“散装”江苏要搞一场合并

　　南方财经(jīng)全媒体记(jì)者吴霜上海报道(dào)

　　散落在江(jiāng)苏(sū)各地的农商行，终于迎来了一场(chǎng)意(yì)料之中的合并。

　　9月10日(rì)，江苏省农(nóng)村信用联合社（以下简称“江苏省(shěng)联社(shè)”）发布(bù)《关于组建江苏(sū)农村商业(yè)联(lián)合银行股份有限公司的公告》（以下简(jiǎn)称《公告》），决定在(zài)江苏(sū)省联(lián)社基础上，组建(jiàn)江苏农村商业联合银行股份(fèn)有限公司（暂定名，以金融监管部门核(hé)准(zhǔn)的名(míng)称为准(zhǔn)，以下简称“江苏农商联合银行”）。

　　启动组建工作之后，筹建工作小组将聘请具备资质的中介机构对(duì)江苏省联社实施清产核资、资产评估等工作(zuò)。此外，《公(gōng)告》指出，江苏省联社社员的股金依据社员大会通过的《江苏省农村信用社联合社原社员股金处置方案》处置；江(jiāng)苏(sū)省联社自(zì)清产核资基(jī)准日(rì)至江苏农商联合银行开业日的经(jīng)营损益由原江苏(sū)省联(lián)社社员共同承担或享(xiǎng)有；江苏(sū)农商(shāng)联合银行开业之日，原江苏省(shěng)联社的全(quán)部债权债务由江苏农商联合银行承继。

　　江苏作为经(jīng)济强省，银行的(de)数量“散装”江苏要搞一场合并不在少数，其中业务水平强，规模大(dà)的银行同样遍布(bù)各地。江苏省联社官网显示(shì)，辖区内共有60家农(nóng)商银行。江苏“十三太保”中，拥有最多农商行的是盐城，有8家；其(qí)次是，徐州和南通，均有6家；泰州、扬州、淮安、连云(yún)港、苏州，均有(yǒu)5家；镇江和宿迁(qiān)各有(yǒu)4家；南京和无锡各有3家；常州仅1家(jiā)。

　　2024年6月(yuè)末，江苏全省(shěng)农商行系统各项存款余额3.83万(wàn)亿元，各项贷款余(yú)额3.06万亿元；全辖共(gòng)有网(wǎng)点(diǎn)3300余个，员工5.37万名。在60家农商行中，有6家在国内主(zhǔ)板上市，分别是紫金农商银行(xíng)、江阴农商银行、无(wú)锡农商银行、常熟农商银行、苏州农商(shāng)银行、张家港农商银行，是A股上市农商行最多的省份(fèn)。

　　超4.4万亿资产 “巨轮”启(qǐ)航

　　将“散装”的60家农商行合并后，将形(xíng)成一(yī)艘总资产规模超4.4万亿的银行“巨轮”。

　　江苏省地(dì)方金融管(guǎn)理局官网显示，至2023年末，全(quán)省农商(shāng)行系统资产总额4.4万亿元，居省内银行同业首位。中报显(xiǎn)示，目前长三角城农商(shāng)行中，资(zī)产规模最大的是江苏银行，为3.8万亿元，而江苏农商联合银行成立(lì)之后，将超过这(zhè)家上市城商行。此(cǐ)外，2024年中报显(xiǎn)示，6家上市农商(shāng)行的总资产之和为1.51万亿元。

　　可以看出，江苏农商联合银(yín)行的组建可以说(shuō)是“强手联合”。比如(rú)，常州的江南农商银(yín)行在(zài)去年年底资产规(guī)模就(jiù)已经超5000亿(yì)元，为5535.86亿元(yuán)；上市银行中，常熟银行最新的资产规模(mó)为3673.03亿元，紫金银行为2693.04亿元，无(wú)锡银行为2501.27亿元，苏农银行为(wèi)2175.02亿元(yuán)，张家港银行为2167.18亿(yì)元，江阴银行为1867.47亿元(yuán)。

　　此外(wài)，从资产质量(liàng)来(lái)看，江苏省内的(de)农商行也表现较好，上市银行中除(chú)紫金银行在1%以上以外，其他均低于1%。

　　从(cóng)其他(tā)地区的(de)经验来看，组建(jiàn)联合银行对江苏来说是一个“最优解”。联(lián)合银行模式指由省内农信机构共同出资或由地方财政、国企出资设(shè)立省级农商联合银(yín)行。目前已挂牌成立联合银(yín)行的区域包括浙江、河南、山西、四川和广西，而湖北，江(jiāng)西，贵州也宣布将组建联合银行。

　　招联首席研(yán)究员、复旦(dàn)大学金融研究院兼职研(yán)究员董希淼对记者表示，根据(jù)出资方不同联合银行可分为“下参上”模式和 “上参(cān)下”模式。其中(zhōng)，“下参上”模式即联合银行由(yóu)省内(nèi)农(nóng)信机构(gòu)共同出(chū)资设立，适用于(yú)省内农信机构数量多(duō)，实力强，市值高，合并难度大的区域。“上(shàng)参下”模式则是农商(shāng)联(lián)合银(yín)行由省内财政、国企出资设立。

　　采(cǎi)取“下参(cān)上”模式可(kě)以以(yǐ)较少的入股成本实现改制，但也存在一定的争(zhēng)议，联合银行对下辖农合机构的监管仍带有“行政化”属性，股权与(yǔ)管理权倒置的问题可能保留，后续(xù)协调下辖不同(tóng)的二(èr)级法人之间互相帮扶的(de)股权逻辑不顺。因此，目(mù)前仅浙江(jiāng)采取“下参上”模式。其(qí)原因是其辖内机构大部分资产(chǎn)规模不小，“下(xià)参上”成本较(jiào)低，且(qiě)其辖内机构整体风险较小，省(shěng)联社前期储(chǔ)备的管理能力基(jī)础较为扎实(shí)。

　　董希淼认(rèn)为，目前来(lái)看，江苏(sū)更有可能采取了“上参(cān)下”的模式(shì)，《江苏省(shěng)农村信(xìn)用社联合社原(yuán)社员股(gǔ)金处置方案》当中有原社员股金的退还安排。不过，入股(gǔ)60家农商行，其中不少资产规模较高，将会需要极大的资本金投(tóu)入。

　　江苏省联社(shè)也发文表示，江(jiāng)苏农商联合银行(xíng)成立后，在“依法尊重和保护产权、保护好(hǎo)机构自主选择权(quán)”的前提(tí)下，通过(guò)股权关(guān)系联结各农商行，夯实企业化(huà)治理基础。

　　董希淼表示，无论是“上参下”还是“下(xià)参上”，都不(bù)会影响农信(xìn)社或者联合银行对下属农商行的管理(lǐ)、指导、服务。联合银行(xíng)模式有两大优势：第一，相较于省联社，联(lián)合银行可申请(qǐng)更(gèng)多(duō)金(jīn)融牌照，参与业务更多元；第二，成立(lì)联合银行也提升了整体银(yín)行的不良资(zī)产(chǎn)处置能(néng)力，形成“优帮劣”的处理模(mó)式。

　　省联社改革加速中

　　近年来，省联社改革进入快车道，2022年以来已有浙江、河南、陕西、辽(liáo)宁、四川、广西、海南、江西(xī)、贵州、广西、湖北等地明确省联社改制路线。今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)三省宣部组建省级农商联合银行。

　　2月18日，贵州(zhōu)省政府发布(bù)《2024年贵州省政府工作报告》表示，贵州省将“推进(jìn)贵州农商联合银行组建(jiàn)工(gōng)作，支持地方法人金融机构(gòu)做强做优”。

　　2月27日，据湖北日报报道，2024年湖(hú)北省国资国企(qǐ)工作会议提出“完成湖北农村商业(yè)联合银行组建”。

　　6月，江西(xī)省农村信用社联合社发布了《关于组建江西(xī)农村商业联(lián)合银行股份有限公司的公告(gào)》，决定(dìng)启(qǐ)动江西农商联合银行组建工作。

　　而河南则是在2023年11月成(chéng)立河(hé)南农村商业联合银(yín)行的基础上，又(yòu)在今年7月提出(chū)组(zǔ)建河南农商行(xíng)。

　　省联社作为省政府管理区域(yù)农合机构(gòu)的重要(yào)抓手，在“一省一策”的改制原则下，其改革有统一法人、联合银行、金融控股公司模式和金融服务(wù)公司四种模式。除联合银行外，另(lìng)一较多采用(yòng)的方(fāng)式就是同一法人模式。

　　国泰君安证券(quàn)在研报中指出，统一法人模式指通过(guò)集中(zhōng)省内农(nóng)信金融资源化零为整，合并成立单一法人机构(gòu)——省级农商行，适用(yòng)于省内(nèi)农银体系经营范(fàn)围较小，整合成本较低的(de)区域。目前采用此方案的区(qū)域包括四大直辖市、辽宁和(hé)海南。

　　改(gǎi)制(zhì)前，海南农信下辖(xiá)8家(jiā)农商银行(xíng)，11家市县联社，辽宁农信下辖沈阳、大连2家市级农商行、28家县级农商行、30家县级信用社。区域内农(nóng)商行实力(lì)一般，因此合(hé)并有助(zhù)于减少监管压力，提升经(jīng)营能力，化解(jiě)体系风险(xiǎn)，且农(nóng)信机构(gòu)数量较少，合并成(chéng)本低，统一法人模式落地更顺利。

　　不过统一法人模式不意(yì)味着区域内仅保留一家法人机构(gòu)农商行。7月28日，河南农商银行筹建工作小组发布公告称(chēng)：审(shěn)议通过了河南农(nóng)村商业联合银行等25家法人机构以新(xīn)设合并方式组建河南农商银行（以监管部门(mén)核准(zhǔn)名称为(wèi)准）相关事项并形成决议。完成“第一步”组建省农商行后，待时机成(chéng)熟会进一步合并其余农(nóng)商(shāng)行。

责任编辑：王馨茹

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