数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记者秦燕玲

贸易与金融相(xiāng)伴而生(shēng)，当前(qián)迅猛发展的数字贸易也为金融改革创新提供了(le)新(xīn)的(de)挑战和(hé)机遇。一方(fāng)面，跨境电商“小(xiǎo)额、海量、电子化”交易特点需要与之(zhī)相匹配(pèi)的跨境(jìng)交易结算方(fāng)式，让商户在货卖出去的同(tóng)时，安全地将钱收回来；另一方(fāng)面(miàn)，跨境贸易各(gè)业务流程数(shù)字(zì)化过程中产生的数据资源，也为银行风(fēng)控提供了支撑。

证券(quàn)时报记者在采访中了(le)解到，一张张问(wèn)题(tí)清单，事实上也是义乌的改(gǎi)革清(qīng)单。面对跨境(jìng)贸易金融(róng)服务体系的(de)堵点(diǎn)、难点，在金融监管部门的引(yǐn)导下，银行保险机构、第三方支付机构，乃(nǎi)至商城运营方、物流服务商都在力所能及范围内，推动问题解决。

货(huò)运出去钱收回来

“义乌(wū)金融改革的最初目的就(jiù)是为解决国际贸易领域的贸易结算贸易融资问题，通过改革推动国际贸易便利化。”2021年，在对义(yì)乌市国际贸易综(zōng)合改革试点金融专项改革的评估中，专家组写出如是(shì)评语。

2013年10月28日，中国人民银行(xíng)联合(hé)原银监(jiān)会等八部门(mén)，印发了《义(yì)乌市国(guó)际贸易综合改(gǎi)革试点金融专项方案》，作为义乌国际贸易综(zōng)合改革试点的(de)配(pèi)套措施(shī)，推动综合改革(gé)。

经过十余年发展，诸如个人跨境贸易(yì)人民币结算、允许市场(chǎng)经营户通过(guò)第三方委托出口后自行收(shōu)款(kuǎn)并结汇(huì)等创新经(jīng)验已复制推广至全国(guó)。

但是(shì)，随着各业务(wù)流程的数字化再造，以及跨境电商等贸易新业态的兴起，如何保障商户把(bǎ)货运出去的同时，“钱能安全地(dì)落袋”是一个重(zhòng)要问题。

快捷通支(zhī)付(fù)服务(wù)有(yǒu)限公司副总经理张雯晶告(gào)诉记者，现在义乌企业在出口过程中，收款难主要集中在两(liǎng)个方面(miàn)：一是收货地(dì)外汇储备不足；二是资金通(tōng)路(lù)不畅。机构可以解决的(de)问(wèn)题集中在第二方面，即(jí)如何让商户在合规、通路顺畅的情况下把钱收回来。

义支付是浙江中国小商(shāng)品城集团股份有限公司（以下简称“小商品城”）的自有(yǒu)支付平台，张(zhāng)雯晶表示，国际(jì)结算参与方众多，第三方(fāng)支付公司可以打造(zào)差异(yì)化优势，如为客户便捷开立(lì)多币种账户、跨境(jìng)资金流向可视化等。

其中，在开户方面，以往客户办(bàn)理离岸NRA账户需要相应的(de)法人主体(tǐ)，且必须本人亲自到柜面办理；义支付则可实(shí)现APP注册并上传相应资质后，一个工作日内开通常(cháng)见的外资银行多币种账户。

张雯晶介绍，当前(qián)资金贸(mào)易结算(suàn)已实现在买家(jiā)打款(kuǎn)那一刻，资金流向可视(shì)化轨迹就基本明(míng)晰，商户可在平台上获知资金大概什么时候到账，由此判断(duàn)备货、发(fā)货时间(jiān)。

除(chú)了这些便捷服(fú)务，今年初，义(yì)支付还与工商(shāng)银行合作，落地了全国首例境内外机构联动(dòng)下跨境电商跨境数(shù)字人民币收款业务，工(gōng)商银行同时利用多边央行数字货(huò)币(bì)桥实现跨境(jìng)人民币结算(suàn)。

工商银行义乌分行行(xíng)长汪洋对记(jì)者表示，这是依托工行境外分支机构打造的收款新模式。货物到达后，海(hǎi)外买家将货款打入义支付与工商(shāng)银行(xíng)阿布扎比分行合作开(kāi)立的迪拉姆本地账户，随后通过(guò)行(xíng)内系统实现(xiàn)资(zī)金调拨秒到处理，最终在义支付线上数字(zì)支付平(píng)台完成收款结算交易。

“我们给了客户一个新选择(zé)，效率更高、成本更(gèng)优。”汪洋指出，从(cóng)传统渠道看，货款需要经由收货地本地银行汇兑成美元，再通过中间行打给香港离岸账户结算成离岸人民币，最(zuì)后再汇入商户的境内银行账户(hù)。这一过程耗时长、手续费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪(wāng)洋(yáng)也强(qiáng)调，各(gè)个国家和地区对离(lí)岸账户的管理、业务(wù)模式(shì)和监管要求不一样，阿布扎比业务打通是多方沟(gōu)通的结果。未来会(huì)先把阿布扎比模(mó)式做成熟后，再看其他国家和地(dì)区需求，进行业务复制。

与此同时，针对跨境电商“小(xiǎo)额、海量、电子化(huà)”特点，义乌还落地了全国首个地方性法人银行稠(chóu)州(zhōu)银行与(yǔ)跨境电商平台“系统直连”收结汇业(yè)务(wù)。

稠州银行负责人对记者表示(shì)，通过直连模式服务跨境电商客户实现了平台(tái)资(zī)金集中清(qīng)算，解决了(le)跨(kuà)境电(diàn)商收结汇“收汇难、环节多、费率高、风险大”等多项业务痛点。该行与电商平台直联项下，自上线以来截至6月末(mò)累计签约商户9855个，结汇3.58亿美元。

数(shù)字、金融(róng)“一拍即合(hé)”

“义乌每年这么大(dà)的出口额，将各项业(yè)务数据化，就是为下一步的金融服(fú)务做铺垫。我们(men)认为，未来的一些金融服务场景，可能就是围绕(rào)大数据(jù)产(chǎn)生的(de)。”义乌中国(guó)小商品城大数据有(yǒu)限公(gōng)司副总经理徐永赛告诉(sù)记者。

自2020年(nián)起，小商品城(chéng)就在(zài)推进各业务环节的数字化转型，目(mù)前已建成数字(zì)化(huà)贸易综合服务平台Chinagoods，该平台打通(tōng)了包括前(qián)期(qī)采购对接、商户报(bào)价、订仓(cāng)拼货、报关出口，甚至海外仓储存等全(quán)链条的数字化。

全链条数(shù)据多(duō)维交叉(chā)验证，基本可以确保(bǎo)贸易是否真实，而这也解决了(le)银行放贷过程中(zhōng)的痛(tòng)点和难点(diǎn)。

汪洋指出，在市场(chǎng)采(cǎi)购过程中(zhōng)，小(xiǎo)微商贸(mào)客群(qún)常会遇到赊销、不支付定金、后期尾款(kuǎn)周期长等问题，存在较(jiào)大资金周转压力。然而，这类客群无论是在(zài)信用信息的规范性还是积累方面都(dōu)有所欠缺(quē)，因此在发放信用贷款过程(chéng)中银行需关注贸易背景的真实性。小商(shāng)品城作(zuò)为国际商贸城(chéng)等实体市场的维(wéi)护管理服务商，对市场(chǎng)内(nèi)的主体(tǐ)更了(le)解。

基于(yú)这一背景，工商银(yín)行义乌分行在义乌金融监(jiān)管支局指导(dǎo)下，尝试(shì)探(tàn)索供应链脱核融资模式的创新，通过(guò)与(yǔ)小商品城互联(lián)网金(jīn)融信(xìn)息服务有(yǒu)限(xiàn)公司合作，结合Chinagoods平台交易数据(jù)，推(tuī)出(chū)“货(huò)款e贷”业务，为有真实出口贸易(yì)背景的市场经营户、外贸公司等市场主体提供(gōng)普惠信用贷款。今年6月，已完成首笔贷(dài)款(kuǎn)投放。

汪洋表示，与传统信贷模式相比，“货款e贷(dài)”将贸易数据资产转化(huà)为企业的信贷资源，为(wèi)当地市场主体提供“零”抵押和“无担保”的数字资产普惠信用贷款，充分释放了数据(jù)要素价(jià)值，提高了金(jīn)融(róng)配置效(xiào)率。

义乌金(jīn)融监管支局有关负责人告诉记者，外贸(mào)企业、物流企业等市场主体轻资产、缺抵押(yā)、资金占用多是当前信(xìn)贷投放的主要难点。除了借助数据资源(yuán)为企业增信(xìn)，引(yǐn)入其他合作机构，分担银行风险也是义乌已经尝试过(guò)的业务创(chuàng)新。

农业银行(xíng)义(yì)乌(wū)分(fēn)行有关负责人介绍，义乌(wū)的市场采购贸易模式下，单笔(bǐ)出口订单(dān)交(jiāo)易金额小、货物种类多，难以满足银行传统贸易融资准(zhǔn)入门(mén)槛(kǎn)，同时，企业(yè)大量(liàng)资金(jīn)又被应收账(zhàng)款(kuǎn)锁(suǒ)定。

为破解这一问(wèn)题，农业(yè)银行义乌分行与中国出口信用(yòng)保险公司合作，由出口信保为企(qǐ)业的应(yīng)收账款提供保险，农行仅凭应收账款为企业提供(gōng)融资支持。据介绍，自去年12月(yuè)底开拓首(shǒu)笔业务至今年7月末(mò)，农业银(yín)行义乌分行已办理市场(chǎng)采购贸易项(xiàng)下的出口信保融资业务107笔，融资规模达2463万(wàn)元，实现出口后凭借(jiè)相关贸(mào)易单(dān)据迅速(sù)收拢货(huò)款，提升(shēng)客户资金流动速率。

一张铁路运(yùn)单的

融资探索

价(jià)低质优的物流(liú)已成(chéng)为义乌商贸往来、“买全球卖全球”的显性优势。

除了向东联通宁波舟山港，向西(xī)建设的“义新欧”开放大通(tōng)道，业已成为构建联通欧亚大陆的(de)重要桥梁。数据显(xiǎn)示，截至目前，“义新欧”已扩(kuò)展至25条，覆盖50多个国家和地区，通达160个城市(shì)。最早开通的(de)“义乌—马德里”班列，已(yǐ)累计开(kāi)行1568列(liè)，运输货(huò)值69.5亿美元。

“对‘义新欧’而言，这是为(wèi)客户提供增值服务：义乌本地市场经营户需要资金流转，这个服务可以提升客户黏性，提高服务质量，对客(kè)源、货源进行更好(hǎo)绑定，从而完善整个服务生态(tài)圈。”义乌市天盟(méng)实业投(tóu)资有限公司（以下简称(chēng)“天盟公司(sī)”）相(xiāng)关负责人(rén)对记者表数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资示。

天(tiān)盟公司是“义新欧”的运营方，天盟公司(sī)相关负(fù)责人所说的“增值服务”是当(dāng)前义(yì)乌推(tuī)进(jìn)的国际铁路运单物权化(huà)融(róng)资模式创(chuàng)新。

铁路运单是(shì)国际铁路运输过程中使用的(de)运输凭(píng)证，这一模式创新的(de)关(guān)键(jiàn)就在于，参照(zhào)海运提单模式，使铁路运(yùn)单具备金融(ró数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资ng)属性，可(kě)以作为信用凭证融资押汇(huì)。

天(tiān)盟公(gōng)司相关负责人指出，铁路运单(dān)要具备(bèi)物权属性的关键在于控货，也即如何保证一个提货码能(néng)对应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金融监管(guǎn)分局有关(guān)负责人对记者(zhě)表(biǎo)示，改革试点首先在国际(jì)铁路运单基础上叠加设置“提货码”机(jī)制，通过约束提货码(mǎ)的交付，赋予运单的控(kòng)货功(gōng)能。

企业向(xiàng)试点银行申请获批运单融资(zī)后，银行将(jiāng)相关信息推送给天盟公(gōng)司，由天盟公司将对应的运单打上标识，货(huò)物到站前两天通知客户凭银行的贷款结清(qīng)告知函将(jiāng)运单换成提货码(mǎ)，实(shí)现融(róng)资和控(kòng)货的闭(bì)环管理。

同时，推动建设“义新欧”数字化融资应用平(píng)台(tái)，实现信息的快速传输、交叉(chā)校验、实时共享，打通(tōng)金融与实体间的信息(xī)壁垒，并(bìng)在此基础上搭载银行“一键(jiàn)”控货(huò)功能，由一体化金融协议约定试点企业的销售回款必须在融资银行进行结汇，确保订单、信息、资金实现封闭管理，完(wán)善以物流为基础的智慧金融(róng)场景。

此(cǐ)外，这一创新还引入了保险公(gōng)司和担保公司，天(tiān)盟公司相关负责人认为(wèi)，这相当于给融资的风险控制“上了两道保险(xiǎn)”。对(duì)于中欧班列在途货物(wù)损毁、灭失以及买家违约风险，引入货(huò)物运输(shū)保(bǎo)险和义乌市政府统保市场采购出口信用保险，为铁路运(yùn)输货(huò)物提供政策和商业双重保障；围绕出口的非标准化商品处置流转难的问题，通过引入政府性融资担保，重(zhòng)点解决(jué)货物处置或政(zhèng)策性出口信保理赔后(hòu)仍不(bù)足以覆(fù)盖的(de)风险敞口。

数据显示，自 2022年11月试点(diǎn)落地全国首个出口项下国(guó)际(jì)铁路运(yùn)单贸易融资方案以来，截(jié)至2023年(nián)末，累计服务企业68家，完成授信69笔，授信总额为1.08亿元，发放贷(dài)款66笔、融资金(jīn)额6036万(wàn)元。

“受限于风控要求、单笔授信额度、贷款时间等，当前铁路运单融资(zī)的实践范围还相对较小，未来要把路走宽，还需要更多层面来(lái)推(tuī)动。”天盟公司相关负责(zé)人举例指出，比如推动实现像海运提单一样随签(qiān)随转、金(jīn)融机构互认，在国(guó)际上参(cān)与铁路(lù)运单(dān)相关规(guī)则的制定等。

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