豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？

　　来源：市(shì)值风(fēng)云

　　新潮能源是一家有故事的(de)公司。

　　近日，一则耗资近百亿的要(yào)约(yuē)收购公告让ST新潮（维权）（600777.SH）关注(zhù)度陡然上升。

　　8月23日晚，ST新潮公告收(shōu)到北京汇能海投新(xīn)能源开发有限公司（以(yǐ)下简称“汇能海投”）的要约收购报(bào)告书，汇能海投拟(nǐ)以3.10元/股向(xiàng)新潮能源全(quán)体股东发出(chū)部分要约收购。

　　要约收购数量31.28亿股，占(zhàn)新潮能源(yuán)总股本的 46.00%，拟全(quán)部使用自有资金，按要约上限估计，收购所需资金接近100亿。

　　不过，在此之前(qián)，新潮能源公告收到上交所监管函，主要原(yuán)因是(shì)公司董(dǒng)事(shì)会接到(dào)举报材(cái)料，称“汇(huì)能海投未如实报告披露(lù)一致行动人(rén)与实际持股情(qíng)况，存在违法违规嫌疑”。上交所监管函敦促各方依规履责，做好信披。

　　七(qī)天之(zhī)后(hòu)，8月30日，新潮能(néng)源公(gōng)告收到汇能海投通知函，决(jué)定终止本次要约收购(gòu)。

　　豪掷百亿现(xiàn)金(jīn)拟拿下新潮(cháo)能源控股权，这不免让风云君好奇(qí)汇能海投(tóu)是何方神圣？

　　隐形巨头：义利(lì)并举，累计上缴税费超800亿(yì)

　　公开信息显示，汇能海投由汇能控股集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称“汇能集团”）100%持有，汇能集团(tuán)官网信息显示(shì)：

　　这也(yě)意(yì)味着(zhe)真正有(yǒu)硬实(shí)力的是汇(huì)能集团。

　　根据内蒙古自治区发改委6月25日发布的“2024内蒙古民营企业100强”榜单(dān)，汇能(néng)集团以607亿的(de)营业收入(rù)排名第3位，以130亿的(de)纳税额排名第一，跻身榜单的都是伊利、鄂尔多斯(sī)控股集团(tuán)、伊泰集团这样响当当的巨头。

　　（内蒙古汇能煤电集团有限公司(sī)2024年更名为汇能集团）

　　在全国工商联(lián)发布“2023中国(guó)民营企业500强”榜单，汇能集团名列第240位，在中国煤炭企业50强名列第22位。

　　2023年(nián)汇能集团实现利润202亿，在(zài)中国民(mín)营企业(yè)500强(qiáng)中位居(jū)第14位。

　　（中国罕王（03788.HK）公告）

　　不过由于之前很少露面，汇能集团在资本市场知名豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？度并不高，在内蒙(méng)古，汇能集团的创始人郭金(jīn)树有个(gè)更响(xiǎng)亮的(de)名字——“煤炭大王(wáng)”。

　　01 内蒙(méng)古能源产业高质量发展新质生产力

　　官网信(xìn)息显示，汇能集团目(mù)前已形成年产5000万吨的(de)煤炭产能，另有3540万吨在建(jiàn)产能(néng)，建成后合计煤炭产能将(jiāng)达8540万吨。

　　这个产能什么概念(niàn)呢(ne)？

　　上市公司电(diàn)投(tóu)能源和(hé)山西焦煤公布的2024年原煤生产计划分别是(shì)4800万吨和4480万吨，2023年净利润分别为46亿和68亿，截止9月(yuè)10日收盘，总(zǒng)市(shì)值均在400亿上下。山西焦煤近一年中总市值更是曾一度接近700亿。

　　以煤炭为根基，汇能集团沿着“煤(méi)-电-化”的产业链进行(xíng)延伸和战略布局，又形成了(le)153万(wàn)千瓦(wǎ)电力、16亿立方米煤制气及液化(huà)生产能力，继续巩固、扩大竞争优势，另有132万千瓦火电产能正在建(jiàn)设(shè)。

　　2022年，汇能(néng)集团收购乌审旗卓正煤化工项目，并投资590亿建设年产(chǎn)100万吨煤制甲醇项目、甲醇醋酸延链优化深加工与综合利用生产高端化学品及新材料项目、可降解及高性能新(xīn)材料一体化示范项目，继续延伸煤化产业链。

　　该项目预计于2026年全部建成，将新增260万吨/年(nián)的(de)新材料产能，就地转化煤炭(tàn)1300万吨。

　　在准格尔经济开发区，汇能集团投资10.4亿，利用煤炭生产过程中(zhōng)的煤(méi)矸石和粉煤(méi)灰等固(gù)废物，配套110万千瓦光伏绿电项(xiàng)目，打造“高(gāo)铝煤炭-绿电电解铝-铝合金-铝深加(jiā)工”循环经济产业链。

　　项(xiàng)目建(jiàn)成后每年(nián)可消化煤矸(gān)石600万吨、粉煤灰160万(wàn)吨，消纳绿(lǜ)电能源300亿千瓦时，新增7万吨铝(lǚ)合金产能。

　　以煤炭为核心，做大做(zuò)强产业链，主动投(tóu)身固废资源回收利用，推动(dòng)煤炭行业绿色转型，积极拥抱绿电，汇能集(jí)团可以说是内(nèi)蒙古能源产业高质量发展的(de)新质生产(chǎn)力。

　　02 近年总(zǒng)投资1360亿(yì)，累计上(shàng)缴税费超800亿

　　官(guān)网(wǎng)信息还(hái)显示，自成立以来汇能集团累计(jì)上缴税费814.6亿，为灾区及贫困地区捐资、助学、扶(fú)贫、供煤(méi)、修路等折合人民币26.7亿(yì)，荣获内蒙古(gǔ)自治区党委、政府、国家红十字会等多项荣誉称号。

　　内蒙古自(zì)治区研究(jiū)室2023年10月发布的《关于激(jī)发我区民营企业投(tóu)资积(jī)极性的调(diào)研(yán)报告》表示，“汇能集团投资(zī)信心较足，在建项(xiàng)目较多”。

　　2020年以来，汇(huì)能集团先后规(guī)划建设了23个重大项目(mù)，总投资1360亿，已累计完成投资762亿，是近年内蒙古自治区在建项目最多(duō)、投资力度最大的民营企业。

　　根(gēn)据(jù)公司估计，项目全部建成后，每年可新增产值507亿、税(shuì)收167亿，新(xīn)增就业2万人。

　　“四源（园）精神(shén)”是汇能集团的文化内核，即：努力(lì)把汇能集团打造成为“人民政府的财源、股民回报的(de)来(lái)源、职工(gōng)幸福(fú)的家(jiā)园(yuán)、民众致富的乐园”，从(cóng)先(xiān)有数据看，汇(huì)能集团交出了(le)完美答卷(juǎn)。

　　这也意味(wèi)着，从幕后走(zǒu)向前台，进军资本市(shì)场，在(zài)聚光灯下被投资人审视(shì)，是(shì)汇能集团迟早都需要面对的(de)。

　　那么，汇能集团为什(shén)么选中ST新(xīn)潮呢？

　　梦中情“源”：禀赋优质、战略契合

　　首先(xiān)是ST新(xīn)潮拥有相对优质(zhì)的海外(wài)油气资源。

　　这点风云君在之前(qián)的文章也提到过(guò)，新潮能源海外油田(tián)资产包括2016年前后收购过来的美国(guó)德克萨斯州(zhōu)的(de)Crosby郡的Hoople常规油田、Howard和Borden郡的Moss Creek页岩油藏资产。

　　其中， Moss Creek页岩油田是最核心的资产，位于美国页岩油核心产区Permian盆地的核心区域。

　　Permian盆地是美国最重(zhòng)要的油气产区之一，全球最大的(de)独立油气生产商之一先锋自然资源（PXD.N）早在2019年把所有探井都龟缩到Permian盆地(dì)，就是因为Permian盆(pén)地(dì)油气(qì)资源最优(yōu)质。

　　从(cóng)数据来看，ST新潮2023年营业收入88亿，几乎(hū)全部来自石油与天然气业务，净利润(rùn)26亿，利润(rùn)率(lǜ)相当诱人。

　　其次(cì)与ST新潮自身的处境有关(guān)。

　　由于存在重大内控缺陷，新潮(cháo)能(néng)源2023年被审计机构(gòu)出具了否定意(yì)见的《内部控制审计(jì)报告》，自2024年4月30日(rì)起被实施其他风险警示。此外，新潮能源还(hái)被卷入多起(qǐ)债务纠纷(fēn)，目前仍在审理中。

　　（新潮(cháo)能源公告）

　　从(cóng)二级(jí)市场(chǎng)估值看，ST新(xīn)潮近期市盈率5倍(bèi)左(zuǒ)右，股价(jià)已经跌(diē)破净(jìng)资产，市净率只有(yǒu)0.6倍(bèi)左右，而汇能集团给出的3.10元/股的要约收购价正是ST新(xīn)潮的每股净(jìng)资产。

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　　第三，新潮能源的股权结构比较(jiào)分散，不存在实控人，2023年末(mò)第一(yī)大股东持股比(bǐ)例不过6.39%。

　　最后，收(shōu)购新潮能源同汇能集团的战略规划布局一致。

　　“我国对外依存度高的紧缺矿产资源和稀有金属(shǔ)资源，资源储量大、开发条件好的项目”是(shì)汇能集团的战略五大投资方向(xiàng)之(zhī)一，而新潮能源恰好具(jù)备这些要素。

　　煤炭和石油作(zuò)为人类迄今为止最重要的两种能(néng)源燃(rán)料，其近年来的重要性伴随着全球地缘冲突和能源价格飙涨更加凸显，我们看到股神巴菲特也在持续加(jiā)仓西方石油。

　　收购新潮能源(yuán)不但能让汇能(néng)集团同时拥有两种重要(yào)能源资源，还有望将汇能集团(tuán)的运营(yíng)管理经验融入新潮能源(yuán)，推动双方(fāng)在能源领域协同发展，并加快汇能集团由区域性企(qǐ)业向国际化企(qǐ)业(yè)转型。

　　鉴于ST新潮上市28年来仅累计分红9000多万，与近年业绩严重背离，汇能集团大概(gài)率还会加大新潮能源分红力(lì)度，上市公司未来(lái)也更有想象(xiàng)力。

　　古齐国有(yǒu)大鸟，立于王庭，三年不蜚不鸣，然则一飞(fēi)冲天(tiān)，一(yī)鸣惊人！

　　拟斥资百亿现金(jīn)部分(fēn)要约收购新潮能源使得(dé)汇(huì)能集团一朝(cháo)名闻天下。今年以来，汇能集团在资本市场(chǎng)密(mì)集出(chū)手，蛰伏二十年多年后，野望和雄心初现。

　　2024年7月5日，汇能集团旗下全(quán)资子公司以3亿澳元（14亿人民币）取得港股上市公司中国罕王（03788.HK）位于澳大利亚(yà)北领地的金矿勘探及开(kāi)发业(yè)务相(xiāng)关业务及资产。

　　（中(zhōng)国罕王公告）

　　2024年8月1日(rì)，汇能集团又耗资14.66亿自亚钾国际（000893.SZ）第二大股东取得其持有的上市公司9.01%股权，转让(ràng)价格(gé)17.53元/股，较前一日收盘价溢价超13%。

　　再加(jiā)上拟(nǐ)百亿收(shōu)购ST新潮，不到两个月时间，拿(ná)出130亿真金白银，除了秀肌肉(ròu)和实(shí)力，国(guó)内稀缺矿产(chǎ豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？n)和金属资源、国际化是两个最显著的(de)标签(qiān)。

　　虽是资本市场的新(xīn)兵蛋蛋，但是汇能集团一出手就展现(xiàn)出(chū)清晰的战略意图和落地能力。

　　乌(wū)审旗卓正煤化工项(xiàng)目曾是乌审旗(qí)苏(sū)里格经济开发区的明(míng)星(xīng)项目，但由于多(duō)种原因(yīn)，2015年停建。

　　在2022年(nián)接手乌(wū)审旗卓正煤化工项目后，汇能集团展现出优异的纠纷(fēn)处理、统筹协调、全盘管理和组织再造能(néng)力。

　　当然需要提(tí)醒的是，本次要约收购取消后，汇能集(jí)团在未来12月内不得再次(cì)发出要约收购。此外，因为新潮能(néng)源的油气资产都在(zài)美国，未(wèi)来还将面临境外审查风(fēng)险。

　　（ST新潮公告）

　　当(dāng)然，作为新潮能源的股东之一，汇能集团同(tóng)样有权利行使股(gǔ)东法定权利，包括提(tí)名、改(gǎi)组董事会等等，后事如何(hé)，风云君也将持续关注。

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责任编辑(jí)：杨红卜

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