多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经记者陈荣浩每经编辑魏文艺

　　9月17日，禹洲(zhōu)集团公告称，公司境外债重组计划已获(huò)得所(suǒ)需法定(dìng)大多数计划债权(quán)人的(de)支持和批准(zhǔn)。佳兆业集团(tuán)也于9月(yuè)16日公告称，有(yǒu)超过75%的债权(quán)人对(duì)重组计划表示(shì)支持。

　　《每日经(jīng)济(jì)新闻》记者梳理(lǐ)发(fā)现，包括(kuò)德信中国、华夏幸福、正(zhèng)荣地产(chǎn)、中国奥(ào)园在内(nèi)的(de)多家出(chū)险房(fáng)企，近期披露了其债务重组的最新(xīn)进展情况。其中，德(dé)信(xìn)中(zhōng)国、正荣(róng)地产(chǎn)和中国奥园宣布债务重组计(jì)划(huà)延期；而华夏幸福则宣布，截至2023年8月(yuè)底(dǐ)，已有1900.29亿元债务实现债务重组，化债(zhài)超过八成。

　　值得一(yī)提的是，两年前就已完成境内(nèi)外债务重组的富力地产(chǎn)，近日又公告债多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约务违约，逾期债务超276亿元，正积极沟通(tōng)债权人推进债务化解。

　　对(duì)于出险房企的债(zhài)务重组，中国企业(yè)资本联盟副理事长柏文喜9月(yuè)18日在接受记者采访(fǎng)时认为，出险(xiǎn)房(fáng)企能(néng)否制定出合理且可行的重组方案并获得债权(quán)人的(de)支多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约持是(shì)重组顺利(lì)推进的前提(tí)，但最为重要的(de)还是取决(jué)于企业的“造血”能力。

　　包括(kuò)德信中国、华夏幸福、正荣地产、中国奥(ào)园在(zài)内的多家出险房企，近期披露了其债(zhài)务重组的(de)最新进展情况。图为南京竹山路(lù)楼盘。视(shì)觉中(zhōng)国图

　　华夏幸福积极披露重组

　　从已披露债务重组进展的房(fáng)企来看，有的房企债务重(zhòng)组尚未落地(dì)，有的房企还处在获得债权(quán)人的批(pī)准阶段，还有房企已经开始公(gōng)布债务(wù)重组的(de)具体金额。

　　记(jì)者注意到，禹洲集团和(hé)佳兆业集(jí)团均处于债(zhài)权人协商重(zhòng)组方案的阶段。禹洲集团9月17日公告称，其境外债(zhài)务重(zhòng)组计(jì)划已获得所需法定大多数计划债权人的支持和批准。其中(zhōng)，计划债(zhài)权人(rén)（A类）的会(huì)议中有99.28%的债权人(rén)投(tóu)出(chū)赞成票，而计划债(zhài)权人（B类）的会议通过率达到了100%。佳兆业集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对(duì)重组计划表示支持。

　　此外，德信中国、正荣地产和中国奥园均宣布(bù)延期公布债务(wù)重(zhòng)组协议(yì)。德信中国在9月16日公告称(chēng)，截至公告发布之日，公司尚未就其(qí)潜在(zài)重(zhòng)组(zǔ)达成或签订任何承诺或正(zhèng)式协议，并将(jiāng)于适当(dāng)时(shí)作出(chū)进一(yī)步公告；正荣地产9月13日宣(xuān)布重组支持协议的最后截止日期已进一步延长至2024年9月19日；中国奥园9月10日公告，其境外(wài)债务重组计(jì)划的持有期(qī)延长6个月至2025年3月20日。

　　在出险房企中，披露债务(wù)重组进(jìn)展较为(wèi)积(jī)极的当属华夏(xià)幸福。据华夏幸福(fú)9月13日披露(lù)的债务重(zhòng)组(zǔ)进展(zhǎn)情况，截至(zhì)今年8月(yuè)底，已有1900.29亿元债务(wù)实(shí)现债(zhài)务重(zhòng)组，未能如期偿还的(de)债务金额(é)为245.55亿元(yuán)，实现股(gǔ)权抵偿金融及经营债务合计金额约为169.35亿(yì)元。也就是说，截至今年8月(yuè)底，华夏幸福化债已(yǐ)超过(guò)八成。

　　记者注(zhù)意到，早在2022年就已(yǐ)完成境内外债务重组的富(fù)力地产（详(xiáng)见《富力地产(chǎn)8笔135亿(yì)元境(jìng)内公司债券(quàn)整体展期成功》），于9月11日公告称(chēng)，截至今年6月30日，公司合(hé)并报表范围内存在逾期金额超过1000万元的有息债务，其中银行贷款逾期余额84.54亿元，非银行(xíng)金融机构贷款（信托、融资租赁公司等非银行(xíng)金融机构）逾期(qī)余额125.88亿元，其他有息债务逾期余(yú)额为65.7亿元，均为本息逾期，到期未还。

　　富力地(dì)产表示，正在积极与相关债权人沟(gōu)通，关注债权人的关切点，制定和落实解(jiě)决方案，持续推进逾期债务的化解工(gōng)作。公司高度重视债权(quán)人得到权益，后续将(jiāng)持续关注自(zì)身债务情况，加大(dà)销售去化、资产处置力度，根据经营情况合理(lǐ)规划还款安排。

　　房企“造(zào)血”能力是关键

　　尽管部分房企在债务重组上取得进展，但在业内人士看来，更多(duō)出险(xiǎn)房企目前仍面临重组(zǔ)计划(huà)延期等不确定因素。

　　“对出险房企来说，债务重组过程是否顺利，最关键的问(wèn)题是债务重组方案的合(hé)理性和可行性，以及债权人的支持和(hé)认可。”萨摩耶云科技集(jí)团首席经济学家郑磊(lěi)9月18日向记者(zhě)表示，在此过程中，出险房企面临的具体问题(tí)各不相同，但(dàn)通常包括资金短缺、流动性危机、债务(wù)规模庞大(dà)、资产(chǎn)处(chù)置困难等挑战。

　　在柏文喜看来，出险(xiǎn)房企能否制定出合理且可行的重组方案并(bìng)获得债权人的支持是重(zhòng)组(zǔ)顺利推进的前提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能力。

　　“就算重组成功了，也不意味着企业(yè)真正活过来了，出(chū)险企业重组成(chéng)功(gōng)后最为核心的是(shì)恢复和(hé)增强自身的经营和‘造(zào)血’能力(lì)，以及(jí)如何在政策和市场环境变(biàn)化中保持稳定。”柏文喜表示，“债务重组完成后，房企面(miàn)临的主要经营挑战包括恢复市场信心(xīn)、加快销售去化、提升现金流、优化资(zī)产负(fù)债结构、降低财务成本(běn)等，需要通过积极营销、促进(jìn)销售去化及现(xiàn)金回笼来修复(fù)基本盘，依(yī)靠销售(shòu)回(huí)款提升自(zì)身‘造血能力’。”

　　记者注意到，从目(mù)前出险房企披露的债务重组进展(zhǎn)情况来看，不少房企(qǐ)仍停留在与债权(quán)人协调和沟通(tōng)阶段。在业内人士看来，出险房(fáng)企如何平衡好与债权人之间的利益冲突，增强债权(quán)人的信任和支(zhī)持，在(zài)债务重组过程(chéng)中(zhōng)显得尤其重要。

　　封面图片来源：视觉中(zhōng)国

责任编(biān)辑：何松琳

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