)幅达11.44%。

　　除了兴业银(yín)行和招商银行，平安银行、邮储银行和宁波银行也跻身非货币基金(jīn)保有规模增量榜(bǎng)前十。具体来(lái)看，排名第六的平安银行，上(shàng)半年非货币基金保有(yǒu)规模增量为247亿元，从2334亿元增至2581亿元；并列第七名的邮储银行和宁波银行，上半年非货币基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模增量均为235亿元，其中(zhōng)邮储银行由1341亿元增至1576亿元，宁(níng)波银行则由1279亿元增至1514亿元。

　　也就是说，今年(nián)上半(bàn)年非货币基金保有规模增长最快(kuài)的10家销售机构，有5家来自(zì)银行。

　　另外，在非货币基(jī)金保有规模的前十(shí)排名中，商业银行占(zhàn)据6席。其中，招商银行以8620亿(yì)元排(pái)在蚂蚁基金(jīn)之后，位居第二；兴业银(yín)行以4627亿元位列天天基金(jīn)之(zhī)后，排名第四；工(gōng)商银行、中国银(yín)行、建设银行(xíng)以(yǐ)4522亿元、3863亿元、3375亿元分列第五、六、七名，平安银行则以2581亿元排(pái)名第九(jiǔ)。

　　由此可以看出，在非货币基(jī)金增量和保有规模两个榜单的前十中，招商银行、兴业银行、平安(ān)银行均榜上(shàng)有名。实际上，在(zài)保(bǎo)有规模(mó)前十名(míng)中，一(yī)些银行还是出现了(le)业绩(jì)收缩的现象。比如，中国银行、建设银行上半年的保有规(guī)模分别减少了232亿元、61亿元(yuán)。

　　权益基金失(shī)速债(zhài)基上(shàng)位

　　当然，即便银行渠道仍是非货币基金代销(xiāo)的(de)主力军，但其面临(lín)的困境也是越发突出了——卖得(dé)动(dòng)的，增量不增收；卖不动的，量价齐跌。

　　上半年，非货币基金存续(xù)规模依(yī)旧(jiù)保(bǎo)持大幅正增长的机构，都有一个(gè)共性——增(zēng)量(liàng)主要靠债券基金(jīn)销售拉动。

　　分析中基协发布的数据，会发(fā)现多家银行的权益类基金保(bǎo)有规(guī)模与销量是(shì)下降的。中基协此前公布的“股票+混(hùn)合公募基金保有规模”口(kǒu)径，现(xiàn)在调整为“权益基金保(bǎo)有规模(mó)”，实际上(shàng)新旧口径都是刨除了债(zhài)券基金的。

　　具体(tǐ)来看，非货币基金保有规模增长较大(dà)的(de)兴业银行、招商银行(xíng)、平安银行，是上半年(nián)非货币基金保(bǎo)有规模(mó)增量排名前三的(de)银行，其中兴业银行、招(zhāo)商银(yín)行还是各类代销机构总榜单的前(qián)两名。去年末(mò)，招商银行的“权益基金跌倒债券基金吃饱基金代销生变银行守土有道股票+混合公募(mù)基金”保有(yǒu)规(guī)模为5028亿元，今年6月末权益基金保有规(guī)模则(zé)下降352亿元至4676亿元；兴业银行去年末的“股票+混合公募基金”保有规(guī)模为907亿元，今年 6月末权益基金保有规模减少70亿(yì)元至837亿元；平安银行去年末的“股票+混合(hé)公募基金”保有规模为 816亿元，今年6月末权益基金保有规模则降至790亿(yì)元(yuán)，减少(shǎo)了26亿元(yuán)。

　　可见，上述3家银行的权(quán)益类基金保(bǎo)有规模均呈下降态势。而权益类基金(jīn)保有规模及销(xiāo)量的(de)下降，和代(dài)理基金收(shōu)入下降是有直接因果关系的，因为权益类基金的费率通常(cháng)较高。这个观点，也在相关银行的半年报中有所印证(zhèng)。

　　招商银行半年报显示，该行财富管理手续费及(jí)佣金由2023年上半年(nián)的169.46亿元降至今年上(shàng)半年的114.37亿元，降幅(fú)达(dá)32.51%。其中，代理(lǐ)基(jī)金收入21.32亿元，同比下降25.35%，主要是受基金降费(fèi)和权益(yì)类基金(jīn)保有(yǒu)规模与销(xiāo)量下降的拖累。

　　7月18日，招商银行行长王良在“2024财富合作伙伴论坛”上宣布，招商银行公(gōng)募基金费率全面一折(zhé)起，这个(gè)全面是指全渠道、全品类、全买入费率。

　　“我(wǒ)们一直在夯实代销(xiāo)基金的基础。目前(qián)，基(jī)金保有收(shōu)入在基金总(zǒng)收(shōu)入中的占比已经超过(guò)90%，所以费(fèi)率打折对我们有影(yǐng权益基金跌倒债券基金吃饱基金代销生变银行守土有道)响，但可承受和可消化。费率打折不仅仅是为了给客户省钱，同时也(yě)为推动基金代销业务从传统的流量经营向(xiàng)规模(mó)经营转型，倒(dào)逼我们(men)真(zhēn)正从客户需求出发，从销售型转变为专家陪伴型，彻底扭(niǔ)转‘重首发、轻持营’‘重销(xiāo)量、轻(qīng)保有’的局面。”招商银行管理层在该行半年(nián)度业(yè)绩发布会上称。

　　另(lìng)一家银行——平安银行也在(zài)其半年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，该行代理个人(rén)基金收入10.04亿元，主要是受权益类(lèi)基金销量下滑、银保渠道降费等因素影(yǐng)响，财富管理手续费收(shōu)入同比下降。

　　显而易见，银行的权益类(lèi)基(jī)金销(xiāo)售明显失速，在此背(bèi)景下，非货(huò)币基金保有规模反而大增(zēng)，当然离(lí)不开债(zhài)券基金销售的推(tuī)动。

　　招商银行半年报也显示，该行(xíng)上(shàng)半年实现代理非货币公募基金销售额2890.28亿元，同比增长89.39%，主要是因为顺应客户风险偏(piān)好变化，偏稳健(jiàn)的债券基金(jīn)销量同比提升。

　　根据兴业(yè)银行的(de)半年报信(xìn)息，从(cóng)零售端来看，该行基(jī)金销量为(wèi)582.75亿元，同比(bǐ)提升243.41%，主要是抓住了债券市场机会，通过积极推动债券类基金产(chǎn)品的销售，从(cóng)而(ér)带动了基金销(xiāo)量的(de)增长。

　　平安银行的半年报也(yě)透露了相关信号(hào)，在代销基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)上，该行上半年主推固收、固收+等(děng)产(chǎn)品，同时还(hái)积极布局指数型产品，丰富了(le)客户的海(hǎi)外产品配置(zhì)。文章来源：证券时报(bào)文章作者：刘筱攸(yōu) 张艳芬原标题：权益(yì)基金跌倒债券基金吃(chī)饱基金代销生变银行(xíng)守土有道

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