创造历史！单日爆买224亿元

北上资金单日净买入金(jīn)额创历史新高。

4月26日，北上资金当日(rì)净买入A股224.49亿元，创陆港通2014年(nián)开通以来单日净买入新高。其中沪股通净买入113.23亿元(yuán)，深股通净买入111.26亿元(yuán)。至(zhì)此，本月以来北上资金净买入A股金额(é)达到37.45亿元(yuán)，扭转了4月份净流出态(tài)势，连续3个月净买入A股。

与此同时，北上资金成交额1609.35亿元，互联(lián)互通机制开(kāi)通以来(lái)累计成交额(é)达到126.09万亿元，首次突破(pò)126万亿(yì)元整数关。

北上资金一直被认为是“聪明资金”、外资(zī)风向标。在外资大举买入推(tuī)动下，A股市场情绪亢奋，全天成交金额(é)超过1万亿元，两市逾3800只个股上涨。

截至26日收(shōu)盘，沪指上涨1.17%，深证成指上涨(zhǎng)2.15%，创业板指大涨3.34%，科创50上涨2.58%。

北上资金单日净买入金额创历史(shǐ)新高

近期(qī)，A股市场(chǎng)情(qíng)绪持(chí)续回暖。北上资(zī)金大幅净买入(rù)A股，又(yòu)为A股增添一把火。

2014年11月17日，沪港通正式开通，沪深两地资本市场迎来了(le)互联互通的(de)时代。2018年至2021年，是北上资金净买入A股的高峰期，每年(nián)净买入A股金额分别(bié)为2942亿元、3517亿元、2089亿元和4322亿元。

近年来，受各种因素影响，外资机构对A股态度以谨慎为(wèi)主，2022年以来，北上资(zī)金净买入(rù)A股速度明显(xiǎn)减缓。2022年和2023年北上资金分别净买入A股900亿元和437亿元，相比此前动辄一年千亿(yì)元的净买(mǎi)入金额大幅缩减。此外，2023年8月至今年(nián)1月，北上(shàng)资金更是连续6个月(yuè)呈现(xiàn)净卖出态势(shì)。

好在A股市(shì)场(chǎng)投资价值逐步凸显(xiǎn)，市场底(dǐ)部区域明(míng)显。无论是资金流向还(hái)是市场观(guān)点，对A股市场看(kàn)好的声(shēng)音越来越多。

在今年1月(yuè)北上资(zī)金净流出A股145.06亿元后，2月和(hé)3月北上(shàng)资金分别净买(mǎi)入A股(gǔ)607.44亿(yì)、219.85亿元。

从今年年初资金流向来看，北上资(zī)金(jīn)对(duì)A股态(tài)度从(cóng)保守转向积极(jí)。今年已有7个交易日北上资金净买入A股百亿(yì)元以上，均(jūn)发生在2月份以后。北上资金今(jīn)年2月份大额净流(liú)入A股607.44亿元，月度净流入创12个月新高。

随(suí)着4月26日超200亿资金净(jìng)买(mǎi)入A股，彻底扭转了4月北上(shàng)资(zī)金净流(liú)出的态势，本月净买入A股37.45亿元，连续3个月净买入A股。今年已(yǐ)累计有719.68亿元北上资金净流入A股市场，超过去年全年的(de)437.04亿元。

A股市场交(jiāo)投活(huó)跃，当日成交(jiāo)额再度(dù)超过万亿元，较前一(yī)交易日明显放(fàng)量。

从板块来看，受国联证券收购民生证券消息刺激(jī)，券商板块全面爆发，方正证券、首创证券、中国银河、中金公司等多股涨停(tíng)；保险(xiǎn)板块、互联(lián)网(wǎng)金融概念走强(qiáng)，华(huá)金资本、鲁信(xìn)创投、财富趋势等涨停(tíng)。黄金概念继续大涨，西部黄金、湖南黄金涨(zhǎng)停；地产(chǎn)股午后走高，南国置业、大名城涨停，保(bǎo)利发(fā)展大涨8%。不过，银行板块逆势下跌，沪(hù)农商(shāng)行、江(jiāng)苏银行跌幅(fú)均超过6%。

市场情绪转暖，资金回流

近期无论是A股还是港股市场，均迎来放量大涨。

华夏基金(jīn)分(fēn)析，直接原因是资金(jīn)层面改善，这是股(gǔ)市上涨(zhǎng)的直接支撑，日元快速贬值使得日经指(zhǐ)涨幅(fú)领跌发达市场，部分资本近(jìn)期重新回(huí)流，在此背(bèi)景下港股“迎风”上涨，A股亦受益(yì)于回流资金。

A股、港股在悲观中连续下行，当前在全球(qiú)范围的估值非常便宜。华夏基(jī)金认为，近期港股、A股均迎来大幅净流入，尤其银行、有色等(děng)经(jīng)济关联品(pǐn)种配置资金流入较多，表明海外机构投资者也逐渐调整预期从悲观到中性偏乐观。

此外，港(gǎng)股市场的连续回暖，也为资金借道陆股通买入A股提(tí)供信心。

腾(téng)讯(xùn)、美团、香港交易所等标志性个股本周均上涨10%以上(shàng)，投资情绪逐步转暖(nuǎn)。港(gǎng)股在连续(xù)下跌多年后，华夏基金分析(xī)，配置价值显而(ér)易见。虽然历(lì)史上积累了较多“受伤”资金，投资者观(guān)望情绪较强，但考虑到全球资本(běn)流动(dòng)利多港股，经济逐渐恢复仍是趋势。

“国际知名(míng)投资银行高盛和瑞(ruì)银近期(qī)对中国资本市场的乐观态度，显著提振了市场情绪。”同泰表示，在当前全球资本市场面(miàn)临波动之际，这些银行的看好立场为A股市场注入(rù)了(le)信心。特别是在美国股市的人工智能（AI）板块存(cún)在泡(pào)沫争议(yì)，以及(jí)日本(běn)股市估(gū)值(zhí)居高不下的情况下(xià)，这无疑增强了中国资(zī)产的吸引力，尤其是(shì)创业板的估值已处于相对较低水(shuǐ)平，吸引了大(dà)量机构资金的关(guān)注。在连续出(chū)逃之后，北向(xiàng)资金卷土重来，

机构：核心成长强势归来(lái)

此外，随着北上资金持(chí)续净(jìng)买入A股。此(cǐ)前调整幅度较大(dà)的A股“核(hé)心资产”、“白马股”股价亦迎(yíng)来反弹。

东吴证券表示，市(shì)场(chǎng)风格(gé)的切换往往由增量资(zī)金主导，北上资金素来“以(yǐ)大为美”偏好成长白马，且作为“先觉资金”入(rù)市、先手掌(zhǎng)握“风格定价权”，故北上资金流入会(huì)导致成长风格相对(duì)占(zhàn)优。具体数据来看，截至2024年2月，陆股通有接近40%的持仓(cān创造历史！单日爆买224亿元g)为(wèi)茅指数、宁组合成份股，且结构上(shàng)显著超配“老成长”风格的食品饮料、电力设备等板块，2023年全年净流入的前三(sān)大行业分(fēn)别(bié)为电子、汽车、电力设备，均说明北上资金的“成长(zhǎng)属性”较(jiào)为明显(xiǎn)。

具体数据来看，2024年年初以(yǐ)来，各大指数宽幅振荡，其中2023年表(biǎo)现较强势的小(xiǎo)市值指数如中证2000，出现(xiàn)了较(jiào)大(dà)调整。而以上证50、沪深300为代表(biǎo)的盈利相对稳定的(de)主板指数(shù)，在较低的估值和(hé)较高的股息(xī)率以及经(jīng)济(jì)相对(duì)稳健增长的(de)背景下，表现相对强势(shì)。

临近(jìn)4月末，上市公司一季报和年报逐步披露完成(chéng)。诺(nuò)德(dé)基金基(jī)金经理郭纪亭表示，从微观层面看企业经营情(qíng)况逐渐明朗，多数行业盈利(lì)状况(kuàng)有望随着宏观经济恢(huī)复而持续(xù)改善。同时结合宏观指标和市场整体合理偏低的估值(zhí)水平，对未来A股(gǔ)市场仍持较为积极的态度，未来国内权益(yì)市场的合理回报(bào)仍值得期(qī)待。

华夏基金认(rèn)为，一季报(bào)落地，通(tōng)信、计算机等板块超预期，低配成长板块的资金(jīn)有明显的仓位回补(bǔ)诉求；更多国内产业趋势在成型，并(bìng)且在(zài)全球(qiú)占(zhàn)领优势地位。半导体、人工智能的国产替代；在新国九条发展与质量并重的纲领下，券商的融合做强；支持地产合理融(róng)资与限购松绑(bǎng)；支持创新(xīn)药的准入政策(cè)与医保支付政策等(děng)。“红利指数”短期见顶回落(luò)，场内资金转向低位资产(chǎn)。市场正在形成新共识，及时转变的投(tóu)资者(zhě)将(jiāng)获得(dé)市场回馈。

责编：汪云鹏

校对：刘榕枝