21家AA级期货公司业绩出炉！经纪业务遭冲击这家净利暴跌99%

　　来源：券商中国

　　随着上市金融机(jī)构半(bàn)年报(bào)的披露落下(xià)帷(wéi)幕，头部期货公司的经营业绩全部揭晓。

　　从半年报的(de)数据来看，行业头部期(qī)货公(gōng)司(sī)的营收表现分化，净利润普遍出现下滑(huá)，行(xíng)业的(de)整体经营(yíng)情况表现不佳。21家AA级期货公司，上半年合计实现净利润34.47亿元，较(jiào)去年同期下滑14%。

　　其中，中(zhōng)信期货是上半年行业最赚钱的(de)期货公司，实现净利润4.57亿元；宏源(yuán)期(qī)货(huò)扭亏为盈，同比增长164%；中泰(tài)期货则表现最差，上半年净利润仅59万元，同比下(xià)滑(huá)99%。

　　在手(shǒu)续(xù)费减收、利率下调等背景(jǐng)下，期货公司的经纪业务表现不佳，是(shì)造成不少期货公司业绩下滑的主要原因。在(zài)行(xíng)业进入存量博弈(yì)的背景下，多家期货(huò)公司开始在国际化和风险管理业务上寻(xún)找新的发展方向。

　　头部期货公司营收分化，净利普遍下滑

　　在(zài)2023年的分类评级中，共有22家期货公司(sī)获评AA级。据券商中国记者统计，除了新湖期货以外（IPO终止），其他21家期货公(gōng)司均披露了上半年的经营业绩(jì)。

　　从经营数据来看，即(jí)便是(shì)行业头(tóu)部期货公司，也(yě)感受(shòu)到了经营压力。整体来(lái)看，21家(jiā)AA级期货公司，合计营收569.34亿(yì)元，有12家期(qī)货公司实现(xiàn)同比增长。净利润(rùn)则出现下滑，上半年合计实现净利润34.47亿元，较去年同期(qī)下滑14%。

　　营(yíng)收方(fāng)面，永安期货、银河期货、浙商期货、国泰君(jūn)安期货、中信期货排(pái)名前五。增速最快的是申银万国期货，同(tóng)比(bǐ)增长136.81%；9家期(qī)货(huò)公司的营收出(chū)现下滑(huá)，海通和招商期货降幅最大。

　　净利润方面，仅5家期货公司实现同比增长，分别是宏源期(qī)货、申银万国期货、南华期货、瑞达期(qī)货以及中信期货。其(qí)中，增速最快的是宏源期货(huò)，实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈(yíng)，同比增长164%。

　　据券商中(zhōng)国记者(zhě)统(tǒng)计，上半年(nián)共有15家期货公司(sī)净利润超过1亿元，排名前三位(wèi)的分(fēn)别是中信期货、国泰君安期货、永(yǒng)安(ān)期货，上半年净利润分别是4.57亿元(yuán)、3.26亿元、3.08亿元。

　　值得注意的是(shì)，21家AA级期货公司中，16家公司上半年净利(lì)润出现下滑，占比高达76%。其中，中泰期(qī)货降(jiàng)幅最大，上半年净利(lì)润仅59万元，同比下滑99%；光(guāng)大期货净利(lì)润同比(bǐ)下滑56.13%，营收同比下滑(huá)54.58%，营收和净利润均出现大幅下滑。

　　对(duì)此，中(zhōng)泰(tài)期货在半年(nián)报中解释称，受2024年上半年国内(nèi)A股市场行情大幅波动影响，中泰期货权益类期权业务发生阶段性亏(kuī)损。

　　经纪(jì)业务遭冲击

　　头(tóu)部期货公司的经营状况尚且(qiě)如此(cǐ)，中小期货公司更是(shì)运营艰难。

　　在(zài)新三板(bǎn)上市的13家期(qī)货公司中，剔除海通期(qī)货以外，有一半的(de)期货(huò)公司营收出现下滑(huá)，5家期货(huò)公司上半年出现亏损，实现盈利(lì)最多的是长(zhǎng)江期货和创元(yuán)期货(huò)，分别是3105万元、2113万元，其他(tā)几家仅盈利几百万元。

　　中国期货业协(xié)会数据显示，今(jīn)年上半年，期(qī)货公(gōng)司累(lèi)计营业收入为179.76亿元，同(tóng)比下降(jiàng)3.74%；累计(jì)净利润为38.44亿元，同(tóng)比下降22.87%。

　　业内人士分析，行业(yè)净利(lì)润下降存(cún)在多方面原因，包括(kuò)入市资金增速放缓、利率下(xià)调、手续(xù)费减收(shōu)以及自营表(biǎo)现不(bù)佳，导致期货公(gōng)司手续(xù)费(fèi)收(shōu)入(rù)减少、利息收入下降，对期(qī)货(huò)公司的盈利能力带来考(kǎo)验。

　　南华期货表示，上半年，受交易所(suǒ)返还(hái)政策调(diào)整、行业竞争加剧及低利率环境影响，期(qī)货行业传统经(jīng)纪业(yè)务发展遇到挑战。而在当前低利率环境下，期(qī)货公司利息收入也面临收缩，对以传统业务(wù)为主的(de)期(qī)货行业产生(shēng)一定冲击。

　　以两家(jiā)在A股(gǔ)上市的期货(huò)公司永安(ān)期货和瑞达期货为例，永安期(qī)货半(bàn)年报显示，上半年永安期货的(de)手(shǒu)续费净收(shōu)入为2.3亿元、利息净收入(rù)为(wèi)2.5亿元，同比分别下滑35%、23%。

　　瑞达期货半年报显示，经(jīng)纪业务收入2.45亿(yì)元，同(tóng)比下滑16.2%；手续费净收入（母公(gōng)司(sī)口径）1.73亿元，同比下滑26.0%。

　　根据中国期货业协会统计，2024年上半年，全国(guó)期货市场累计成(chéng)交量为34.60亿手，累计成交额(é)为281.51万亿元，同比分别(bié)下(xià)降12.43%和增长7.40%。截至(zhì)2024年6月(yuè)末，期货(huò)行业客户权益(yì)规模13929.48亿元、较上年末下降 2.1%。

　　华创证券分析师徐(xú)康在研(yán)报中指(zhǐ)出，期货市场整体缩量(liàng)增额，导致期货公司经纪业务普遍出现下滑。

　　布(bù)局国际化和风险管理业务

　　在(zài)期货(huò)行业整体增速放缓、手续费减收的背景下(xià)，国内期货业竞争再度加剧，经纪(jì)业务面(miàn)临发展压力，经(jīng)营(yíng)难度加大，期货公司不断努力寻找新(xīn)的增长点，其中国际化和风(fēng)险管理业(yè)务是(shì)期货公司(sī)重点发力(lì)的方向。

　　在国际化方面(miàn)，早早布局的南华期货近年来收获颇丰。

　　半(bàn)年报显示，南(nán)华期货境外子公司横华国际上(shàng)半年实现营业(yè)收入3.21亿元，净利(lì)润超(chāo)过2亿(yì)元，分别同比增长28.47%、39.83%。目(mù)前横华国际(jì)已完成中国(guó)香(xiāng)港、美国芝加(jiā)哥、新加坡、英国伦敦四大国际化都市(shì)布局，覆盖亚洲、欧洲、北美三大(dà)时区。

　　瑞达期货全资子(zi)公司瑞达国际金融(róng)股(gǔ)份有限公司，上半年境外业务实现收入1064.96万元，较上年同(tóng)期增长160.1%。

　　中粮期货副(fù)总(zǒng)经理(lǐ)杨(yáng)英辉表示，国际化(huà)业务已经成为头部(bù)期货公司全方位(wèi)服务(wù)客户的(de)核心能力，是期货公司收入的重要(yào)来源之一，也(yě)是(shì)期货转型升级的必由之(zhī)路。在国际业务(wù)双向发展的背景下(xià)，公司将继续肩负使命，坚持国际(jì)业务稳中(zhōng)有进，不断完善与(yǔ)创新。

　　风险管理业务则是上半年不(bù)少期货公(gōng)司的(de)业绩(jì)亮点。

21家AA级期货公司业绩出炉！经纪业务遭冲击这家净利暴跌99%="font-L">　　瑞达期货上(shàng)半年风(fēng)险管理业务的营(yíng)业利润为0.66亿元，较(jiào)去年同期的亏损0.35亿元实现扭亏(kuī)为盈。其(qí)中，风险管理业务收入7.03亿(yì)元，同比(bǐ)增长167.1%，主要是基差贸易业务规模大幅增长。二季度(dù)，永安期货实现风险管(guǎn)理业(yè)务规(guī)模与利润双(shuāng)增长。

　　中期协数(shù)据显(xiǎn)示，上半年期货风险管理(lǐ)公司累计实(shí)现营业收入1135.19亿元，同(tóng)比增长4.7%；净利润8.53亿(yì)元，同比增长(zhǎng)6.9%。其中，今年6月期货(huò)风险管理公司单月实现(xiàn)净利润7.70亿元。

　　南华(huá)期货董事长罗旭峰表示，随着《期货公司监督管理办法》调整(zhěng)的落地(dì)，期货经营机构(gòu)应当进一步以服务实体经济为立足点，实现沟通期货现货、境内境外、场内场外(wài)等的综合能力，面向市场提供专业化、产业化、国际化的服务(wù)。

　　对于下半年的经营，中粮期(qī)货总经理助理王琳则表(biǎo)示(shì)，一方面公(gōng)司要立足优势，持续做(zuò)好产业服务；二是，突(tū)出重点，做好新品种培育；三是，精益管理，完善服务体系(xì)。

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