尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？

　　来源(yuán)：机构之家

　　“收到了某(mǒu)前公司的追薪(xīn)电话，说我在某年(nián)出了工作差错属于渎(dú)职，错愕之中依稀听到(dào)其(qí)严厉要求我返还那年年终奖的5%，不(bù)然不排除采取法律措施云云。挂下电(diàn)话我久久难以平静(jìng)。经(jīng)过认真(zhēn)考虑，我(wǒ)决定要一分不少(shǎo)的返还那5%。但就(jiù)是能不(bù)能(néng)先请贵公司(sī)把其余95%先给我，虽(suī)然吧说(shuō)我渎(dú)职的那(nà)年我已(yǐ)离(lí)职很久了……”

　　近(jìn)日，一(yī)则“博时(shí)基金前年金投资部基金经理郑直(zhí)爆料自己被前东家追讨年终奖”的消息(xī)在网上广为流传。随后剧(jù)情反转，有知情人(rén)透(tòu)露(lù)，此次“博时基金”属于(yú)因截图的人未改备注而引发的误会，使(shǐ)得整个事件变得更加(jiā)扑(pū)朔迷离(lí)。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来博时基金的资(zī)产管(guǎn)理规模实(shí)现了显著增长，从2018年底的5600亿元稳步增长到2020年底的7219.64亿元，再到2024年中突破万亿元大关，达到(dào)11026.24亿元，位居(jū)行业前列。

　　然而，与之形成(chéng)鲜明对比的(de)是，博时基金在权益类板(bǎn)块的业绩表(biǎo)现却并未能同步达到市场预(yù)期。其中(zhōng)部分权益类产品的亏损程度相当严重。据机构之(zhī)家(jiā)统计，有43只基金的亏损幅度超过20%-30%，54只基金(jīn)亏损在30%-40%之间(jiān)，更有34只基金跌幅介于40%-50%，而(ér)跌幅超过50%的基金(jīn)数量也达到了22只，其中就包括5只表(biǎo)现尤为(wèi)惨淡(dàn)的“三毛基”。尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？>

　　尤为值得注意的是(shì)，博时(shí)港(gǎng)股通领(lǐng)先趋势混合基金在跌幅榜上赫然居首，其单位净值已(yǐ)大幅下(xià)跌至(zhì)0.37，这一结(jié)果不禁让人质疑基金(jīn)经(jīng)理的管理能力，仿(fǎng)佛上演了一场“一顿操作(zuò)猛如虎、一看净(jìng)值零(líng)点三”闹剧(jù)。

　　博时港股通领先(xiān)趋势混合基金自成立以来深陷亏(kuī)损泥潭，在曾鹏、牟星海共管期间的(de)年化回报(bào)-25.73%，业绩表现及其不佳(jiā)。尽(jǐn)管(guǎn)2022年7月9日由赵宪成接管，遗憾的是，并未能(néng)扭转(zhuǎn)亏损颓势，赵宪成在任期间(jiān)，基金的总回报率为-44.56%，业绩的严重下滑，导致其在同行业3075只基金中排名(míng)第2470位(wèi)，处于后20%的尾部区域(yù)，如(rú)今已被归类为“三毛基(jī)”。

　　表(biǎo)1 博时港股通领先趋势混合(hé)基金(jīn)经理及回报情况

　　除此之外，博时基金旗下的多只产(chǎn)品单位净值徘徊在0.3元附近(jìn)，包括博时恒生医疗保健(jiàn)、博(bó)时新能源ETF、博时消费创新混(hùn)合C、博时中证光伏(fú)产业指数C基金，这些基金目前(qián)均已被(bèi)归(guī)类为“三毛基”，反映出其业绩的严峻挑战。

　　作为业内知名的“老五家(jiā)”公募之一，截至2024年二季度末，博时基金的公募产品管理规模11026.24亿元，在行业内排名已滑落(luò)至第六位。其中(zhōng)非货币资产管理规(guī)模约为(wèi)5966.72亿元，股票型(xíng)基金和混合型(xíng)型基金管理规模分别(b尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？ié)为448.43亿(yì)元、703.40亿元，债券型基金管理规模约为4116.17亿元，相较于一季(jì)度(dù)末(mò)，债券型(xíng)基金(jīn)规模(mó)增长(zhǎng)明显，股票型、混合型(xíng)基金规模下降明显。股票型基金、混(hùn)合(hé)型基(jī)金排名(míng)一直未能跻身前10名，体现了博时基金“债强股弱(ruò)”的窘境。

　　与此同时，博时(shí)基金权益板块当前正面临(lín)多重业绩(jì)挑战。其中，专注(zhù)于创新药(yào)市场(chǎng)并期待市场出清的基金经理陈西铭承受了显(xiǎn)著的业(yè)绩(jì)压力；医药主题基金经(jīng)理王诗瑶的产品业绩(jì)也全面告负，进一步加剧了基金管(guǎn)理的困境；更为引人注意的是，昔日百(bǎi)亿明星基金经(jīng)理(lǐ)曾(céng)鹏，近期连续卸任六只(zhǐ)基金的管理职责；此外，类似基金经理刘钊，在任职期间总体回报均为负数的(de)基金不在少数，众(zhòng)多基金经理深陷(xiàn)亏损的泥潭难以自拔。

　　更为严峻的是，据统计(jì)，博(bó)时基金2022年权益基金整体(tǐ)亏损额高(gāo)达363.54亿元，2023年继续亏损117.43亿元(yuán)，而2024上半年也已亏损44.79亿元。这一系列连续的亏损数据，无疑给本就存(cún)在“债强股弱”博时基金带来了沉重的压力。

　　博时基金长期以来因“债强股弱”业务(wù)发展不平(píng)衡的问题时常受到外(wài)界诟病，在监管层反(fǎn)复强调大力发展权益类基金(jīn)的背景下，博时基(jī)金在战略(lüè)调(diào)整、产品优化及团队重组等方面采取系(xì)列措施(shī)。早在2017年，时任博时基金总经理江向阳提出“5+3”计划，希望用8年时间重塑博时(shí)基金的权益投研体(tǐ)系，重振其权益投资能力，以(yǐ)赢得投资者的信任。

　　然而(ér)，时光荏苒，7年(nián)转瞬(shùn)即(jí)逝，博时基金在权益领域的进展并未如预期般显著。期间，经历(lì)了一系列人事变动，如曾在鹏华基金担任副总(zǒng)经理多年的高阳重返博时基(jī)金，但面对持续下滑的(de)业(yè)绩与规模压力，任职不满三年的他，最终选择离开(kāi)；与此同时(shí)，江向阳也从总经理职位晋(jìn)升(shēng)为董事长，但博时(shí)基金在权(quán)益(yì)业务上的挑战依旧严峻(jùn)。

　　5月(yuè)24日晚，博时基金正(zhèng)式宣布张东出任总经理，标志着博时基(jī)金管理层的(de)新(xīn)一(yī)轮更迭。值得注意的是，从(cóng)过往(wǎng)履历来看，张东在(zài)金融领域，尤其是银行业(yè)积累了丰富的管理经(jīng)验，然而，其过往并(bìng)无直接涉足权益投资领域的经历，这一背景无疑为博时基金权益板块未来战略实施增添了一丝不确定性。

　　转眼间，张东上任已满四个月(yuè)，但博时基(jī)金的主(zhǔ)动权益业务尚(shàng)未展(zhǎn)现出明显(xiǎn)的复苏迹象。这一现(xiàn)状不仅考(kǎo)验着(zhe)张(zhāng)东的能力与智慧，也再次将博时基金置于了公(gōng)众审视的聚光灯下，如(rú)何在竞争(zhēng)激烈的权益市(shì)场破局“三毛基”困境，成为摆在当前的重要(yào)课(kè)题。

责任(rèn)编辑：石秀珍 SF183

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