加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡

　　来源：国投安信期货研究院

　　一、商务部：依法(fǎ)对(duì)自加(jiā)拿大(dà)进口油菜籽发起反倾销(xiāo)调(diào)查

　　2024年8月26日(rì)，加拿大财政部宣布将对进口自中国的电动汽车、钢铁和铝征收高额(é)关税。从(cóng)10月1日起，加拿大(dà)将对所有中国制造的(de)电(diàn)动汽车征收100%的附加税，包括电动和某些混(hùn)合动力乘用车、卡车、客车和送货车。除附(fù)加税外，加拿大还将(jiāng)继续对进口的中(zhōng)国产电动汽车征收6.1%的关税。从10月15日起，加拿大将对从中(zhōng)国进口的钢铁和铝产品征收25%的附加税。这些附加税将(jiāng)不适用于在10月15日之前过境加拿(ná)大的中国(guó)商品。

　　加(jiā)拿大8月公布(bù)的关税措施与(yǔ)美国5月公布的(de)关税措施十分相关。5月14日(rì)，美国贸易代(dài)表办公室（USTR）公布(bù)了对华知识产权301调查下的“301行动四年复审报告”，并宣布将提议增加对中国14类(lèi)产品的301关税。其中，电动汽车的301关税将从25%增(zēng)加(jiā)至100%，锂离子电动汽车电(diàn)池的301关(guān)税将从7.5%增加至25%，半导体的301关税将从25%增加至50%，钢铝的301关税将从0-7.5%增加至25%。

　　9月3日，商务部新闻发言人就加拿(ná)大对华有关贸易限制措施答记者问。有(yǒu)记者提问，加拿大政府近日宣布对自华进口的电动汽车(chē)、钢(gāng)铝产品采取加征关税等限制措施(shī)，请问中方有何回应？商务部新闻发(fā)言人表示，加方不顾多方反对和劝阻，对自华进口产品采取歧视性的单边限制措施，中方对此强烈不满、坚决反对，拟将加方有关做(zuò)法诉(sù)诸(zhū)世贸组织争端解决机制。中方将根据《中华人(rén)民共和国对外贸易法》第七条、第三十六条规定，对加拿大采取的(de)相关限制(zhì)措施(shī)发起“反歧(qí)视调(diào)查(chá)”，后续根(gēn)据实际情况对(duì)加采取相应措施。

　　此外，据中国国内产业近期反映，加拿大对华出(chū)口油菜籽大幅增加并涉嫌倾销，2023年达34.7亿美元，数量同比增长170%，价格(gé)持续下降(jiàng)。受加方不公平竞(jìng)争影响，中(zhōng)国国内油菜籽相关产业持续亏损。中方(fāng)将根据国内相关法律法规，按照世贸组织规则，依法对自加(jiā)拿大进口(kǒu)油菜籽发起反倾销调(diào)查。中方(fāng)还将依国内产(chǎn)业申请，对加拿大相关化工产品发起(qǐ)反倾销调查。中方的态度很明确，将采取一切必要措施捍卫中(zhōng)国企业的正当权益。

　　注：商务部发言(yán)人发言内容援(yuán)引自央视新(xīn)闻微信公众号。

　　二、反倾销调查(chá)的法(fǎ)律规范与过往实例

　　1、什么是反倾销？

　　根据WTO的《1994年关贸总(zǒng)协(xié)定》第6条和《反倾销协定》，对进口产品采取反倾(qīng)销措施应(yīng)符合以下三个要件：

　　（1）进(jìn)口产品以倾销价格进入进口国市场(chǎng)；

　　（2）进口产品的倾销对进口国生产同类产品的国内产业(yè)是否(fǒu)造成实质损害(hài)或实质损害威胁或实质阻碍一国内产业的建立；

　　（3）进(jìn)口(kǒu)产(chǎn)品的倾销与(yǔ)国内产业遭受的损害存在因果关系；

　　2、反倾销措施是什么？

　　反倾销措施包(bāo)括临时反倾(qīng)销措施（临时税、现金保证金、保函等）、反倾销税和价(jià)格承诺。

　　临时反倾销措(cuò)施实施的期限(xiàn)，自临时反倾销措施决定公(gōng)告(gào)规定实(shí)施之日起，不超(chāo)过4个月；在特殊情形下，可以延长至9个月。自反倾销立案调查决定公告之(zhī)日起60天内，不(bù)得采取临时反倾销(xiāo)措施(shī)。

　　3、反倾销调查的时间要求是什么？

　　反倾销调查，应当自立案调查决定公告之日起12个月内(nèi)结束；特殊情况下可以延长，但延长期不得超过6个月。

　　4、2016年对原产于美国的进口DDGS反倾(qīng)销(xiāo)

　　申请首日——2015年11月19日，中国酒业协会（反倾销申请人）代表国内干玉米酒(jiǔ)糟（DDGS）产业(yè)向商(shāng)务部正式(shì)提出(chū)反倾销调查申请，申请人请求对原产于美国的DDGS进行(xíng)反倾销调查。

　　申请后第55日——2016年1月12日，根据《反倾销条例》第十六条规定，商务部决定对原产于美国的DDGS进行反倾销立案调查。（《反倾销条例》第十六条规定，商务部(bù)应当(dāng)自(zì)收到申请人提交的申请书及有关证据之日起60天内，对申请是否由国内产业或者代表(biǎo)国内产业提出、申请书(shū)内容及所附具的证据(jù)等进行(xíng)审查，并决定立案调查或者(zhě)不立案调查(chá)。在决定立案调查前，应当通知有关出口国（地(dì)区）政府。）同时，商务部(bù)发(fā)布(bù)倾销调查期为2014年10月1日至2015年9月30日，产业损害调查期(qī)为2012年1月1日至2015年9月(yuè)30日。

　　立案调查后第25日——2016年2月5日，商务部发(fā)放DDGS反(fǎn)倾(qīng)销案相关(guān)调查问卷，出口商或生产商应当按(àn)要求填写本调查问卷。

　　立案调查后第49日——2016年加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡2月29日(rì)，商务部(bù)发布了关于DDGS反倾销案抽样的有关情况。

　　立案调查后第59日——2016年3月10日，商务部(bù)发放DDGS反倾销案相关调查问卷，分为国外出口商或生产商问(wèn)卷、中国国(guó)内生产者问卷、中国国内进口商问卷三(sān)类。

　　立案调查后第178日(rì)——2016年7月8日，商务部发(fā)布公告决定(dìng)于8月2日召开DDGS反倾销和反补贴案听证会，为初裁前听证会(huì)。

　　立案(àn)调查后第256日——2016年9月23日，商务部公告(gào)对原产于(yú)美国的(de)DDGS反倾销调查的初(chū)步裁定，认定其存在倾销，国内DDGS产业受到实质损害，而且倾(qīng)销与实(shí)质损害之间存在(zài)因果关系。根据《反倾销条例》第二十(shí)八条和第二(èr)十九条的规定，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销(xiāo)措施。自2016年9月23日起(qǐ)，进口经营者在进口被(bèi)调查(chá)产品时，应依据本初裁(cái)决定(dìng)所确定的各公(gōng)司(sī)的保证金比率向中华人民共和国海关(guān)提供相应的保证金。保(bǎo)证金(jīn)以海关审定的完(wán)税价格从价计征，计算公式为：保证金金(jīn)额=（海关审定的完税价格×保证金征收比率）×（1+进口环节增值税税率）。（附注：本初裁涉及的保证金比率均为33.8%）

　　初裁(cái)后第111日——2017年1月(yuè)11日(rì)，商务部公告关于对原产于(yú)美国DDGS反倾销(xiāo)调查的(de)最终裁定，原产于美国的进口DDGS存在倾销，中国DDGS产业(yè)受到实质损害，并且倾销与实质损害之间存在(zài)因果关系。根据《反倾销条(tiáo)例》第三十八条规定，商务(wù)部向国(guó)务院(yuàn)关税税则委员会提出征(zhēng)收反倾销税的(de)建议，国务院关税税则委员(yuán)会根据商务(wù)部的建议作出决定，自2017年1月12日起，对原产于美国的进口DDGS征收(shōu)反倾销税。自2017年1月12日起，进口经营者在进口原产于美(měi)国的干玉米酒糟产(chǎn)品时，应向中华人民(mín)共和国海(hǎi)关缴纳相(xiāng)应的反倾销税。反(fǎn)倾销税以海关审定的(de)完税(shuì)价格从价计征，计(jì)算公式为：反倾销税额=海关完税价(jià)格×反倾加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡销(xiāo)税(shuì)税率。进(jìn)口环节增(zēng)值税以海关审定的完税(shuì)价格加上关税和反倾销税作为计税价格从价计征。（注(zhù)：反(fǎn)倾销税税率根据公司不(bù)同在42.2%-53.7%之间。）

　　追溯征收问(wèn)题：

　　对自2016年9月23日起至2017年1月11日有关进口经营者(zhě)依初裁公告向中华人民共(gòng)和国(guó)海关所提供(gōng)的保证(zhèng)金，按终裁所确定的征收反倾销税的商品(pǐn)范围和反倾(qīng)销税税率计(jì)征并转为(wèi)反(fǎn)倾销税，并按相应的增值税税率计征进口环节增值税。在此期(qī)间有关进(jìn)口经营者所提供的保证金超出反(fǎn)倾销税的部分，以及由此多征的进口环节增值税部(bù)分，海关予以退还，少征(zhēng)部分则不再征收(shōu)。

　　对临时反倾销措(cuò)施实施之日前进口(kǒu)的原产于美国(guó)的进(jìn)口干玉米酒糟不追溯(sù)征收反倾销税。

　　征收反倾销税的期限：

　　对原产于美国的进口干玉米酒糟征收反倾销税的实施期限自2017年1月12日起(qǐ)5年。

　　双反措施5年(nián)内——2019年2月28日，美(měi)国(guó)谷物协会向商务部(bù)提(tí)交(jiāo)了《关于对进口至中国(guó)的(de)美国(guó)干玉米酒糟终止征收反倾(qīng)销税及反补贴税的请求》，请求商务(wù)部考(kǎo)虑中国市场发生的重(zhòng)要变化以及中国的公共利益(yì)，申(shēn)请(qǐng)对(duì)原产于美国的进(jìn)口干玉米酒糟所适用的反倾销和反补贴措施进行复审(shěn)调查，终止征(zhēng)收反(fǎn)倾(qīng)销税和(hé)反补贴(tiē)税。

　　2019年4月15日(rì)，商务(wù)部发布2019年第18号公(gōng)告，决定(dìng)对原产于美国的进口(kǒu)干玉米酒糟(zāo)所适用的反(fǎn)倾销和反补贴(tiē)措施进行复审。

　　2019年6月19日，根据调查结(jié)果，商务部裁定，有必要继续对原产于美(měi)国的进口干玉米酒糟征收(shōu)反倾(qīng)销(xiāo)税和反补贴税。根据《中华人(rén)民(mín)共和国反倾销条例》和《中华人(rén)民共和(hé)国反补贴(tiē)条例》的规定，进(jìn)口经营者在进口原产于美国的干玉米(mǐ)酒糟产品时，继续(xù)按照商务部2016年第(dì)79号公(gōng)告和第80号(hào)公告的(de)规定，向中华人民(mín)共和国海关缴(jiǎo)纳(nà)相应的反倾销税和反(fǎn)补贴税。

　　双(shuāng)反措施到期前(qián)第78日——2021年(nián)10月25日，商务部收到中国酒业协(xié)会(huì)代表中国干玉米酒糟产业(yè)提交的反倾销措(cuò)施(shī)期终复审申请书(shū)。申请人主(zhǔ)张，如果终止反倾销措施，原产于美国的进口(kǒu)干玉米酒糟对中国的倾销可能继续或再(zài)度发生，对中国产业造成的(de)损害可能继续或再度(dù)发生(shēng)，请求商务部对原产于美(měi)国的进口干(gàn)玉(yù)米酒糟所适用(yòng)的反倾销措施进行期终复审调(diào)查，并维持对原产于美国的进口干玉(yù)米酒糟实(shí)施(shī)的反倾销措施(shī)。

　　双反措施到期后第1日——2022年1月12日(rì)，根(gēn)据《中华人民共和国反倾销条例(lì)》第四十八条规定，商务部决定自2022年1月12日起，对原产于美国的进口干玉米酒糟所适(shì)用的反倾销措施(shī)进行期终复审调查。根据商务部建议，国(guó)务(wù)院关税税则(zé)委员会决(jué)定，在(zài)反倾销措(cuò)施期终(zhōng)复审调查期间，对(duì)原产于美国的进(jìn)口干玉米酒糟继续(xù)按照商务部2016年第79号公告公布的征税产(chǎn)品范围和税率征收反倾销(xiāo)税。本次(cì)复(fù)审的(de)倾销(xiāo)调查(chá)期为(wèi)2020年7月1日至2021年6月30日，产(chǎn)业损害(hài)调查期为2017年1月1日至2021年6月30日。本次复审调查(chá)的内容为(wèi)：如果终止对原产(chǎn)于美国(guó)的进口干玉米酒糟实施(shī)的反倾销措施，是(shì)否可能导致倾销和损害的继续或再度发生。

　　复审调查第21日——2022年2月21日，商务部发放DDGS反倾(qīng)销措施期终复审调查问卷，分为国外出口商或生产商调查问卷(juǎn)、国内生产者(zhě)调查问卷、国内进口商调查问卷三类。

　　复审调查第365日——2023年(nián)1月11日，商务部裁定，如(rú)果终止反倾销措施，原产于美国的进(jìn)口干玉米酒糟对中国的(de)倾销可能继续或再度发生，对中国干玉米酒糟产业(yè)造成的(de)损害可能继续或再度(dù)发生。根据《反倾销条例》第(dì)五十条的规定，商(shāng)务部根据调(diào)查结果向国务院关税税则委员会提出(chū)继续实施反倾销措施的建议，国务院关税税则委员会根(gēn)据商务部的(de)建议作出决定(dìng)，自2023年1月12日起，对原产于美国的进口干玉(yù)米酒糟继续征收反倾销税，实施期限(xiàn)为5年(nián)。美国各公司(sī)税率为42.2%-53.7%。

　　三、加拿(ná)大菜(cài)籽24/25年度出口将大受影(yǐng)响(xiǎng)

　　近年来加拿大菜籽每年产量的40%-50%用于出口(kǒu)，其主要出口目(mù)的地包括中(zhōng)国、日本、墨西哥等地(dì)，通过下表(biǎo)梳理可以看到中国(guó)的占比(bǐ)一般是最高的，在刚刚(gāng)结束的2023/24年度，加拿(ná)大共出口(kǒu)了686万吨菜(cài)籽，其中72%销往了中国。与菜籽出口特点略不同的是，加拿大(dà)菜粕(pò)与菜油出口的(de)最重要目的地是美国(guó)，加拿大菜(cài)油(yóu)90%以上(shàng)出口至美国；加拿大菜粕大约70%出口至美国，其余基本出口(kǒu)至中国。

　　若加拿大菜(cài)籽(zǐ)对华出口量大幅下滑，加拿(ná)大将面临(lín)开拓加菜籽对欧盟的出口与(yǔ)加大自身压榨两个选项。欧盟菜籽受天气影响而减产，但减产带来(lái)的进口增(zēng)量不足以抵(dǐ)消中国进口的减量(liàng)。从COPA发布(bù)的周度压榨数据上看，加(jiā)拿(ná)大压榨(zhà)产(chǎn)能虽然在不断扩(kuò)张，但仍较为(wèi)缓慢，当前的(de)产能利用率已经处于较高水平，大幅提升的空间并不大。

　　加拿大菜籽2024/25作物年度的新季作物正处(chù)于收割初期，8月份仅收(shōu)割不足10%，约80%的收割工(gōng)作将在9月份完(wán)成。从加拿大菜(cài)籽月度出口数(shù)据上看(kàn)，也能看出往年10月开始加拿大菜籽的出口量更高(gāo)，展现一定的季节性特点。面临反倾销(xiāo)风险，中国对加拿大菜籽采购的积极性将大受影响，加菜籽2024/25年度的(de)出口预(yù)计将再次面临寒冬。

　　在24/25年度(dù)油(yóu)籽供大于求的(de)基本面影响下，若中加(jiā)菜(cài)系(xì)贸易量(liàng)萎缩，加拿大新作菜籽的价格将面临较明显的下行(xíng)压力，新作合(hé)约的期价(jià)存在自当前震荡区间向500-550加元/吨波动的可能。

　　四、中国菜系进(jìn)口预计(jì)将更为多元化

　　从往年进口数据上看，加拿大菜系进口(kǒu)占据中国进(jìn)口的大部(bù)分比例，若中加菜系贸(mào)易量萎缩，菜籽进口增量(liàng)或主要来自以下几个(gè)国家，包括俄罗(luó)斯与哈萨克斯坦；而菜(cài)粕与(yǔ)菜(cài)油的来源或更为分散，重点(diǎn)可(kě)关注俄罗斯、乌克兰、哈萨(sà)克斯坦、阿(ā)联酋(qiú)等。

　　短期来(lái)看，进(jìn)口商(shāng)将对加拿大(dà)菜(cài)系进口十(shí)分谨慎(shèn)，甚至不排除此前到港量预估不及预期的情(qíng)况出(chū)现，因此(cǐ)在对加菜籽反倾(qīng)销风险仍(réng)在的情况下，这一因素对国内(nèi)菜系价格的(de)支(zhī)撑仍将较为明(míng)显，豆菜粕价差的缩(suō)窄或成为近期(qī)可关注(zhù)的策略机会。但(dàn)风险关注点上看(kàn)，菜系单边向上的反弹空(kōng)间及菜豆系价差走扩的(de)潜力受到2024/25年度油籽板(bǎn)块供大于求整体(tǐ)基本面影响。

　　时间线(xiàn)上，我们认为接下来需要关(guān)注中加双方的表态与商(shāng)务部对加拿大菜籽反倾销的立案(àn)调查时间，该事件(jiàn)的边际动量(liàng)将(jiāng)是近(jìn)期菜系主要波动来源。

　　国投安信期货

　　高级分析师董甜甜期货投资咨询证号：Z0012037

责任(rèn)编辑(jí)：赵思远

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