美银辣评AI热潮：才刚起步，相当 于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%

　　今日（9月13日）A股三大指(zhǐ)数尽(jǐn)墨，沪指险守2700点再创阶(jiē)段(duàn)新低，全市场4000多只个股下跌(diē)。电子板块仍(réng)有部分(fēn)个股逆市表现亮眼，PCB（印制(zhì)电(diàn)路板）方面，沪电股份涨超6%，鹏鼎(dǐng)控股、深南电路涨逾4%；半导体方面，寒武纪-U、海(hǎi)光信息(xī)涨超2%；消费电子方(fāng)面，工(gōng)业富联涨超美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%2%，立讯精密、华勤技术涨逾1%。 

　　热门ETF方面(miàn)，一基(jī)双拼消费电子+半导体的电子ETF（515260）早盘活跃，场内价(jià)格(gé)最高上(shàng)探(tàn)1．43%，后随市盘整下(xià)跌，被拖拽入水面以下，最终收跌(diē)0．32%。

　　消息面上，自9月10日华为推出全球(qiú)首款三(sān)折叠屏手(shǒu)机、苹果推出iPhone16以来，电子(zi)板块讨论的热度较高，重点关(guān)注以下两(liǎng)个(gè)方(fāng)向(xiàng)：

　　1、苹(píng)果AI上线在即，散(sàn)热+PCB或成主要发力(lì)点

　　iPhone 16系列新机(jī)，将于(yú)9月13日(rì)晚8点接受(shòu)预购(gòu)，9月20日正(zhèng)式发售。苹果AI作为个人化AI系统的(de)核心，需要有高算(suàn)力芯片和容纳大模型的内存。苹果对iPhone16量(liàng)身定(dìng)制研发(fā)A18芯片，采用(yòng)最(zuì)新6核CPU（2个(gè)性能+4个能(néng)效核心），以及台式级GPU架构（新5核GPU），能效
相比前代大幅提升。

　　民生证券指出，伴随着AI端(duān)侧模型持(chí)续迭代升级，预计明年苹果诸多的设计创新将围绕散热展开，iPhone的(de)散热方案或将(jiāng)迎来变革(gé)。此外，计算和(hé)存储升级也将对(duì)手(shǒu)机内部空间提出(chū)更高要求，而(ér)终端产(chǎn)品向小型(xíng)化和
功能(néng)多(duō)样化发展趋(qū)势不改，预计苹果明年PCB软硬板结构工艺上或将迎来诸(zhū)多升级，相关产业链公(gōng)司或将受益。

　　2、OpenAI推出“草莓”大模型，AI热(rè)潮有望推升芯片业务增(zēng)长

　　9月12日(rì)，OpenAl在官网发(fā)布公告称，开始(shǐ)向全体订(dìng)阅(yuè)用户开始推
送OpenAl o1预(yù)览模型——也就(jiù)是此前被广泛期待的具备“思考解题逻辑”的“草莓”大模型。OpenAI表示，对于复(fù)杂推理任(rèn)务而(ér)言(yán)，新模型代表着人工智能能力的崭新水平，因此值得将计数重(zhòng)置为1，给它一个(gè)有别于“GPT-4”系(xì)列(liè)的全新名号。

　　此外，英伟 达CEO黄(huáng)仁勋近(jìn)日再次(cì)强调算力紧缺性 ，B系列仍是供不应求的(de)紧张态势。

　　随着美国科技股涨势陷入停(tíng)滞甚至出现回调，对于AI狂潮(cháo)的质(zhì)疑声越来越多。但美银(yín)分析师表(biǎo)示，AI热潮才刚起步，相当于美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43% “互联网的1996年”。人工智能紧(jǐn)随1981年的个人电脑和1994年的互联网的(de)创新浪潮，是过(guò)去50年来的第(dì)三个主要(yào)技术周(zhōu)期。美银预测，人工智(zhì)能或将(jiāng)推动相关公司的利润(rùn)率(lǜ)增长。芯片和(hé)软
件业务的增长(zhǎng)将尤为显著，未来5年的利(lì)润率增幅分别约为(wèi)4.8%和5.2%。

　　布局(jú)工(gōng)具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数(shù)，覆盖(gài)半导体芯片(piàn)和苹果产业链，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖(gài)AI芯片、消费电子、汽车(chē)电子、5G、云计算等热门产业 龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电(diàn)子和半导体发展机(jī)遇的(de)投资者，或可重(zhòng)点关注。

　　注(zhù)：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为(wèi)：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年(nián)，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数(shù)，该指(zhǐ)数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份(fèn)股构成根(gēn)据该指数编制规(guī)则适时(shí)调整(zhěng)。文中(zhōng)指数成份股仅作展示，个(gè)股描述(shù)不作为任何形(xíng)式的投资建议，也不代表(biǎo)管 理人旗下任何基(jī)金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金(jīn)风(fēng)险(xiǎn)等级为R3-中风险，适(shì)宜平衡(héng)型(xíng)（C3）及以上的投资者，适(shì)当性匹配意见请以销售机构为准(zhǔn)。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图(tú)表、指标、理论、任何形式(shì)的表述等）均只作为参考，投资
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责任编辑：杨赐

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