深交所开出首例IPO三年“资格罚”罚单 “申报即担责”精准压实“两个责
任”

近日，深交(jiāo)所对晶宇环境首发项目开出(chū)“资格罚”罚单，发行人和多名实际控制人、董事、监事，中介机构(gòu)和多名(míng)签字人员受到监管问(wèn)责(zé)。

记(jì)者注(zhù)意到，本次深交所对晶宇环境开出的“资格罚”罚单，为深市注册(cè)制下首(shǒu)单对IPO项目发行人给(gěi)予暂不接受文件的纪律处分。

据介绍，近日，深交(jiāo)所发(fā)布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第(dì)4号——现场督导(2024年修订(dìng))》，明确对提起(qǐ)督导的(de)项目均实(shí)施“一督(dū)到底”，当前也正在抓紧推进对多个现场督导、检查撤回项目的监管处理，加大自律监管惩戒力度，进一步强化(huà)“申报即担责(zé)”，压(yā)紧压实市场主体各方(fāng)责任。

从源头提(tí)高(gāo)拟上 市(shì)企业申报质量

日(rì)前，国务院(yuàn)印发的《关于加强监管防范风险推动(dòng)资本市场高(gāo)质量发展的若干(gàn)意见》，提出严把发行(xíng)上市准入(rù)关，强 调要进(jìn)一步压实发行人第一(yī)责任和中介机构“看门人”责任。

市(shì)场分析人士(shì)指出，注册制(zhì)下，全面从严加强发行(xíng)审核(hé)监(jiān)管，推动拟上市企业及“关键少数”增强诚信自律法(fǎ)治意识，压实其 对发行申请文件特别是经营财务等方面信息披(pī)露真实(shí)准确的(de)第一责任(rèn)，是从源头提(tí)高
拟上市企业申报质量的关键。

深交所披露的文件(jiàn)显示，因晶宇(yǔ)环境(jìng)及其实际控制人、董(dǒng)事、监事刻(kè)意隐瞒(mán)与(yǔ)投资方签署的对赌协议，未在审核问询回复中(zhōng)如实说明主要关联方相(xiāng)关(guān)信息，在现场督导
过程中未按(àn)照督导(dǎo)组的要求及时、完整提供相关材料，深交(jiāo)所对(duì)晶宇环境予以三(sān)年不(bù)接受其提交(jiāo)的发行上市(shì)申请文件的纪律处分(fēn)并(bìng)处公开(kāi)谴责；对违规行为负有直接(jiē)责任的(de)4名股东予以公开谴责
；对核查把关不到位的保(bǎo)荐人(rén)、律所、会计师事
务所及(jí)其相关签字(zì)人员予以通(tōng)报批评、书面(miàn)警示。

值得注(zhù)意的是，本次深交所对(duì)晶宇环境开出的“资格罚”罚单，为深市注(zhù)册制下首单对IPO项目发行人给予(yǔ)暂不接受文件(jiàn)的纪(jì)律(lǜ)处分。

“精准问责 ”严防“带病 闯关” 

记者观察
到，在本次纪(jì)律处(chù)分(fēn)过程中，呈现(xiàn)了三个特点：

紧盯“关键少数”和直接责任人员。本次对(duì)于公(gōng)司与(yǔ)直接责任(rèn)主体实施“双罚”，主要是实际控制人、董事、监事这些“关键少数”作为对赌协(xié)议的签署方，在中介机构(gòu)尽职调(diào)查过程中明确被 问询是否存在对赌协议的情(qíng)况下，刻意隐(yǐn)瞒签署的对赌协议(yì)、未如实配合中介机构 的核查工(gōng)作。

“发(fā)行人的控股股东、实际控制人、董监高等‘关键少数’，应当如实配 合(hé)中介机构开展尽职调查和其他相关工(gōng)作，这是审核规(guī)则的明(míng)确(què)要求，也是注册制下拟上市企业(yè)必须遵守的硬约束。对 于刻(kè)意隐瞒(mán)导致信息披露违规的直接责任人员，交(jiāo)易所将依法依(yī)规采取严厉的监管措施，将责(zé)任落到个人(rén)、监管落到实处。”深交所负责人指出。

严厉打击屡(lǚ)罚 屡(lǚ)犯(fàn)和严重不诚(chéng)信行(xíng)为。隐瞒抽屉对赌协议、代持 协议，是发(fā)行上市审核领域常犯的老问题。虽深交所开出首例IPO三年“资格罚”罚单 “申报即担责”精准压实“两个责任”然相关业(yè)务规则(zé)对此已有明确的披露要求，但仍有企业选(xuǎn)择“瞒(mán)而不报”，导致在(zài)审核过程中遭投诉(sù)举报而打“退堂鼓”，或者(zhě)在上市后(hòu)遭起(qǐ)诉(sù)“曝光”进而影响公司 经营发展。这 些反复犯的(de)老问题，反映出拟上市企业的诚信(xìn)自 律法治意识、内部控制的有
效性等还需要进一步增强(qiáng)。

针对(duì)晶宇环境 主要股东(dōng)刻意隐瞒抽屉对赌协议事项、未(wèi)按照督(dū)导组要求及时(shí)完整提供相关材(cái)料(liào)等反复犯(fàn)的(de)老(lǎo)问题(tí)、严重不诚信的行为，深交所加大了自律监管惩处(chù)的力度，予以“三年不接受发行人提交的上市申请文件”的“资格罚”和公开谴责(zé)，体现了深交所“严监严管”和越往后越严的监管导(dǎo)向。

强化(huà)“申报即担(dān)责”，严防“一督就撤”“带病闯关”。晶宇环(huán)境经历深(shēn)交所现场督导后撤回(huí)上市申请，但仍收(shōu)到了罚单，并且(qiě)保(bǎo)荐人、律师(sh深交所开出首例IPO三年“资格罚”罚单 “申报即担责”精准压实“两个责任”ī)、会计师等中介机构和多名责任人员(yuán)被“双罚(fá)”，体(tǐ)现了深交所严惩“一督就撤”“带病闯关”的监(jiān)管导向。

据深交所有(yǒu)关负责深交所开出首例IPO三年“资格罚”罚单 “申报即担责”精准压实“两个责任”人介绍，深交所将严(yán)格落(luò)实监管“长牙带刺(cì)”、有棱有(yǒu)角(jiǎo)的要求，在全面强化监管、增强监管有效性的(de)同时，区分不同违规主体(tǐ)的责任，着力(lì)通过“精准问责”，压实拟上市企业及(jí)“关键(jiàn)少数”的(de)信息披露(lù)责任、中(zhōng)介(jiè)机构的(de)核查把(bǎ)关责任，促进(jìn)市场各方真(zhēn)正(zhèng)归位尽责。

校对：冉燕青(qīng)

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