辛治运：金融机构需深入推进数字化转型

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专题：第六(liù)届中国金融科技论坛

　　2024年服贸会专(zhuān)题活动之一——“第六届中国金融科技论坛”于9月(yuè)12日-13日在(zài)北京举(jǔ)行。广发证券副(fù)总经(jīng)理、首席信(xìn)息(xī)官辛治运出席并演讲。

　　辛治运指出，数字化转(zhuǎn)型不仅(jǐn)是政(zhèng)府部门在推动，也是金融(róng)机(jī)构适应市场快速变化的必然反应。市(shì)场结构、经营主体结构和客户结构的发(fā)展变化都要(yào)求金融机构进行数字化(huà)转型，推动行(xíng)业的创新。

　　他认为，面对数字经(jīng)济时代的(de)到来和(hé)激烈的(de)市场变化，金融机构需要通过业务模式和增(zēng)长(zhǎng)模式的变革，同时提升自身的(de)科技能(néng)力，打造行业生态，深入推进数字化转型。

　　他介绍称(chēng)，国内的金融机构也在积极(jí)探索大模型应(yīng)用，基于大模型的生成式AI将成为金融业广泛(fàn)的技术底座。部(bù)分金融机构选(xuǎn)择在行业大模型、自研大模型基础上做大模型应用，广发证券主要通过在通用大模(mó)型(xíng)基础上进行微调，也(yě)开(kāi)发了不少应(yīng)用(yòng)，包括智能问答、研报、投顾、投行、运营等(děng)领域。

　　以下为演讲实录：

　　辛治运：各位同(tóng)仁，很高(gāo)兴在本次服贸会金融科技论坛上给各位报告(gào)证券业、金融业数字化转型方面的一些探索与实践(jiàn)情况。

　　第一部分，行(xíng)业(yè)数字化转型的基本情况。

　　首先，国家高度重视数字经济，持续完善顶层的布局规划。如2019年党的十九届(jiè)四中全会(huì)将数据明确提升为与(yǔ)劳动、资本、土地(dì)、知识、技术、管理同(tóng)等重(zhòng)要的生产要素；2023年组建国家数(shù)据局；2024年政府工作报告把加快发展新质生产力（包括了深(shēn)入推进数字经济创新发展）列为十大工作任务首位。从这一系列的政策导向，我(wǒ)们(men)可以看到整个国家高度重视数字化转型，各个行业也在推动数(shù)字化转型。

　　在行业层面，人民银行、金融监(jiān)管总局、证监会，以及行业协会，均持(chí)续出台相关政策，推动金融(róng)行业(yè)的(de)数字化转型。比如人(rén)行在2022年1月发布《金融(róng)科技发展规划（2022-2025年）》；证监会也在2021年10月(yuè)发布(bù)《证(zhèng)券(quàn)期货业“十四五”科技发展规划》，提出数字化转型等重点工(gōng)作，以及2024年3月发布了《关于加强(qiáng)证券(quàn)公司和公(gōng)募基金监管加快(kuài)推进建设一流投资银行(xíng)和投(tóu)资(zī)机构的意见（试行）》；中证协也发(fā)布了三(sān)年提升规划等内容。行业(yè)相(xiāng)关监管部门(mén)和(hé)单位都在(zài)推动数字化转型(xíng)的落地。

　　数字化(huà)转型不仅是政府部门在推动，也是金融机构适应市场快速变化的(de)一个必然反应。市场结构(gòu)、经营(yíng)主(zhǔ)体结构和客户结构的发展变化都要求金融机构(gòu)进行数字化转型，推动行业的创(chuàng)新。下(xià)面，我尝试从这些维度进(jìn)一步分析。

　　首先是市场方面，市(shì)场结构已经从卖方市(shì)场演变(biàn)成买方市(shì)场，数字产品更新(xīn)换代非常频繁。比如说财富管理领域，我们可以(yǐ)看到银行、证券公司是传统提供服务的主力，第三方财富管理、互(hù)联网理财等机构也都在做财富管理方面的业务，导致(zhì)市场竞争非常(cháng)激(jī)烈，参与机构众多。右图是头部券商手机证券APP近年的更新迭(dié)代次数(shù)统(tǒng)计图，近两(liǎng)年，可以看到头部券商APP每年都更新二、三(sān)十次，更新量大，从一个侧面反映(yìng)了券(quàn)商为满足客户的需求、提升客户体验，不断推陈出(chū)新，竞(jìng)争也是非常激烈的。

辛治运：金融机构需深入推进数字化转型　　从经营主体上看(kàn)，很多行业都出现了跨界竞争(zhēng)，比如银行业，腾讯发起的微众银行、阿里系蚂(mǎ)蚁集(jí)团发起的网商银行(xíng)，百(bǎi)度、字(zì)节等不(bù)少(shǎo)平台(tái)企业利(lì)用自身网络优势不断拓展金融行业服务，由于互联网行业与金融行(xíng)业的认知差距，跨界竞争打法对金融行(xíng)业呈现了一(yī)定程度上的降维打击，对金融行业(yè)形成了不少冲击。所以我们经常问自(zì)己(jǐ)一个问题，如果对互(hù)联网(wǎng)企业放开金融牌照，金融(róng)机构(gòu)的生(shēng)存会变得非常艰难，这也就要求我们金融(róng)行业主(zhǔ)动适应变革进行金融数字化(huà)转型。

　　从客户(hù)方面看(kàn)，客户迁移成(chéng)本降低、忠诚度下降，客(kè)户需求不断升级(jí)，呈现多元(yuán)化发展。比如机构(gòu)客户对于证券(quàn)服务、股权投资等方面的需(xū)求是非常复(fù)杂、多元化的，要求金融机(jī)构提(tí)供一体化(huà)、综合化的服务，对金融机构的要求会越来越高，需(xū)要我(wǒ)们全方位地提供整体解决方(fāng)案。

　　面对上述市(shì)场结构和客户需求的变化，国内(nèi)外金(jīn)融机构持续推进数(shù)字化(huà)转型，深刻改变了业务经营模式(shì)和增长模式，同(tóng)时与合作(zuò)伙伴组建生态合作关系。比(bǐ)如业务经营模式，原来银行、证券业、保险公司设一个营业部或营业网点就可以拉到客(kè)户，但这种方式(shì)现在已经行不通了，大家可能观察到(dào)一些证券公(gōng)司已在主动减少(shǎo)营业部，这种线性增长方式越来越难以为(wèi)继。现在(zài)都转变为数(shù)字化(huà)方式，变成流量*转化率*客单价格*复购率的乘法关系，对这些指标我们单独(dú)设(shè)置考核目标来提升增长率。实际上，任何一个指标的提高，比如转化率，都会造成(chéng)乘数效益(yì)，对增长效果会有比较大的改变。原来我们的经营场所主(zhǔ)要是网点和渠道，现在变成了以(yǐ)线上平台、网络场景为中心，需要围绕客户端到端数字行为的深度(dù)经营，这些都是非常大的转变。当然，科技能力升维、提升自身科技(jì)能力(lì)一直是数字化转型(xíng)中非常(cháng)重要的(de)举措，刚才很多领导和专家也(yě)都讲到了AI大模(mó)型的应(yīng)用(yòng)对于提升数字化、科技(jì)能力(lì)有非常大的作用。总之，面对数字(zì)经济时代的到来和激烈的市场变化，我们(men)通过业务模(mó)式和增长模式的变革(gé)，同时(shí)提升自身的科技能力，打造行业生态，深入推进数字化转型。

　　以海外(wài)同业为(wèi)例(lì)，高盛积极布局(jú)金融科技，转型为科技公(gōng)司，比如高盛前CEO曾多次公开强调高盛是一个(gè)科技(jì)公(gōng)司、是(shì)一个平台，IT团队(duì)超万人，占员工总数1/3，它(tā)的(de)金融科技产品、竞争优势最核心的基础是SecDB，可根据(jù)客户需求开发产品，以API的方(fāng)式给客(kè)户服务(wù)。高盛也投资和孵化了大量科创公(gōng)司，包括区(qū)块链、数(shù)据分析等金融科技基础设施，也包括支付及各类(lèi)金融业态的科技前沿，分享增值红利，吸(xī)收科技成果助力自身金融科技发展。

　　摩根士(shì)丹利也高度重视(shì)信息技术对市场的冲击、引领和融合，一方面形成了以(yǐ)NBA、GPS、资产整合和风(fēng)险分(fēn)析平台为(wèi)核心的数字化经营模式，超过90%的投顾使用至少其中两(liǎng)款数字化财富管理工具(jù)，在数(shù)字(zì)化赋(fù)能(néng)下投顾效率(lǜ)和(hé)公司整(zhěng)体服务(wù)效率大幅提高，取得了非常好的效果。另一方面，也是通过寻求优质的合作伙伴并建立(lì)合作伙伴关(guān)系，推(tuī)进公司的投顾运营、客户获取、客户服务方面的数字化进程。

　　贝莱德则以“一个贝莱德”为原则，通过统一的风险管理平台“阿拉丁”开展(zhǎn)相关业务。据报(bào)道，这个平台为世界65个(gè)国家(jiā)超过200家(jiā)金融机构提供综(zōng)合性解决方案，跟踪了6.5万个投(tóu)资组合(hé)，这些客户涵盖保险、资(zī)产管理机构、银行、养老金(jīn)、主权基金、政府部门等等，提供了全方位的投资决策和风控支持，2021年技术变现收入超过13亿(yì)美元。这些是海外同业的案例。

　　在国(guó)内，银行业大概从2018年前后开始推进数(shù)字化(huà)转型，并持续加大(dà)整体投入。这个(gè)图(tú)是根据年报等公开(kāi)信息收集整理的6家国有(yǒu)行及12家股份行2021-2023年(nián)科(kē)技投入(rù)与人员数(shù)量统计，可(kě)以看到整(zhěng)体(tǐ)上是向上的增长趋势，近两年部分银行有一些投入减少了，但总体来(lái)说还是一(yī)个增长的(de)态势(shì)。

　　证券业，头部前十家证券公司从2020年起明显加大IT投入(rù)，扩充IT人员数量。比如华泰证券2023年信息技术投入25.78亿，华(huá)泰证券2023年IT人员3286人，其他公司则从2020年开始都有(yǒu)显著提高。整(zhěng)体投入上(shàng)，上升趋势(shì)还是比较明显的。

　　对于(yú)生成(chéng)式AI，凭借相(xiāng)对成熟(shú)的技术(shù)能力，海外金(jīn)融机(jī)构正密集(jí)上线生成式(shì)AI应用。比(bǐ)如汇丰银行的反洗钱、风险监控(kòng)，穆迪的舆情(qíng)监控(kòng)、风险(xiǎn)评估助手(shǒu)，以及花(huā)旗的办公助手、监管咨询分析等等，这一页展(zhǎn)示的都(dōu)是(shì)海外金融机(jī)构的生成式(shì)AI典型应用。

　　国内的金融机构也在积极探索大模型应用，基于大模型的生成式AI将成(chéng)为金融业广泛的技术底座。部分金融机构选择在行业大(dà)模型、自研大模型基础上做大模型应用，广发证券主要通过在通用大(dà)模型基础上进行微调，也开(kāi)发了不(bù)少应用(yòng)，包括智能问答、研报、投顾、投行、运营等(děng)领域。

　　第(dì)二部分，给(gěi)大(dà)家分(fēn)享一下广发证券在数(shù)字化转型方面的实践。

　　围绕刚介绍过的五大维度的升(shēng)维和变革，借鉴先行者的经验和教训，广(guǎng)发证券(quàn)以公司(sī)战略引领，从增长模式、业务经营模式(shì)升级、行业生态合作(zuò)出发并作为转型(xíng)方向，聚焦四大业务板块和中后(hòu)台经营管理转型与核心(xīn)能力打造，制订了数字化转型整体规划，持续推进数字化(huà)转型落地。其中，我们持续夯实(shí)自身的科研(yán)能力，尤其是在生成式AI方面大(dà)力探索、在大数据方面(miàn)也加大投入，建立起了一支(zhī)有战斗力的数字化团队。这次(cì)主要给(gěi)大家介绍5个数字化转(zhuǎn)型的实践案例。

　　第1个案(àn)例是数字化提(tí)升服务能力，驱动财富管理买方(fāng)投顾(gù)转型(xíng)。财富管理过往产品代销的业务模式无法做到真正的“以客户(hù)为中心”，为客户(hù)推(tuī)荐的投资建议(yì)难以(yǐ)匹配真实需求，存在客户管(guǎn)理粗放(fàng)、服务资(zī)源错配等问题，导致(zhì)客户(hù)体(tǐ)验不佳。广发证券不断深化财富管理转型(xíng)，通过数字化技术不断提升服务能力。在投资端，基于深度的投研分析、丰富的产品体系，为客户提(tí)供一站式的财富解决方案；在投顾端，推行客户AUM管理模(mó)式，以客户资产的保值增值作为考核指标，使员工(gōng)和(hé)客户形成长期利益关(guān)系，陪伴客户成长。“投”与“顾”两端赋能，助力(lì)财(cái)富管(guǎn)理向买方投顾转型(xíng)。

　　第2个案例是推出“广发智汇”一站式机构服(fú)务平台，更好(hǎo)地服务机构(gòu)与企业(yè)客户。在机构服务综合化趋势下(xià)，如何优化公司内部协同机(jī)制(zhì)、整合碎片化的(de)业务场景，是券商(shāng)公司服务转型(xíng)的探索重(zhòng)点。广发证券以“一个广发”理(lǐ)念为核心，统筹集团资源，整合多(duō)业务场景，打造(zào)以客户(hù)为中心的综合服务平台“广发(fā)智汇”，提升公司机构服务质量和效率。平台(tái)面向机构客户提供一站(zhàn)式、综合化服务，还通(tōng)过统一机构客(kè)户画(huà)像，挖掘客户个性化(huà)需(xū)求，从(cóng)而建立起数字化的线上线下客户闭环运营体系。广发智汇提供的服务之一，是广发“董(dǒng)秘宝”合规交易服(fú)务。通(tōng)过提供合规核心算法、合规交易提醒，能够规范上市公(gōng)司特定(dìng)股东交易行为(wèi)，助力市场(chǎng)健康发展。董(dǒng)秘宝有效解(jiě辛治运：金融机构需深入推进数字化转型)决短线交易(yì)、敏(mǐn)感期交易、违反公开承诺、信息披露违规、股东(dōng)违规(guī)减持或(huò)未按(àn)计划增持等(děng)5大(dà)类违规交易(yì)问题，已签约上(shàng)市公司数(shù)百家(jiā)。

　　第3个案例是自主研发机(jī)构交易门户(hù)“投(tóu)易(yì)通(tōng)”，它是为银行、私募等金融机构提(tí)供一体化专业(yè)交易服务，解决了银行、私募等机构在多元资产配置时，面临的产品净值化管理及运(yùn)营复杂化的一系列问题。广发投易通具备完善的(de)产品管理体(tǐ)系，集成(chéng)广发金融研究服务，如广发研究所研报、基金投(tóu)研工具，提(tí)供专业(yè)投资(zī)交易(yì)工具，投中环节重(zhòng)点打造了资产配置、产品管理核心(xīn)功能，投后提供运营管理(lǐ)、绩效归因等专业服务，构建了投前、投中、投后的闭(bì)环服(fú)务，为(wèi)银行、私募等客户提供一站式金融(róng)投资管理(lǐ)解决方案。“投易(yì)通”近三年累计运行产(chǎn)品数(shù)、累计交易总额复合增长率翻了一倍(bèi)，效果还不错，也连续多年获得《证券时报》机构经纪商君鼎奖。

　　第4个案例是打造“泰坦(tǎn)”全(quán)品种投资管理一体化平台，高效支撑复杂业(yè)务快速展业。券商自营、场(chǎng)外衍生品、资管(guǎn)等(děng)各类投资交(jiāo)易业务，早期都是采购供应商的系统(tǒng)，长期存在资源碎片化、协同管理难、业务支持慢等问题；在(zài)面对(duì)多市场品种交易、跨境业务、复杂(zá)衍生(shēng)品的复合业务场景时，对业务发展形成严重制约。为提升公司的投资管理能(néng)力，我们于20年启动了一(yī)体化(huà)投(tóu)资管理平台的建设，并(bìng)命名这个平(píng)台为“泰坦”。整体上(shàng)看，它在四个技术(shù)底座的基础(chǔ)上形成了四大功能板块，通过统(tǒng)一规(guī)划设计(jì)和中台化建设，逐步实现了投(tóu)资交易(yì)业务跨场内外、跨境内外、全市场和全品种的一体化管理，定价能力(lì)每日突(tū)破300万次，峰值700笔/秒，衍生品的定价(jià)、复(fù)杂(zá)业务的定价能力还是非常强大的(de)，高效的支撑了复杂衍生(shēng)品等业务的开(kāi)展。

　　最(zuì)后(hòu)1个(gè)案例，大语言(yán)模(mó)型是人(rén)工智能的全新里程碑，对数字化转型意义重大。广发证券(quàn)已构建了本地私有化的大语言模型平台，并已完成20多个应用场景落地，如客服助手、资讯(xùn)摘(zhāi)要、研(yán)报解读等等，还(hái)包括IT研发方面代码补全、代码注释等，提(tí)升(shēng)研发效率。我(wǒ)们认为，未来(lái)几年大模型技术将为(wèi)企业经营带来多项颠覆(fù)性变革，有望成为重要的基础设施，需(xū)要重点持续探索、建设。

　　广(guǎng)发证券仍在深入推进数字化转型，近年来我(wǒ)们做了大量的工作，有成果也有(yǒu)教训，时间关系，我今天的报告就到此为止，有机会再跟各位同行交流、学习，请大家批评指(zhǐ)正，谢(xiè)谢。

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责任编辑(jí)：梁斌 SF055

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