基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今年一季(jì)度的调整行情中(zhōng)，基金经(jīng)理借机调仓换股。最新披露的公募基金一(yī)季报显示，新进重仓股主(zhǔ)要集中在消费品(pǐn)及服务、原材料和投
资品领域。从投(tóu)资(zī)逻辑看(kàn)，基金(jīn)经(jīng)理更加聚焦产业趋(qū)势，也更(gèng)加看重现金(jīn)流(liú)。

聚(jù)焦三大行(xíng)业

天相(xiāng)投(tóu)顾数据显示，截至(zhì)2024年一
季度末，在基金新(xīn)进
前50大重仓(cāng)股中，有14只(zhǐ)属于消费品及服务(wù)领域，包括家电板(bǎn)块的(de)得邦照明、奥马电器、奋达科技，以(yǐ)及传媒板块的新经典、中广天择和科德教育(yù)。此外(wài)，还包括汽(qì)车消费相关的宁波(bō)方正(zhèng)、青岛双星，以及中国黄金(jīn)、大东(dōng)方等。

在基金新进前50家重仓(cāng)股中，属(shǔ)于投(tóu)资品 行(xíng)业的有10只，包括机械领(lǐng)域的(de)华宏科技、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容(róng)知(zhī)日新等，还有建材领(lǐng)域的
戈碧迦和(hé)建筑(zhù)业公司(sī)深城交。属于原材(cái)料行业的有7只(zhǐ)，包(bāo)括钢铁相关的新钢股份、常宝股份和华达新材，有色相关的安(ān)宁股份和三祥新材，化工方向的多氟多和(hé)恒逸石化(huà)。

此外，还有旅游板块的三特索道(dào)、快(kuài)递概念股中通快(kuài)递-W，以及诺瓦星云、凌志软件、中孚信息等信息技(jì)术概念股。

值得注意
的是(shì)，今年(nián)一(yī)季度，不少基金经理加码布局(jú)港股。在公募基金 新进前50大重仓股中，港股公(gōng)司多达8家，分别是心动公司(sī)、信义光能、新奥能源(yuán)、第一拖拉机股份、江西铜业股份(fèn)等。

关注产业趋势(shì)和现金流

市场人士分析上述基金(jīn)新进重仓股，认为主要有两(liǎng)个特征：一是产业趋势(shì)向好；二是现金流较好。

以面板产业(yè)概念股诺瓦星云为例，由于(yú)面板行业景气度呈上(shàng)行(xíng)态
势，公司业绩也表现亮眼。数(shù)据显示(shì)，2023年公(gōng)司营业收入(rù)30.5亿(yì)元，同比(bǐ)增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值(zhí)得注意的是，2023年(nián)公司积极开(kāi)展出海业(yè)务，国外收入达4.7亿元，同(tóng)比增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公(gōng)布2024年(nián)一(yī)季报，营(yíng)业收(shōu)入为(wèi)6.8亿元，同比增加(jiā)22.66%；净利润(rùn)为1.23亿元，同比大增44.54%。

从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需(xū)求持续增长，户(hù)外广告、企(qǐ)业(yè)应用等(děng)领(lǐng)域需求不断增(zēng)加。同时，虚拟拍(pāi)摄(shè)、裸(luǒ)眼3D等新兴应用场景的拓展
，也有望推动公司业绩增长。

从现金(jīn)流角度看，以家电(diàn)股(gǔ)奥马电器为(wèi)例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦(jiāo)冰箱业务，连续多年位列冰(bīng)箱出口第一名，业绩表现亮眼。2023年(nián)，公司实现营收151.8亿元，同(tóng)比增长93.6%；归母净利(lì)润7.9亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)85.7%。截至2023年底，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。

暗藏(cáng)投资机会

在业内人士看来，当前上市(shì)公司数量达5000多家，在监管趋严 背景下，在选择投资标的时(shí)应更 多关注基本面，公募基
金作为重要的机构投资者，其最新动向有一定的参考价值。

对于普通投资(zī)者而言，选基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流股难度可谓不小。市场人士(shì)认为，在基金(jīn)新(xīn)进(jìn)重仓股中，选择被多只基金(jīn)持有、持股占流通(tōng)股比例较高(gāo)并且前期涨幅不大的标的，再进(jìn)行深 入研 究筛选，跑赢市场的概率会(huì)更大一些(xiē)。

数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基
金“抱团”持有。其中，诺瓦星云被
35只基金持有(yǒu)，英诺特被18只基(jī)金(jīn)持有，中国黄金(jīn)被15只基金持有，明 阳电气被14只基金持(chí)有，华(huá)夏银 行、中通(tōng)快递-W、科德教育(yù)、世运(yùn)电路等(děng)均(jūn)被(bèi)10只以上基金重仓(cāng)。

从基金持股占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股票有12只，其中(zhōng)基金(jīn)持有明阳电气占(zhàn)流通股比(bǐ)例(lì)高达(dá)11.86%，基金持有英诺特股份占基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流流(liú)通股(gǔ)比例为8.8%。

此外(wài)，截(jié)至今年一季度末(mò)，基金持股占流通市值(zhí)比例较高、同时被多只(zhǐ)基金共同持有、今年二(èr)季度以来表现欠佳的个(gè)股有神宇股份(fèn)、三(sān)特索道、登康口腔(qiāng)、回盛生物、容知日新、世(shì)运电路(lù)、华宏科(kē)技。

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