随着对房地产、传统基建等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融正在成为银行业发力的增(zēng)量业务。

从目(mù)前已披(pī)露2023年年报的上市银行(xíng)数据看(kàn)，六大国有银行，以及兴业银行、中(zhōng)信银行、招商银行、光大银行(xíng)、民(mín)生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已突破(pò)20万亿(yì)元。其中，工农中建四家国有大行不仅绿色信贷(dài)规模均站上(shàng)了3万亿元，而且去年一年的增量(liàng)均超(chāo)过了1万(wàn)亿(yì)元，增速达到了三成至五成不等。可以(yǐ)说，上述每一家银行绿色金融业务 可谓
跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念(niàn)相关(guān)因素逐(zhú)步纳入金融机构考(kǎo)核，银行业绿(lǜ)色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。同时，银行理财子公司、基金公司发行(xíng)的ESG主题产品加速推出，绿色债券、绿色租(zū)金、绿色保险等相关投融资业务更是不断
涌(yǒng)现。

绿色信贷呈台阶式
扩增

自“双碳”战略提(tí)出至今(jīn)，绿色产(chǎn)业升级、清洁(jié)能源产(chǎn)业及(jí)节能环保成(chéng)为主要增长的贷款去向。商(shāng)业银行作为实体经(jīng)济融资的主力供给(gěi)方，于近(jìn)三年的绿(lǜ)色信贷投放额度呈现台阶式爆发(fā)性(xìng)增长。从资金量角度出发，绿色贷(dài)款是我国绿色金融(róng)体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规模看，截至2023年(nián)末，绿色信贷余额站上万亿(yì)元阵营的有工(gōng)商银行、建设银行、农业银行以及(jí)中国银行，上 述4家(jiā)国有大行的绿色贷款规模均在3万(wàn)亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元(yuán)以及3.11万亿元。

次之，国有大(dà)行中(zhōng)的交(jiāo)通银行、邮储银行的绿色贷款余额(é)分别超过了8200亿元和6300亿元，股份行中的兴(xīng)业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水(shuǐ)平。

再往下，多数股份(fèn)行的绿色信贷(dài)规模在2000亿元至4600亿元的区间，例如中信(xìn)银行、招
商银(yín)行、光大银行
、民(mín)生银行、平安银(yín)行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高速增(zēng)长，中国银行和农业银行2023年绿色信(xìn)贷余额较上一年的增速超过(guò)了五成(chéng)，分(fēn)别达(dá)到(dào)了56.34%、50.1%，建设银行(xíng)和工商银行的增速(sù)也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。

也就是说，工农中(zhōng)建四家大行(xíng)的绿色信贷(dài)总量和(hé)增(zēng)量均领先(xiān)同业，即(jí)2023年实现了三成至五成不等的扩张，全(quán)年的绿色贷款新(xīn)增投放平均万亿元以上，分别(bié)新增1.4万亿(yì)元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部(bù)各板块(kuài)之间的比重在逐步(bù)增(zēng)大。例如，建设银行(xíng)绿色贷款余额(é)3.88万亿元(yuán)，占贷款总额比重(zhòng)较上(shàng)年提升(shēng)超(chāo)3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也(yě)呈现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行均达到(dào)了三成以(yǐ)上增(zēng)速，分别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且(qiě)绿色贷款增速超过(guò)其他贷款增速(sù)。

其中，兴业银行还披露了整体(tǐ)绿色金融融资(zī)余额，该行由2020年末的(de)1.16万亿元增长至1.89万亿元，增(zēng)幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收息率与对公(gōng)贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基 本盘中，绿色金融贷款占企金贷款比重分别提升9.93个 百分点至25.56%，而(ér)房(fáng)地产贷款(kuǎn)占企金贷款比重下降至13.82%。

光大银行(xíng)明显在绿色金融业务(wù)方面进行赶超，绿色信贷规模一举由2022年(nián)末不到两千亿元规模，跃升至三千亿元阵列。该行是当前已经披露(lù)2023年(nián)年报(bào)的股份行中唯(wéi)一一(yī)家绿色信贷(dài)规模(mó)增速超过五成的股(gǔ)份行。截(jié)至2023年末，该行(xíng)绿色贷款余(yú)额3137.62亿元，比上年末增长(zhǎng)57.44%。

“考虑(lǜ)到(dào)绿色贷款执行(xíng)情况纳(nà)入MPA评估体系、绿色碳减排(pái)工具等(děng)结构性工具支持下(xià)绿色贷(dài)款盈利性有所提高、资(zī)产质量继续占优，且(qiě)银行压降高环境风险行(xíng)业贷款
敞口让出信贷融资需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续(xù)保持高增长。”中金公司银行团队曾于2023年初作出(chū)预(yù)测，预计未(wèi)来十年(nián)绿色贷(dài)款将成(chéng)为增速(sù)最快的贷款(kuǎn)类型之一。

该(gāi)团队(duì)预计未来10年内绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿(yì)元(yuán)，对应(yīng)年均新增(zēng)贷款(kuǎn)约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的(de)8%上(shàng)升到(dào)2032年的24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，十年后绿色贷款(kuǎn)增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

多牌照发力，绿色金融产品(pǐn)体系愈加丰富

虽然我国绿(lǜ)色金(jīn)融产(chǎn)品仍以绿(lǜ)色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有(yǒu)待提升。从年报看，各家(jiā)银行也在(zài)逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债(zhài)券、理财、租赁、保险、基金、信托(tuō)等多(duō)种方式，丰富绿色(sè)金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品和服务创新。

在(zài)绿色债券方面，着眼于(yú)绿色债券的(de)发行、承(chéng)销、投资和做市(shì)，不少银行积极于债券端探索各(gè)类(lèi)投融资服务(wù)方式(shì)。

此外，在“首单”探索(suǒ)方面，工商银行于2023年创(chuàng)新发行了该行首只全球多币种“碳中和”主题境(jìng)外绿色(sè)债(zhài)券、境内首单商业(yè)银行碳中和绿色金融债(zhài)；中(zhōng)国银行于2023年成功发(fā)行全(quán)球首批共建“一带(dài)一路”，主题绿色债券和全(quán)球首笔(bǐ)美元可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)挂钩贷款债券
；招商(shāng)银行在ESG债券
方面(miàn)，于2023年在境外发行全球首笔蓝(lán)色浮(fú)息债券，发行规模4.00亿(yì)美元，募(mù)集资金 用于(yú)支持可持续水(shuǐ)资(zī)源管理(lǐ)和海上风力发电项目。

值得(dé)注意的是，金融租赁由于契(qì)合了绿色项目在转型中设备改(gǎi)造换代、周期(qī)较长等特(tè)点，在服务绿色转型发展(zhǎn)上具备独特优势。当前半数多金融租赁(lìn)公司已将绿色租赁作为(wèi)重点业务来发展，探索“租(zū)赁(lìn)+”多种模式在助力绿色金融发展，不少(shǎo)银行旗下金融租赁公司绿色金租资产的占比(bǐ)已经占到了一半左右的比重。

例如，农银金租探索建立了“租赁+信贷”、“租赁+股权投资”、“直(zhí)租赁+EPC”等多(duō)种业(yè)务模式，巩固拓展(zhǎn)集中式风
电光伏租赁(lìn)业务，大力发展分(fēn)布式光伏、分散式风(fēng)电租赁业务(wù)，创新落地电力设备经(jīng)营性、换(huàn)电重(zhòng)卡租赁业务。截至2023年末，绿色租(zū)赁资产余额687.70亿元，较上年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年末提升(shēng)2.5个百分点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元
，占一般(bān)租赁(lìn)业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年(nián)绿(lǜ)色(sè)租赁业(yè)务投放额达(dá)到了547.21亿元(yuán)，占招(zhāo)银金(jīn)租总投(tóu)放额的(de)49.67%，绿色租(zū)赁业务2023年(nián)末余额1215.00亿元，较(jiào)上年末(mò)增长15.31%。

（来源 ：理财公司ESG主题理财产品）

 

在理财(cái)公司(sī)协同方面，理财(cái)资金亦(yì)成为绿色债券投资的重要资金来源(yuán)，理财公司也是发行绿色主题理(lǐ)财产品的重要渠道。

例如，农 银理(lǐ)财持续推出ESG主题理财产(chǎn)品，2023年新发行ESG主题理财(cái)产品(pǐn)26只，年末ESG主题理财产(chǎn)品(pǐn)共50只，规模368.83亿元。交银理(lǐ)财2023年新发ESG主题(tí)策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元。此外，浙商银行也在2023年发(fā)行了该行首笔ESG理财产品，募集资(zī)金规模5000万(wàn)元，资金优 先投资于清洁能源、防(fáng)治污(wū)染、生态保护(hù)等绿色产业。

在代销理财方面，中信银(yín)行积极代销绿色金融产(chǎn)品(pǐn)，2023年代销ESG主(zhǔ)题、绿色(sè)低碳环保和(hé)社会责任相关基金1.73亿元；还发行挂钩绿色金融债券的结构性(xìng)存款产品191只，募集金额(é)1083.85亿元。

另外，银(yín)行(xíng)旗下保险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、产品发行等方式助力绿色金融(róng)发展。如截至2023年(nián)末，交银人寿(shòu)投资绿色金融(róng)产品(pǐn)余额52.46亿元。

与理财、保(bǎo)险(xiǎn)公司一样，银行旗下基金公司、信托公(gōng)司也是绿色金(jīn)融(róng)的重要参与方，把社会责任、ESG准 则和“双(shuāng)碳”战略作(zuò)为产品布局的主要方向，持续完(wán)善ESG基金(jīn)产品谱(pǔ)系。

梳理(lǐ)上市银行年报披(pī)露的信息(xī)，可以发现，交银国际信托2023年新增两单绿色资产证券(quàn)化项目，合计规模19亿(yì)元，新增绿色债券投资规模约12亿元等绿色金融(róng)业务(wù)；建信基金持(chí)有绿(lǜ)色债券余额25亿元，通过权益投资途径累计(jì)向清洁能源产业等方向投资金额达276亿元；招商基金2023年(nián)重点发行了招商社会责任混合基金和行业首只绿债(zhài)指(zhǐ)数产(chǎn)品招商CFETS绿(lǜ)色债券指数(shù)基金，2023年末招商基金共存续10只(zhǐ)ESG相(xiāng)关产品，存续规 模93.21亿元，规模较上年末增长154.53%。

组织(zhī)架构、考核绿色配套机(jī)制正在建立

有(yǒu)银行信贷部(bù)门人士告诉券商中(zhōng)国记者(zhě)，由于绿色低碳(tàn)发展常常离不开前期的高成(chéng)本、高(gāo)投(tóu)入(rù)，而后期的(de)绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展就(jiù)显得尤为重要。

绿(lǜ)色金融带(dài)来的收益亦是可期待的。以国(guó)内最(zuì)早发
力绿(lǜ)色金融业务的兴(xīng)业(yè)银行为例，该
行2023年末(mò)的公司绿色金融客户较上年末增(zēng)长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客(kè)户主(zhǔ)营范围符合绿色产业指(zhǐ)导目录）较上年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均配置(zhì)产品(pǐn)3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不断提升。

从整个金融行业来看(kàn)，绿(lǜ)色金融从最早的自愿、自(zì)主经营模(mó)式，已然成为各家自上而下把握创新(xīn)的风口所在。券商中国
记者观察发现(xiàn)，早自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便(biàn)频繁出(chū)现在各(gè)大(dà)中资银行的(de)年报和清单当中。这正表明金(jīn)融业面对挑战，深知时间(jiān)紧迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理(lǐ)当前各家银行年报中 的绿色金融业务，可以发现，各家银行首先从战略上(shàng)早已重视，并逐步加强绿色(sè)金融的布局。总结而言：在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设(shè)置绿色金融专职机构等；在激励(lì)机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在(zài)资源配置方面，针对行业(yè)项目融资需求，配置专项信(xìn)贷资源，给予绿色(sè)信贷(dài)FTP定价、资本占用、授(shòu)权、规(guī)模(mó)等(děng)倾斜力度。

例如，在战略(lüè)层面，交通银行构建形成(chéng)“2+N”绿色金融政策(cè)体系，明确2025年、2030年(nián)、2060年三(sān)个阶段的
目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷(dài)款 目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿(yì)元。“N”指(zhǐ)各(gè)类(lèi)绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持(chí)工具(jù)、细分(fēn)行业、产(chǎn)品集成、审批政(zhèng)策(cè)、考核评价(jià)、区(qū)域发展(zhǎn)等。

又如(rú)，在试点机构方面，邮储银行(xíng)将北京市门头沟区滨河绿色(sè)支行作为绿色金融支行，截至2023年末，该支行绿(lǜ)色信贷规模8.74亿元，占(zhàn)支(zhī)行
整体信贷资产规模的93.58%，较上(shàng)年末提高(gāo)了56个百分(fēn)点。再如，在绩(jì)效考核机制上(shàng)，邮储
银行实施绿色金融经济资
本计量差异化政 策，扩大绿(lǜ)色金融(róng)经济
资本计量范围，针对绿色金融等(děng)业务设置90%经济资本调节系数 ；为具有显著碳减排效(xiào)益的绿色项(xiàng)目提供优惠利率，对绿色信(xìn)贷、绿色债券给(gěi)予(yǔ)15个(gè)内部(bù)资(zī)金
转移定价基(jī)点的优惠。

专业人才(cái)、数(shù)字(zì)能(néng)力助力绿色风控

值得关注的(de)是，作(zuò)为(wèi)一(yī)项新兴的业(yè)务，发展绿色金融所需的专(zhuān)业人才也需要引进与培养，从而识别与把控绿色金融业务的(de)风控。

在人才队伍方面(miàn)，只有兴业银行一家有较为完
整的披露。年报显示，该行有序推进绿色 金融“万人计(jì)划”，巩固(gù)提升绿色(sè)金融(róng)专 业能力，截至(zhì)2023年末，该行的公司绿色金融人(rén)才(cái)151人，较上年末(mò)几乎增长了两倍(bèi)，增幅达到了197.22%。而绿色(sè)人才这一(yī)数据，当(dāng)前(qián)各家(jiā)银行并(bìng)未(wèi)有(yǒu)更多的披露。

中信银行提到持(chí)续强化人才队伍(wǔ)建设，“以学(xué)促干”提升专业能力(lì)。在内控管理方面，该行表 示，加强对高碳资产的风险识别
、评估和管理(lǐ)；制定储能、风电、光伏、新能源汽(qì)车(chē)等重点行业营销指引，针对性制(zhì)定金融解决方案和营销策略；修订绿色(sè)融资统计制度，进一步加强绿色融资统计管理，确保绿(lǜ)色融资统(tǒng)计(jì)数(shù)据准确(què)、真实(shí)、完整。

一位外资行高管曾(céng)向券商中国记者(zhě)表示，得益于绿色融资成本的优惠，企业方面已经越来越看重 ESG等(děng)维度的评价，也需要更(gèng)多(duō)的相(xiāng)关专业绿色(sè)人才加入银行队(duì)伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投资 人(rén)对绿色资产(chǎn)的需求越来越大 ，从而降低了相关融资成本，这带(dài)来的成本优势也吸引(yǐn)到越来越多客户选择绿色融资工具。”上述(shù)外资银行高管表示。

除了
大型企(qǐ)业践行(xíng)绿色发展使(shǐ)命，围绕一些资金实力(lì)偏弱的中小企(qǐ)业绿色金融服(fú)务也正在丰富。“中(zhōng)小企业普遍存在碳排放核算难，碳减排不知该从何入手等问题，即便是节能减排行(xíng)业的企业，往往(wǎng)也缺少一些必要的金融支持。”上(shàng)海银行行长朱健在此前碳(tàn)博会期间接受(shòu)采访时表示，今后该行将继续针对相关领域的薄弱环节，有针对性地(dì)推(tuī)出(chū)创新产品。

此外，借助 科技(jì)能力，推进(jìn)科技赋(fù)能，亦是提高风控的手(shǒu)段(duàn)。

例如，年报显示，工商银行为提升ESG风险系统化管控，运用大(dà)数据技(jì)术在信贷全流程进行风(fēng)险自动化识别及智能化管控，支持在(zài)流程中实(shí)时 获取企(qǐ)业ESG信息并自(zì)动进(jìn)行系统风险提示。此外，工商银(yín)行还推(tuī)进生物多样性金(jīn)融前瞻研究与风(fēng)险管理，创新(xīn)实(shí)施生态(tài)保护红(hóng)线风(fēng)控地图系统(tǒng)，针对贷(dài)款项目选址(zhǐ)增加生(shēng)态保护(hù)红线判定功能并逐步纳入 信贷业务全流程管(guǎn)理。

除此之外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险管理强化绿色(sè)信贷分类管理，搭建绿色(sè)融资标(biāo)识自动化辅助识别和环境效益(yì)测算工具，上 线客户(hù)系统、信贷(dài)系统和移动端，提升绿色信贷分类的准
确性(xìng)、全面 性、便捷(jié)性。

责编：桂衍民

校对(duì)：姚(yáo)远‍‍‍‍