银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收窄背景之下(xià)，聚焦非利息收(shōu)入板块，扩展中间业务(wù)收入，打造新的利润增长点，成为商业银行提高市场(chǎng)竞争力、实现高质量发展的重要突破点(diǎn)。Choice统计数据，2024年上(shàng)半年，A股(gǔ)上市银行合计实现非利息净收入(rù)8154亿元，较(jiào)去(qù)年上半(bàn)年增加162亿元，同比增长2%。

虽然时(shí)隔两(liǎng)年后，A股上市银行上半年(nián)的非利息净(jìng)收入总额再次突破8000亿元大关(guān)，但也存在(zài)一定分化。具体来看，国有大行和全国(guó)性股份行整体(tǐ)保(bǎo)持平稳，不少区(qū)域(yù)性城商行、农商(shāng)行则在投资收益增长等因素带(dài)动下实(shí)现非利息净收入高(gāo)增，整体分别同比增长16%、31%。

不过，《每日经济新闻》记者同时注意到，2024年上(shàng)半(bàn)年，42家A股上市银行合计实现手续费及佣金净收入近(jìn)3844亿元，相较上(shàng)年同期下降约12%，降(jiàng)幅同比扩大逾8个(gè)百分点。这也是自2020年以来，42家A股上市银行上半年手续(xù)费及佣金净(jìng)收(shōu)入总额首次降至4000亿元以下。

广(guǎng)发证券银行(xíng)业分析师倪军及王先爽团队分析认为，上(shàng)半年银行中(zhōng)收(shōu)增速承压，主要是受降(jiàng)费政策、银行卡相关业务收入回落及投(tóu)行业务佣金银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”收入(rù)回落等因素影响。展望下半年(nián)，代理业务(wù)收入高基数(shù)逐步消退，中收增速有望(wàng)筑(zhù)底回升。

中小(xiǎo)银行非息净收入(rù)整体高增，七成机构投资收(shōu)益实现正增长

Choice统(tǒng)计数据(jù)显示，2024年上半年，A股上市银行(xíng)合(hé)计(jì)实现非利息收入8154亿元，较去年上半年增加162亿元，同比增长2.03%。分(fēn)机构类(lèi)型看，农商行和城(chéng)商行增势明显。上(shàng)半年，10家A股上市农(nóng)商行合计实现非(fēi)利息收入149.16亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)31.42%；17家(jiā)A股上市城商行合计实现非利息收(shōu)入858.32亿元，同比增长15.87%。

国有大行和全国性(xìng)股份行非息收入表现基本平稳。其中，6家国(guó)有大行合计实现非利(lì)息收入4447.84亿元，同比略降1.28%；9家A股上市股份行合计实现非利息收入2698.24亿元，同(tóng)比略增2.54%。

42家A股上市(shì)银(yín)行中，有32家银行上半年非利息收入实现正增长。其中增幅在50%以上的达到8家，较(jiào)上年(nián)同期增加(jiā)7家，均为农商行或城商行。具体来看，张家港行、瑞丰(fēng)银行(xíng)、贵阳银行、紫(zǐ)金银行、西安银行非利息收入(rù)增(zēng)速较快，分别(bié)同(tóng)比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入增长以及息差收窄趋势下利息净收入(rù)承(chéng)压，2024年上半年，有36家A股上市银行的(de)非利息收入占比较(jiào)去(qù)年同期进一步提(tí)升。其中，张家港行、西安(ān)银行、瑞丰银行、贵阳(yáng)银行、苏农银行(xíng)、江阴(yīn)银行等6家银行的非利息收(shōu)入在营业收入中的(de)占比(bǐ)同比提升超10个百分点(diǎn)。

继2023年上(shàng)半年以43.94%的(de)非利息(xī)净收入占比领衔A股上市银行后，南京银(yín)行(xíng)2024年上半年的非利息净收入占比依然高企，并进一步提升至51.13%，成为当期唯一一家非利息净收入占营业收(shōu)入比例超过50%的A股(gǔ)上市银行。财报显示，在公允价值变动收益增加等推动下，该(gāi)行上(shàng)半年实现(xiàn)非利息净(jìng)收入(rù)134.05亿元，同比增长25.51%。

图片(piàn)来源：南京银行(xíng)2024年半(bàn)年度报告(gào)

进一步看(kàn)，多(duō)家A股上市银行非利息净收入高增背后，离不开投资收益的贡献。

从投资收益的(de)占比看，据Choice统计数据，在42家A股上(shàng)市(shì)银行中，有23家银行投资收(shōu)益在非利息收入中占(zhàn)比超过(guò)50%，包括(kuò)兴业银行、民生银行、华夏银行3家全国(guó)性股份行以及20家城商行、农商行。2024年(nián)上半年，投资收益在营业收入中的占比较去年同期进一步提升的银(yín)行达到了32家，占比超(chāo)过七成。

2024年上半年，在42家A股上市银行中，32家银行投资收益实现正(zhèng)增长，占(zhàn)比近七成。其中，8家银行投(tóu)资收益同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长超100%。其中，瑞丰(fēng)银行投资(zī)收益增幅超过200%，上(shàng)海银行、厦(shà)门银行投资收益增幅更是接近300%。

图片来源：上海银(yín)行2024年半年度(dù)报告(gào)

对于投资收益增加，上海银行在中报(bào)中称，主要是(shì)把握市场利率波段，加快金融资产流转。上半年，该行其他非利息净收入同比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净收(shōu)益为79.65亿元。

再看非利息收入(rù)增长最快的张(zhāng)家港行。上半年，该行实现营业收入(rù)25.61亿元(yuán)，其中有近(jìn)6.8亿元来自(zì)投资(zī)收益，投资收益(yì)同比(bǐ)增长176.34%，占其非利息收入的82.34%。对于投资收益的增加，张家港行在中报中表示，主要(yào)系本期处置交易性(xìng)金融资(zī)产及债权投资取得的收益增(zēng)加。

图片来源：张家港行2024年半年(nián)度报告(gào)

贵阳银行在上半年也实(shí)现了10.21亿元的投(tóu)资(zī)收益，较去年同期增加4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中报显示，报告期内，稳健(jiàn)开展利(lì)率债投资(zī)及交易，在获取稳定(dìng)配置收益的同时，通(tōng)过一级投标联(lián)动二级市场交易，灵活执行交易策略获取投资收益，有效地促(cù)进(jìn)盈利水平和交易能力双提升。

中泰证券银行业(yè)首席分析师戴志(zhì)锋分(fēn)析指出，从基本(běn)面和资金(jīn)面来看，债市大环境预(yù)计(jì)依然友好(hǎo)，但估值愈发极致下市场波动或将加剧，整体来看预计下半年其他非息对银行仍(réng)有(yǒu)正向支撑，但增速或边际放缓，延续二季度趋势。

超七成A股上(shàng)市银(yín)行(xíng)中收“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来，随着金融市场的发展和利率市场化的推进，银(yín)行的盈利模(mó)式逐渐从传统的存贷(dài)款利差收入向多元化收入模式转变。作为非(fēi)利息收入的重要组成部分(fēn)，以手续费及佣金收入为代表的中间业务收入成为银行(xíng)业拓展(zhǎn)和转型的(de)重要方向。

值(zhí)得注意的是(shì)，2024年上(shàng)半年，虽(suī)然不少(shǎo)A股上市银行投资收益颇丰，支撑了非(fēi)利息收入整体增长，但也有超七成A股上市(shì)银行中间业务收入在“缩水”。Choice数据显示，2024年(nián)上半年，在42家A股上市银行中，有31家(jiā)银(yín)行手续费及佣金净收入同比下滑。其中不但包括11家城(chéng)商行(xíng)、5家(jiā)农商行，甚至9家全国性(xìng)股份行、6家国有大行(xíng)增速也集体出现负(fù)增长，指标下滑的银行数量较去年同期多出5家。

据统(tǒng)计，上述31家(jiā)银行(xíng)上半年手续费及佣金净收入同比平(píng)均下降了6.82%。其中，降幅(fú)超过10%的有21家，邮储(chǔ)银行、交通银行、建(jiàn)设银行3家国有大行分别下降了(le)16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费及佣金净收入(rù)减少，建设银行在中报中表示，主要是(shì)受保险、基金、托(tuō)管等降费政策影响，代理业务(wù)手续费同(tóng)比减少。交通银行也在中(zhōng)报中称，主要是受(shòu)资本市场波(bō)动、居民消费偏弱、持续减费(fèi)让(ràng)利(lì)及相关产品费率调整等因素综合影响，代理类、投(tóu)资银行及银行(xíng)卡业务收(shōu)入(rù)同比(bǐ)下降较多。

众多上(shàng)市银行中，苏农银(yín)行和张家港行这两家(jiā)农商行手续费及佣金净收(shōu)入(rù)下滑尤为明显。财报显示，苏农银行2023年上半(bàn)年手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入(rù)5323.20万元，2024年上半(bàn)年则为2732.70万元(yuán)，降(jiàng)幅达48.66%；张家港行紧随苏农银(yín)行之(zhī)后(hòu)，从(cóng)4790.06万元(yuán)降至2525.64万元，降幅(fú)为47.27%。

图片来源：苏农银行2024年半年度报告

从苏农银行披露的手续费及佣金收支情况看(kàn)，今年上半年，该(gāi)行手续费(fèi)及佣金(jīn)收(shōu)入下降了9.39%，而支出增长了(le)31.65%。其中，支出最多且增幅最大的是支付结算与(yǔ)代理手续费，共支出2837.5万元(yuán)，同比增(zēng)长105.69%。

张家港行虽然上半年手续费及佣金支出较(jiào)去年同期减少了3494.18万元，但收(shōu)入较去年(nián)同期(qī)更是减少了5758.60万元，收入减少(shǎo)规模大于支出(chū)减少规模，因此(cǐ)手续费及佣金净收入仍出现大(dà)幅(fú)下滑。对(duì)于收入减少的原因，该(gāi)行在半年报中称主(zhǔ)要(yào)系代理理(lǐ)财及保(bǎo)险手(shǒu)续费收入减少所致。

对(duì)于2024年上半年银行中收增速(sù)承压，广发证券银行业(yè)分析师倪军及王先爽(shuǎng)团队指出(chū)了三点原因(yīn)：一是受降费政策影响(xiǎng)，代理手续费收入(rù)下降，尤其去年下半年银保渠道降费落地，而去年上半年正(zhèng)值理财赎回潮(cháo)，行业保险代销规模和收入(rù)均高位(wèi)，形成了高基(jī)数(shù)；二是(shì)经济偏弱，消费回落，信用(yòng)卡风(fēng)险暴露增加，银行卡相关业务收(shōu)入(rù)回落；三是投行业务佣(yōng)金收入普(pǔ)遍回落。

广发证券银行业分析师倪(ní)军及王先爽团队分析认(rèn)为，展望(wàng)下半年，代(dài)理业务收入高基数逐步消退，中收增速有望(wàng)筑底回升。

11家银行(xíng)中收逆市上扬，瑞丰银行(xíng)同比增长554%

今年上半(bàn)年，虽然(rán)有31家A股上市银(yín)行中收(shōu)不及(jí)去年同期(qī)，但(dàn)也有11家A股上市银(yín)行在代理及受托等业务的驱动(dòng)下，实现正增长。其中，增幅最高的(de)是瑞丰银行(xíng)，上半年实现手续(xù)费及佣金(jīn)净(jìng)收入1450.20万元，较去年同期增长了554.13%，手续费及佣(yōng)金净收入在营业收(shōu)入中的占比也升至2.21%，较上年同期增加1.55个百分点。

而在2018年～2023年，瑞(ruì)丰银行手续费及佣金收(shōu)入已连续6年处(chù)于净(jìng)亏(kuī)损状态，2023年亏损1336万元。在2023年度业绩说(shuō)明(míng)会上，瑞丰银行行长陈钢梁曾表示，未来该(gāi)行(xíng)将坚持打造多(银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”duō)元化利(lì)润中心(xīn)建设，推动客户深度综(zōng)合经营，将非利息收入作为新的收入增长(zhǎng)点(diǎn)，稳(wěn)健培育和发展(zhǎn)非利息收入涉及的(de)相(xiāng)关(guān)业务。

同时，2024年上半年手续(xù)费及佣金净收入同比翻番的(de)还有重庆银行和江阴银行。其中，重(zhòng)庆银行净收入5.11亿元，较去年同期增加3.14亿元，增幅(fú)159.99%；江阴银行净收入(rù)7726.8万元，较去年同期增加4064.5万(wàn)元，增幅(fú)110.92%。

从重庆银行披露看，2024年上半年(nián)，该行手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入之所以大幅增长，主要得益于在当期理财(cái)产品管理费及超额报酬增长(zhǎng)带动(dòng)下，其代理理财(cái)业务收入较(jiào)上年同(tóng)期增长2.98亿元，增幅达258.57%。江阴(yīn)银(yín)行(xíng)则主要是因(yīn)为当期贷记卡手续费收入(rù)增加，带(dài)动手续费及佣金收入增(zēng)加。

图片来源：重庆银行2024年半年(nián)度报告

值(zhí)得一提的是(shì)，2024年上半年，常熟银行以1923.3万元的手续费及佣金净收入实现中收(shōu)扭(niǔ)亏。2023年上半(bàn)年，该(gāi)行手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入为-121.40万元(yuán)，是同期(qī)唯一一家中(zhōng)收亏损的(de)A股上市银(yín)行(xíng)。扭亏转盈(yíng)背后，主要驱动因素在于实现代理业务收入1.26亿元，同比增长113.23%。

对于下半年中间业务的发展方向，一些银行在中期报告中作出了规划。例如，交通银行表示，将以改革为抓手，通过调结构、优产品、强服务，推动(dòng)负债业务(wù)量(liàng)价平衡、资产业银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”务稳中提(tí)质，筑牢息差企(qǐ)稳基础，深挖中(zhōng)间(jiān)业务发展潜力，促进业(yè)务发展、结构优化和(hé)收入提升三者(zhě)齐头并进、相(xiāng)辅相成。

建(jiàn)设银行则计划在(zài)下(xià)半年开展中间业务提质(zhì)行动，重点是提升综合化、专业化服务能力，依托重点产品，抓住市场机遇，以服务创造价值。

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