又有红利基金延长募集！超九成 同类基金近期业绩回撤

　　每经记者 任飞    每经编辑 肖芮冬    

　　9月20日，景顺长城基金发布公告称，旗下在募基金景顺长城中(zhōng)证国新港股通央企红利ETF联接将延长募集(jí)期，原定9月20日截止认购(gòu)，现延(yán)长至10月17日。这是(shì)继此前农(nóng)银汇理红利甄选 、银华中(zhōng)证港股通高股息ETF、银河上证国有企(qǐ)业红利ETF延长募集期后，又一只(zhǐ)延长募集期的(de)红利类基金，且下半年以来，红利基(jī)金的新发募集期延长频发。

　　此(cǐ)前，红利(lì)基金因其稳健的投资收益备受市场关注，不过(guò)Wind统计(jì)显示，8月以来，截至9月19日，328只红利基金当中仅有13只取得正收 益，投资胜率的下(xià)降也反 映出当前(qián)资金对红利资产的谨(jǐn)慎态度(dù)，特
别是随着股价(jià)或(huò)指数(shù)的上涨，对应标的股息率也开始下降。

　　9月20日，景(jǐng)顺长城基金发布公告称，旗下在募基金景顺(shùn)长城中证国新(xīn)港(gǎng)股通央企红利ETF联接基金将延长募集期，原定9月20日截止认购，现(xiàn)延(yán)长至10月17日。

　　作为(wèi)今年曝光度最高的一(yī)类基金(jīn)，无论是主(zhǔ)动型的红利(lì)策略(lüè)还(hái)是(shì)被动型指数基金，高股(gǔ)息(xī)、红利类的基金广泛吸引资金关注(zhù)，特别是在震荡市下，这类资产凭借稳健的收益增(zēng)长在整个公募行业赚足了眼球。

　　然而，景顺长城(chéng)旗(qí)下这只基金延长募集并不是孤例。此前(qián)，农银汇理红利甄选、银(yín)华(huá)中证港股通高股息ETF、银河上(shàng)证国有企业红利ETF等均公告过(guò)要延长(zhǎng)募(mù)集期的消
息(xī)。

　　值得(dé)关注的是，这些延长(zhǎng)募集的公告多出自今年下半(bàn)年，尽管还有不少(shǎo)红利类基金等待发行，但市场中(zhōng)的确也有不少观点在质
疑红(hóng)利策略的(de)可持续性。

　　有分析(xī)指出，随着核(hé)心个股以及(jí)指数的不断上涨，计 算股息率的分母端也就是股票价格不断(duàn)上(shàng)涨(zhǎng)，在阶段性(xìng)个股股息不(bù)变(biàn)的(de)情(qíng)况(kuàng)之下，上涨行情反而
是在削弱个股及指数的股息率，当遇到以绝对收益为目
标的资金想要
兑现收(shōu)益(yì)时，就会选择提前离场。

　　如此来看，红利类资产的股价动态发生调整，个股(gǔ)及指数的股(gǔ)息红(hóng)利也在动态回归合理的状(zhuàng)态。但需要指出的是(shì)，在回调阶段，一些不具备风险承(chéng)担能力的资金也不一定就此抄底或(huò)定投加(jiā)仓，反而造成了因观望(wàng)而导致募(mù)资端出现(xiàn)困局。

　　当然，从(cóng)基金发行的角度来看，这(zhè)类型基金仍有许多。Wind数据显示
，9月以来启(qǐ)动募集的基金当(dāng)中，包括鑫元华证沪深港红利50指数、富国中(zhōng)证中央企业红利联接等产品，大部分(fēn)依(yī)然是(shì)被动指数型基金。

　　相比(bǐ)于基金(jīn)在募集阶段出现延期，存量产品的(de)业绩(jì)滑坡更值(zhí)得关注。从最(zuì)近一(yī)段时(shí)间来看(kàn)，九成以上的红利基金已经出现净值回撤(chè)。

　　Wind统计显示，截至9月(yuè)19日，8月以来的净值增长率统计显示，328只基金当中仅(jǐn)有13只业绩取得正收益，如此低的投资胜(shèng)率在此前并不多见。而另一方面，有关能源(yuán)红利、消费红利、医药红利(lì)等主要的(de)红利类指(zhǐ)数或行业细分指数均出现(xiàn)了下(xià)跌。

　　如果把时间拉(lā)长(zhǎng)来看，今年下半(bàn)年以来，有超过九成的基金净值出现回撤，且从部分主动型基金(jīn)的净值回(huí)撤来看，最近(jìn)一个月左右的回撤幅度明(míng)显加(jiā)大，如华 安红利(lì)精选(xuǎn)A7月至今的净值增长率在-0.2818%，8月以来的跌(diē)幅则
超过3%。

　　今(jīn)年二季度，险资、社保等长线资金主要加仓了公(gōng)用事业、资源品和银行等红利资产，也使得这类型基金的机构(gòu)持仓份额提升(shēng)明显。但随着净值的回落，这一投资者结构是否会发生变化值得关注。

　　根据国金证券的研(yán)报统计(jì)，截至2024年中，机构增持份(fèn)额(é)最多(duō)的普通(tōng)股票
型基金当中，前(qián)海开源股息率100强A、博道(dào)红利智航A等跻身统(tǒng)计前十名(míng)；而一(yī)些(xiē)规模在1亿元以上、5亿元(yuán)以下的小规模基金当中(zhōng)，鹏扬红利优选也是机构持仓占比提升较快(kuài)的前十(shí)名基金之一。

　　那么，站在当(dāng)前(qián)时(shí)点(diǎn)之下，红利策略以又有红利基金延长募集！超九成同类基金近期业绩回撤及红利(lì)类资产的投资还是 否具有价(jià)值？

　　业(yè)内(nèi)普遍公认的逻辑是，尽管(guǎn)部分个股股(gǔ)价上涨使(shǐ)得股息(xī)率下降，但就很多(duō)红利指(zhǐ)数的成分股来看，也是动态调整(zhěng)的，以保持指数股息率的稳健。就部分个(gè)股的估值调整来(lái)看，有些(xiē)依又有红利基金延长募集！超九成同类基金近期业绩回撤然没有到达合理(lǐ)的估值范畴。

责任编辑(jí)：何松琳

未经允许不得转载：骏诺车品JNCP官方网站 又有红利基金延长募集！超九成同类基金近期业绩回撤