一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕

专题(tí)：一(yī)周外(wài)盘头条(tiáo)

　　“股神(shén)”巴菲特94岁生(shēng)日之际，伯克希尔市值突破万亿美(měi)元。美国大选(xuǎn)的冲刺阶段，一(yī)向支持民(mín)主党的扎克伯格突然(rán)反水“揭批(pī)”拜登政府，有分析指出这是在递交(jiāo)“投(tóu)名状 ”，然而特朗普似乎并不(bù)买账(zhàng)。

　　美国二季(jì)度经济增速意外上修，消费者信心回升，但对就业市场(chǎng)放缓的担忧(yōu)在加重(zhòng)。随着交易员准备迎接(jiē)美联储自2020年以来的首(shǒu)次(cì)降息，美(měi)国国债本月创下3年来的最长月(yuè)线涨势。

　　“宇宙第一(yī)股”英伟达本季财报(bào)未达最乐观(guān)预期，市值一夜蒸发1971亿美元（约合1.42万亿(yì)元）；OpenAI在(zài)洽谈新一轮融资，估值有望超1000亿美元(yuán)，微软预计将追投(tóu)，而苹果、英伟达均有意参投。 “电报”Telegram创始人杜罗夫在法国被捕，媒体报道称(chēng)美国或是幕后黑手。

　　【一周要闻】巴菲特迎来94岁生日，伯克希尔(ěr)市值突破万亿美元

　　“股神”沃伦·巴(bā)菲特本周五迎来94岁生日，并提前收到了一份生(shēng)日大礼。在(zài)他执掌伯(bó)克(kè)希尔哈撒韦近60年之际，该公(gōng)司市值于周三收盘首次突破(pò)1万亿美元，成为美国首家(jiā)达到这一里程碑的非科(kē)技公司。

　　福布(bù)斯实时富(fù)豪榜显(xiǎn)示，巴菲特的个人财富(fù)总(zǒng)额达到(dào)1460亿美(měi)元(yuán)，高居全球第6。

　　实现万亿(yì)美元市值标志着伯克希尔哈撒韦(wéi)公司传奇历史上的最新里程碑。该公司成立于1839年，最初是一家纺织公司，巴(bā)菲特在1965年收购了该(gāi)公(gōng)司多数股权，并(bìng)将其发(fā)展成为一个(gè)跨越金融保险、铁(tiě)路、零售、制造和(hé)能(néng)源等众(zhòng)多(duō)领域(yù)的庞大商业帝国。

　　在巴菲(fēi)特1965年接管伯克希尔哈撒韦时，该公(gōng)司的市值只有不到2500万美元。从1965年到2023年，伯克希尔的市值平均每年增加20%，差不多是同期标普500指数回报(bào)率的一倍。

　　1965年，伯(bó)克希(xī)尔(ěr)的流通股约为110万(wàn)股。按A股计算，即将B股转换成(chéng)等(děng)量(liàng)的A股后，目前的流(liú)通股约为140万股。因此，在近60年的时间里，伯克希尔的股票数量仅增长(zhǎng)了30%左右，而(ér)市值却(què)从不(bù)足2500万美元涨到了1万亿美元。

　　今年以来，伯克希尔股(gǔ)价(jià)上涨了28%，比标普500指数分涨幅高出约10个百分点。分析人士指出，今年，由于伯克希尔的保险业绩强劲，叠加美联储料将在(zài)9月会议上降息，市场对经(jīng)济的(de)乐观情绪不断(duàn)增强，对伯克(kè)希尔的股价构成提振。

　　在(zài)巴(bā)菲特的领导下，伯克希尔哈撒(sā)韦不(bù)仅在财(cái)务表(biǎo)现上屡创佳绩，还在投资哲学上影响了无数投资者。他提倡的“价值投资”理念强调长期持有和深入分析，已(yǐ)成为投(tóu)资界的经典(diǎn)法则。尽管巴菲特在最近的致(zhì)股东的信中提到(dào)“未来的表现可能不如过去”，但(dàn)他对公司的信(xìn)心依然(rán)坚定(dìng)

　　管(guǎn)理约20亿美元资产(chǎn)、伯(bó)克希尔(ěr)为头号持仓的(de)Check资本管理(lǐ)公(gōng)司创始人兼首席投资官Steve Check认为(wèi)，伯克希尔做得比较慢，但更具有确定性。用传统方式赚钱更(gèng)难。伯克希尔的苹果股份持仓规模(mó)庞大，已成为一个担忧，减(jiǎn)少这种风险是明智之举(jǔ)。这消除了很(hěn)多风(fēng)险。

　　伯克希尔投资者、Douglass Winthrop研究分析师杰夫·穆斯卡泰洛表示，自巴菲特1965年管理伯克希尔以来，该公(gōng)司(sī)的股价(jià)上涨归功于“他们(men)方法的一致(zhì)性”以及巴菲特自(zì)身的投(tóu)资原则。

　　与此同时，伯克希尔二季度现金(jīn)储备再创纪录新高，达 2769亿美元，此前一季度末时的现金(jīn)储备为1890亿美(měi)元(yuán)。

　　在今年的股东大会上，巴菲特表示，相对于股票市场上的可用资金(jīn)以及世界(jiè)各地的冲突，持有大量现金“相(xiāng)当有吸引力”，“我们很乐意花钱，但必须是（收(shōu)购或(huò)投资的(de)企业）正在做一些风险很小并且可以(yǐ)为我们赚很多钱的事情。”。

　　扎克伯格“反水”揭批拜(bài)登，特朗普却不买账？

　　美国大选已进(jìn)入(rù)最(zuì)后冲刺(cì)阶段(duàn)，在这个敏(mǐn)感(gǎn)时期，一向支持民主党的美国科技富豪(háo)、Meta创始人(rén)马克·扎克伯格突然反水(shuǐ)，公开(kāi)“揭批”拜登(dēng)政(zhèng)府。

　　在本周给美国(guó)众议院的一封信中，扎克伯格声称他旗下的(de)社交媒体Facebook在疫情(qíng)期间曾被拜登政府(fǔ)施压，被迫配合对用户发(fā)帖进行审(shěn)查。扎克伯格还(hái)宣布，这次美(měi)国大选他将(jiāng)保持(chí)中(zhōng)立，不会给任何人捐款。

　　扎克伯格的信主(zhǔ)要爆料(liào)了三方面的内容：一是拜登政(zhèng)府利用Facebook对(duì)新冠疫(yì)情信(xìn)息造假，并调查美国公民；二是在拜登政府的要求下，Facebook曾大量删除对拜登(dēng)和他儿子(zi)亨特不利的消(xiāo)息；三是Facebook有22亿(yì)虚假社交媒(méi)体账号(hào)，这都是服务拜登政府的。这些内容，无论哪一(yī)个都会重创拜登政府的声誉，严重影(yǐng)响哈里斯的选情。

　　有分析(xī)指出，扎克伯格曾与特朗普关系亲密(mì)，但在国会山骚乱(luàn)事(shì)件后，Facebook却是第一个封禁特(tè)朗普账号的社交(jiāo)媒体。现在，眼(yǎn)见(jiàn)特朗普风头日盛，扎(zhā)克伯格又转而揭露民主(zhǔ)党内幕，明显(xiǎn)是见风(fēng)使舵，押注民主党将(jiāng)输掉大选，向特(tè)朗普递交“投名状”。

　　在上个月特朗普遭遇暗杀未遂事件后，扎克伯格在一次采访中对特朗普当时的表现极尽赞美之词。他说，特朗普在脸部(bù)中枪后仍能(néng)站起来，挥舞着拳头，身后飘扬着美国(guó)国旗，这是“我一生中见过(guò)的最厉害的事情之一”，作为(wèi)一个美国人，他很难不为这种精神和斗志动容。扎克伯格说，这也是很多人喜欢和支持特朗普的原因(yīn)。

　　然而，对于扎克伯格的临阵倒戈，特朗普似乎并不买账。据报道，特朗(lǎng)普在他的新书《拯救美国》中表示，扎克伯格曾在2020年大选中密谋反对他，并(bìng)警告称，如果扎克伯格再次(cì)试图(tú)干预大选(xuǎn)，他(tā)将在监狱里度(dù)过余生。

　　特朗普的新书将(jiāng)于当地时间下周(zhōu)二（9月3日(rì)）发行，书中有一张他担任总统时期在白宫与(yǔ)扎克伯格会面(miàn)的照片，在这张照片下，特朗普写道，扎克伯格会带(dài)着妻(qī)子和他(tā)共(gòng)进晚餐，并表(biǎo)现得非常友善，但“背地里却在密谋一个通过安装投票‘锁箱’来反对总统的真正阴谋”。

　　特朗普(pǔ)指的是扎克伯格和他(tā)的妻子(zi)普(pǔ)莉希拉·陈曾在2020年(nián)大(dà)选期间为选举基础(chǔ)设施(shī)捐款4.2亿美(měi)元。尽管扎克伯格方面称这些资金并不用(yòng)于支持特定候选(xuǎn)人，但特朗普和共和党(dǎng)人认为此举利用了法律漏洞，实际(jì)上有利于特朗普当时的对手拜登。

　　特朗普在新书中写道：“他（扎克伯格）告诉我，在Facebook上没(méi)有像特朗普一样的人。但与(yǔ)此同时，出于某种原因，他却对我不利。我们正在密切关(guān)注他，如果(guǒ)他这次(cì)（指2024年美国大选）做了任何违法的事，他(tā)将在(zài)监(jiān)狱里(lǐ)度过余生，其他胆敢在(zài)2024年(nián)大选中作弊(bì)的人也将如此。”

　　【一周市(shì)场】道指创历史新高标普(pǔ)500指(zhǐ)数距离历史高点仅一步之遥 高(gāo)盛警告：市场(chǎng)信心恢复过快了

　　美股周五(wǔ)收高。道指(zhǐ)创历(lì)史新高，标普指数连续第(dì)四个月录得(dé)涨幅。美联储最青睐的核心PCE通(tōng)胀指数上涨0.2%，显示通胀(zhàng)温和上升，强化(huà)了该(gāi)行9月降息25个基点的预(yù)期。有金融机构(gòu)甚至预计美联(lián)储在9月份(fèn)将降息50个基点。

　　周五盘中，道指最高上涨至41585.21点，创盘中历史新高。美股周五(wǔ)盘中最后10分钟飙(biāo)升(shēng)，跌宕起伏(fú)的8月以上涨(zhǎng)收尾。标普500指数实现连续第四个(gè)月走高。经济数据提(tí)振了投(tóu)资者对美联储将在9月份会议开始降息的押注。标普500指数收于距离历史高点仅一步之遥的水平。就在几周前，全球市场还动(dòng)荡不安。在盘中最后10分钟，标普500指数上(shàng)涨1%，主要板块悉数走高。

　　“随着8月接近尾声，市场情绪与月初(chū)相比已经显著平静下来，”Nationwide研究主管Mark Hackett表示，“整体经济中许多更大的担忧已(yǐ)经消退，9月可能会带来一些季节性挑战，但如果投(tóu)资者能够安然应(yīng)对，这些挑战就有(yǒu)望在第四季度转化为(wèi)优(yōu)势”

　　LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，自1950年以来，标普500指数在9月平均下跌(diē)0.7%，只有43%的时间实现单月上涨，使之成为(wèi)平均回报率(lǜ)最差的一个月。

　　华尔街“恐慌指标”VIX跌至15。早前8月 5日市场暴跌之际该指数史无前例地飙升至65以上(shàng)。

　　美国(guó)银行援引EPFR Global的数据在报告中表示，截至8月28日当周约137亿美元流入股市，美股(gǔ)连续第(dì)九周迎来资金流(liú)入，规模达58亿美元。

　　此前一天美东(dōng)时间周四，道指同样创下新高(gāo)。盘中，道指最高上涨(zhǎng)至41577.97点，同时创下盘中历史新高。标普500指数(shù)和纳指下跌(diē)主要是受到了英伟(wěi)达大跌的(de)拖累。

　　英伟达周四跌(diē)超6%，尽管该公司Q2业绩超预期，Q3业绩指引亦超出分析师平均预期，但没有达到市场(chǎng)最乐观的预(yù)期(qī)，导致股(gǔ)价大(dà)跌。

　　卡森(sēn)集团（Carson Group）首席市场策略师Ryan Detrick表(biǎo)示：“有三件事情你可以确信：死亡、税收(shōu)和英伟(wěi)达的盈利超预期。但(dàn)问题是(shì)，这次英伟达(dá)盈利超出预期的幅度比我们预料的要小得多。即使(shǐ)对未来(lái)业绩的指引有所提高，但调子也不像前几个季(jì)度那样(yàng)高昂。”Detrick补充道：“这是一家伟大的公司，其营收仍以122%的速度增(zēng)长，但对该公司这个财报季的业绩(jì)标准似乎设定得有点太(tài)高了。”

　　对于(yú)美股迅速反弹，高盛警告：市场信心恢复过(guò)快了。高盛资产配置研究主管Christian Mueller-Glissmann表示，在全球风险资产遭遇大幅抛售后，市场信心迅速恢复，应(yīng)被(bèi)视为(wèi)一个值得担忧的问题。

　　Mueller-Glissmann本周三表示，投资者(zhě)可以(yǐ)将8月初(chū)的股市暴(bào)跌视为类似“一声警告”。股市本月(yuè)初承压，因对美国(guó)经济可能衰退(tuì)的担忧，以及与日元挂钩的利差交(jiāo)易解除，拖累股市脱(tuō)离纪录高位。

　　周五盘初欧洲股市基准指数同(tóng)样创下历史新(xīn)高。斯托克欧洲(zhōu)600指数一度上涨0.2%至525.73点，超过了6月触(chù)及的前高点525.59。房地(dì)产(chǎn)和公用(yòng)事(shì)业股(gǔ)跑赢大盘，科技股跑输大盘。

　　美联(lián)储降息预期提振美债有望创三年来(lái)最佳表现

　　随着交易员准备迎(yíng)接美联储(chǔ)自2020年以来的首次降息，美国国债本月有望(wàng)创下3年来的最长(zhǎng)月线涨势。

　　根据彭博彭博美债总回报指数，本(běn)月截至周四，美债(zhài)的回报(bào)率(lǜ)为1.5%，迈向四(sì)个月连涨(zhǎng)，这将是2021年7月以(yǐ)来的最长连涨周期。随着投资者对美国降(jiàng)息前景的信心增强，该指数自4月底(dǐ)以来持续走高，今年以来的涨幅扩(kuò)大至3%左右。

　　美国国债在今年早些时候大跌之后已实(shí)现(xiàn)大幅反弹，原因(yīn)是近期(qī)通胀放缓和就业增长放(fàng)缓的迹象，为美联储将利率(lǜ)从近20年来的最高水平下调(diào)铺平了道路。太平洋投资管理公司经济学家Tiffany Wilding表示：“债券市场仍(réng)是一(yī)个值得关注的地方。”“尽管最近出一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕现反弹，但我们看到了(le)很大的价值。”

　　在上周举行的杰克逊霍尔全球央行(xíng)年会上，美联(lián)储(chǔ)主席鲍威尔表示，“调整政策的时机已经到来”，这标志着美联储两年来对抗通胀的战役迎来了关键转(zhuǎn)折点。自2023年7月以来，美联储一直将基准利率维持(chí)在5.25%-5.5%的高位区间内——这是二(èr)十多年来的最高水平(píng)。

　　债券交易员已(yǐ)经消化了今年约100个基点(diǎn)的降息(xī)幅度，这意味着美联(lián)储将在12月(yuè)底之前的每一次政策会议上都降息，其(qí)中(zhōng)还(hái)包括一次50个(gè)基点的大幅度降息。

　　对美(měi)联储政策变化更为敏感(gǎn)的短(duǎn)期(qī)债券(quàn)在本月表现(xiàn)尤为出色(sè)，这使得收(shōu)益率曲(qū)线的一个关键部分(fēn)自2022年7月以来首次濒临转正——两年期美债收益率目(mù)前只比10年期美债收益率高出不到2个基点。2023年(nián)3月，这一差距曾(céng)超(chāo)过(guò)100个基点，为1981年以(yǐ)来最大的倒挂幅度。

　　不(bù)过(guò)，一些(xiē)人担心，美国国债这轮涨势已经走得够远了。现在的风险是，劳动力市(shì)场从现在开始企稳，为美联储以低于目前预期的速度放宽(kuān)货币政(zhèng)策提供了空间。周四，在美国第(dì)二季度GDP增(zēng)长率和每周(zhōu)初请失业金人数表明经济具有弹性后，美国(guó)国债这轮涨势有所停滞，并(bìng)推(tuī)高(gāo)了美债收(shōu)益率。

　　“黑色星期(qī)一”余波未散，日经225指数创34年来最大月度波幅

　　在日本央(yāng)行加息(xī)和美国经济放缓迹象引发了本月早(zǎo)些时候(hòu)的剧烈波动后(hòu)，日经225指数本月录得(dé)34年来的最大月度波幅。

　　在该指数8月5日（黑色星期一）一度下挫13%后，本月的盘中高点与低点之差扩大至7625。这(zhè)是(shì)1990年8月以(yǐ)来的(de)最大月(yuè)度波幅(fú)，当时日本泡(pào)沫经济破裂后，股市正处于急剧下滑之中。

　　虽然这两个时期的股市波动幅度可能看起来相似，但这一(yī)次波动性迅速消退，表明前景可能有所不同(tóng)。

　　“经济形势与泡沫破裂时不同，”Resona资产(chǎn)管理公司首席策略师Koichi Kurose说。他说，对美(měi)国(guó)经济放(fàng)缓(huǎn)和市场对日本央行政策(cè)失去信心的担忧已在(zài)很大程度上得到纠正(zhèng)，而(ér)日本经济正在复苏(sū)，“较宽的交易区间可能会从9月(yuè)份开始趋(qū)于稳定，市(shì)场可能会在年底前(qián)回到接近历史高位的水平。”

　　【一周数据】美国二季度GDP增幅上(shàng)修至 3%，经济“软着陆”可期？

　　美国商务部当地时间周(zhōu)四公布的修正数据(jù)显示，今年第二季度(dù)美国国内生产总值（GDP）按年率计算增长(zhǎng)3%，较首次(cì)预估数据上调(diào)0.2个百分点。

　　数据显示，今年(nián)第二季度美国经济增长3%，高于(yú)第一季度1.4%的增长率。具(jù)体来看(kàn)，占美国经济总量约70%的个人消费支出增长2.9%，较首(shǒu)次预估数据上(shàng)调0.6个百分点；反映企业投资状况的(de)非住宅类固定资产投(tóu)资(zī)增长 4.6%，其(qí)中设备类投资大幅增长10.8%；住(zhù)宅类固定资产投资下降2%，该数据在(zài)第(dì)一(yī)季度大幅增长16%。

　　按贡献度(dù)计算，个人消费支出拉动(dòng)当(dāng)季经济增长1.95个百分点；政府消费(fèi)支出和投(tóu)资拉动当季经济增长(zhǎng)0.46个百分点；私人库存投资拉动(dòng)当季经济增长0.78个百分(fēn)点；净(jìng)出口拖累当季经济增(zēng)长0.77个(gè)百分点。

　　美媒(méi)分析认为，个人消费支出和企业投资是拉动当季经济增长的(de)主要因素。第二季度3%的增长率显示美国经济在当前高利(lì)率的情况下仍具韧性，预(yù)计将可以实现“软着陆”。

　　美国(guó)商务部通常(cháng)会根据不断完善的(de)信息对季度(dù)经济数据进行三次估算。今年第二季度经济数据最终修正值将于9月26日公布。

　　又一场闹剧！美国劳工部承认非农就业修正数据发布失(shī)误内部沟通存(cún)在问题

　　美(měi)国劳工部发(fā)言人表示，技术故障导致(zhì)美国政府上(shàng)周未(wèi)能按时披露关键的(de)非农就业修正数据。其承认，在数据正式公开发布前，劳工部对来电(diàn)询问者(zhě)提(tí)供了数据。

　　未来劳(láo)工(gōng)统计局将通过(guò)包括社交媒体在(zài)内的(de)多个(gè)平台发布数据(jù)，以确保(bǎo)数据(jù)准时公布。劳工部发(fā)言人(rén)在一封电子邮件中说，统计局实施了一项新政策规(guī)定，处理数据(jù)查询的员工只有在局(jú)内高级工作人(rén)员确认公众(zhòng)能广(guǎng)泛(fàn)获取数据后才能与客户共享数据。

　　这位发言人说(shuō)，劳工统计局8月21日发布的非农就业初步修正数据比预定时间(jiān)延迟(chí)了半个多(duō)小时，迫使工作人员只能手(shǒu)动上传数据(jù)。发言人(rén)称，虽然数(shù)据到了10：32左右(yòu)才正(zhèng)式公开发布，但到10：10，统计局(jú)员工(gōng)已经可以在内网上看到。

　　发言人说，统计局(jú)内部就员工(gōng)应如(rú)何回应公众询(xún)问缺乏沟通，这使(shǐ)问题变得更加复杂化。由于(yú)禁令在上(shàng)午10点解除，一些掌握了数据信息的统计局员工把数据(jù)提供给了那些主(zhǔ)动联系询问的人。

　　该发言人补充(chōng)称，政府(fǔ)将在(zài)未来(lái)几天宣布进一步的措施。劳(láo)工统计局(jú)此前曾表示，上周的事件已通(tōng)知劳工(gōng)部监(jiān)察长办公室。

　　【一周公司】英伟(wěi)达财报无惊(jīng)喜，市值一夜蒸发2000亿美元，华尔街却高呼(hū)买入

　　身处人工智(zhì)能热潮风口浪尖的英伟达给(gěi)出的收入预测不及一些最乐观的预期，引发了(le)人们对其爆炸性涨势正(zhèng)在衰退的(de)担忧。

　　该公司(sī)股(gǔ)价周四大跌6.38%，收于 117.59美元，市值单日蒸发(fā)1971亿美(měi)元（约合(hé)人民币1.42万亿(yì)人民币）。

　　周三盘后，英伟达(dá)公(gōng)了2025财年第二(èr)财季财报，营(yíng)收为300.40亿美元(yuán)，同比增长122%，创下历史纪录；不按照美国通用(yòng)会计准则(zé)的调整后净利润为169.52亿美元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)152%。调整(zhěng)后每股(gǔ)收益和营收超出华尔街(jiē)分析师预期，对Q3营收作出的(de)展望也(yě)同(tóng)样超出预期。

　　英伟达(dá)表示，第三季度收入将达到(dào)约325亿美元。虽然分析师平均预(yù)期为319亿美元，但预期区间(jiān)高(gāo)端达379亿美元。该公司还表示，其备(bèi)受期待的新型Blackwell芯片(piàn)在(zài)生(shēng)产过程中遇到困难，这令该股盘后下跌。

　　这一展望可能会削弱推动英伟达(dá)成(chéng)为(wèi)全(quán)球市值第二高公司(sī)的人工智能热潮。这家芯片制造(zào)商(shāng)是企业争相升(shēng)级数据中心以处理人工智能软件的主要受益者，其(qí)销售预测已成为支出(chū)热(rè)潮的晴雨表。

　　在发布公告之前，人们一度担心英伟达的新型Blackwell芯片设计存在问题。英伟达承认(rèn)在生产方面(miàn)存在问题，表(biǎo)示(shì)正在进行改革以提高生产良率——即合格产品的比例。同时，该公司(sī)称(chēng)预(yù)计该产品将(jiāng)在第四季度(dù)带来“数十(shí)亿美元”的收入(rù)。

　　“对Blackwell的期待令人难以置信，”首席执行官黄仁勋在一份声(shēng)明中说(shuō)。

　　业绩发布后，该股(gǔ)迎来下跌。继2023年上涨239%之后，该(gāi)股今年截至财(cái)报发布前已上涨逾一倍(bèi)。

　　尽管分析师持续上(shàng)调预期，但英伟达(dá)此前连续几个(gè)季度业绩都超(chāo)出了华尔街的预期。不过，增(zēng)长大(dà)多来自一小部分客户。英伟达约40%的收入来自大型数据(jù)中心运营商，例如Alphabet旗下的谷歌和Meta Platforms Inc．。这些公司正在向人工智能基础设施投入数百亿(yì)美元。

　　虽然Meta和其他公司在(zài)本财(cái)报季上调(diào)了资本支出预算，但有人担心正在建(jiàn)设的基础设施规(guī)模(mó)超出了当前需求。这可(kě)能会导致泡沫。不过，英伟达首席执行官黄(huáng)仁(rén)勋坚称这只是技术和经济新时代的(de)开始。

　　市场期望极高。英伟达是今年标普500指数中表现最好(hǎo)的股票，涨幅超过了所有其他半导(dǎo)体(tǐ)股(gǔ)。英(yīng)伟达的市(shì)值(zhí)超过3万亿美元，几乎相(xiāng)当于排在其后的10家最大芯(xīn)片制造商市(shì)值总和(hé)。

　　在业绩公布后，包括摩根士丹(dān)利(lì)、Raymond James和Bernstein在内的许(xǔ)多华尔街大行都上调了对英伟达的目标价。

　　摩根士丹利分析师Joseph Moore将其目标价从144美元上调至150美(měi)元，并重申了“增持”评级。他(tā)表示，随着（英伟达的）优秀成为一种日常，市场对该公司的期望(wàng)“变(biàn)得更加具有挑战性(xìng)”，然而，对英伟达(dá)来说，这仍然是一个“非常强劲的季(jì)度”。

　　此外，该行表示，围绕即将推出的Blackwell芯片的评论很可能(néng)成为2025年之前(qián)的“重大积极因素”。

　　Raymond James分析(xī)师Srini Pajjuri也上调了其(qí)目标(biāo)价，从120美(měi)元上调至140美(měi)元，并(bìng)重申了(le)“强烈买入”评级。他补充道，市场(chǎng)对其毛利率前景存在一些(xiē)担忧，但总体(tǐ)而言，业绩和指引“与预(yù)期基本一致(zhì)”。

　　Bernstein分(fēn)析师Stacy Rasgon将其目标(biāo)价从130美元上调至155美元。Rasgon在给客户(hù)的(de)一份(fèn)报告中写道：“总体(tǐ)而言，尽(jǐn)管期望很高，但英伟(wěi)达的表现仍然很好，该行认为，数(shù)据中心业务的环比增长仍有可能持续到今年年底。”

　　OpenAI新一轮融(róng)资估值或超千亿美元，微(wēi)软苹果英伟达都要参投

　　据(jù)知情人士透露，OpenAI正在(zài)洽谈新一轮(lún)融资，公司估值有望超过1000亿(yì)美元。苹果和英伟达均有(yǒu)意(yì)参投，微软预计也将投入更多资金。

　　其中(zhōng)一位知情人士称，这一轮融资由(yóu)Thrive Capital牵头(tóu)，后(hòu)者将(jiāng)向(xiàng)OpenAI投资约10亿美元。由于融资情况尚未公开，知(zhī)情人士要求匿(nì)名。知情人士(shì)说，OpenAI首(shǒu)席财务官Sarah Friar周三在一(yī)份备忘(wàng)录中告诉员工，公司正在寻求新的资金，但没有(yǒu)透露细节。

　　知情人士称，苹果正就投资(zī)OpenAI进行谈判(pàn)，英伟达也(yě)已讨论过加入(rù)对(duì)OpenAI的最新融资。据(jù)悉，英伟(wěi)达商谈在OpenAI新一轮融资中投入1亿美元。

　　据悉，新一轮(lún)融资将是自2023年1月微软投资约100亿美元(yuán)以来，外部资(zī)金对OpenAI的最大一(yī)次注(zhù)资。去年年底OpenAI员工出售现有股份时，OpenAI的(de)估值为860亿美(měi)元。自(zì)2019年以来，微软(ruǎn)已向OpenAI投入了130亿(yì)美元，目前拥有该公司49%的(de)利润份额。而Thrive Capital自去年以来已向OpenAI投入(rù)了数亿美元。

　　此前有报道指出(chū)，OpenAI正面临约50亿美元的资金缺口，很可能需要在未来12个月内启(qǐ)动新一轮融资。人工智能（AI）调研机构FutureSearch在7月(yuè)发布的报(bào)告指出(chū)，OpenAI的年度经常(cháng)性收入达到34亿(yì)美元。

　　作为(wèi)对(duì)比，OpenAI在2022年的(de)全年收入仅为(wèi)2800万美元。ChatGPT火爆出圈后(hòu)，OpenAI快速推(tuī)出的一系(xì)列商业化举措让(ràng)该公司收(shōu)入猛涨。该公司的核心产品，包(bāo)括其语言模型GPT-4o等，在企业级解决方案和消费者应用中的需求激增(zēng)，这推动了收入的飞速增(zēng)长(zhǎng)。去年年底时，就有OpenAI部分管理(lǐ)层认为，按彼时的发展进度，到2024年底，OpenAI的年化收入有望(wàng)达(dá)到50亿美元。

　　OpenAI周四表示，ChatGPT目前每周活跃用户数(shù)已突破2亿，是去年秋季的两倍。

　　该公司还表示，目前92%的《财富》500强企业都在使用(yòng)其产品，自7月份ChatGpt-40 mini推出以来(lái)，其自动化应用程序编程接口（API）的使用率翻(fān)了一番(fān)。

　　尽管营收迅速(sù)增长，但由(yóu)于(yú)构建和(hé)运行模型的成本高昂，OpenAI仍(réng)然(rán)处于亏损状态。据预估，OpenAI在今年的成本主要分成推理(lǐ)成本、训练成本(běn)和人工成本三大块，加(jiā)起来(lái)在(zài)85亿美元左(zuǒ)右(yòu)。而随着该公(gōng)司开发更(gèng)复杂的模型(xíng)，预计(jì)支出将继续超过收入增(zēng)长，该(gāi)公司(sī)可能还需要筹集(jí)数(shù)百亿(yì)美元。

　　“56年来最艰难时刻”英特尔考虑分(fēn)拆代工业务应对史上最困难(nán)时(shí)期

　　据知情人士称，英特尔正与投资银行合作，以帮助公(gōng)司渡过56年历史上最困难的时期。

　　知情人士称，该公司正在讨论各种方案，包括(kuò)分拆产品(pǐn)设计和制造业务，以及可能取消哪些工(gōng)厂项目。由于(yú)相关讨论不(bù)公开，知情人士要求匿名。

　　英特尔首席执行官(guān)Pat Gelsinger试图扭转这家芯(xīn)片行业先驱面临的不(bù)利局面。

　　知情人士(shì)称(chēng)，摩根士丹利和高盛集团(tuán)在就各种方案向(xiàng)英特尔提供建议，也可能包括(kuò)潜在的并购。英特尔之前发布了黯淡的财报(bào)，股价跌至2013年以来最低水平，促使相关讨论变得更(gèng)加紧迫。

　　知情人士称，各项方案预计将在9月的董事会会议上提(tí)出。但知情人士警告称，短期内不会有重大行动，讨论(lùn)仍处于早期阶段。

　　与此同时，有关(guān)半导体行(xíng)业资深人士陈立武（Lip Bu Tan）离开(kāi)英特尔的消(xiāo)息(xī)也从侧面印证了该公司面临(lín)的困难局面。

　　美东时间周三，有报道称陈立武已于近日(rì)辞去英(yīng)特尔董事之(zhī)职，主要因为在多项事务上与公司CEO和其他董事存在分歧。

　　陈立武曾任(rèn)Cadence Design公司(sī)的CEO，作为恢复英(yīng)特尔全球领先芯片制造商地位(wèi)计划的一部(bù)分(fēn)，他于两年前加(jiā)入了英特尔董事会。2023年10月，董事会扩大了陈立武的职(zhí)责范围(wéi)，授权他监督制造业务。

　　但知情人士称，随着时间的推移，陈立武对该英特尔庞大的员工(gōng)队伍、合同制造（芯片代工）方式，以及英(yīng)特(tè)尔的规避风(fēng)险和官僚主义文化感到沮(jǔ)丧。

　　作为(wèi)行业(yè)资深人士，陈立武同时也受到了投(tóu)资者的好评，他(tā)因公(gōng)司战略问题而(ér)离(lí)职，表明英特尔扭亏为(wèi)盈的努(nǔ)力存在不确定性。英特(tè)尔前高管表示，陈(chén)立武的离(lí)职正值(zhí)英特尔(ěr)处于其50多年历史上最黯淡的时期之一，这使其很容易受到激进(jìn)股东的潜(qián)在攻击。

　　星(xīng)链账户遭冻结马斯克炮轰巴西大法官

　　特(tè)斯(sī)拉(lā)与SpaceX首席执(zhí)行官(guān)埃隆·马(mǎ)斯克与巴西最(zuì)高法院法官(guān)亚历山(shān)大·德(dé)·莫赖斯(sī)（Alexandre de Moraes）的(de)冲突日益升级。当地时间周四，莫赖(lài)斯冻结(jié)了马斯克旗下星链的财务账户。

　　星链证实，已收到了莫赖斯的命令，该公司被禁止在巴(bā)西(xī)开展金融交易。星链在X上发帖称，将通过法律(lǜ)手段(duàn)应对这(zhè)一命令(lìng)。据巴西当(dāng)地(dì)新闻网站(zhàn)G1报道(dào)，莫赖斯在8月18日发布了冻结星链(liàn)银行账户的命令(lìng)，以迫使马斯(sī)克为其社交媒体平台X支付罚款。星链目前在巴西拥有25万(wàn)用户。

　　作为回应，马斯克(kè)在X上炮(pào)轰莫赖斯，称他是(shì)“一名(míng)伪装(zhuāng)成法官，彻头(tóu)彻尾、罪大恶(è)极的罪犯(fàn)”。

　　马斯克(kè)与(yǔ)莫赖斯的冲突从X开始。莫赖斯(sī)正牵头打击巴西的虚(xū)假新闻和仇恨(hèn)言论。马斯(sī)克和(hé)巴西前总统博索纳罗等右翼人士则认为(wèi)，莫赖斯是在破坏(huài)言论自由。莫赖斯周三威胁称，如果X在周四(sì)晚间之前(qián)不(bù)在巴西指定一名法定代表人，他将在巴西封禁该平台。

　　对莫赖斯的这一命令，马斯克用一张(zhāng)显(xiǎn)然是人工智能生成的照片进行了(le)回应。照片中，一个(gè)很像莫赖斯的人(rén)被关在监狱中。马斯克写道(dào)：“亚历山大，总有一天，你在监狱里(lǐ)的这张照片会成为现实。记住我的话。”

　　马斯克还(hái)表示，SpaceX将免费为巴西用户提供互联网(wǎn一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕g)服务，直到(dào)问题得到解决。马(mǎ)斯克说，许多偏远(yuǎn)的学校(xiào)和医院都依赖于星(xīng)链卫星网络，虽然公司(sī)的账户被冻结了(le)，但我们不想切(qiè)断任何人的联系。

　　【一周人物】 “电报(bào)”创始人被捕，幕后黑手是美(měi)国？马斯克要求放人

　　社交媒体“电(diàn)报”（Telegram）创始人兼CEO帕维尔(ěr)·杜罗夫于当地时间8月24日晚在法国被捕(bǔ)。法国当局指控杜(dù)罗(luó)夫涉(shè)嫌一系(xì)列犯罪，包括可(kě)能关联恐怖主义、贩毒、欺诈、洗钱以及(jí)拒绝与法国政府合作(zuò)。

　　消息一出，X平(píng)台所有者、特斯拉CEO埃(āi)隆·马斯克连(lián)发多条帖子讽(fěng)刺欧洲没有言论自由，要求释放杜罗夫。马斯克转(zhuǎn)发了今(jīn)年4月杜罗夫(fū)一次访谈的视频(pín)，杜罗夫在视频中对马(mǎ)斯克收购X平台后(hòu)给行业带来(lái)的变(biàn)化(huà)给予高度肯定，称其花很多时间重(zhòng)塑平台，让X更支(zhī)持言论自由(yóu)，有利于社交媒体行业。

　　马斯克(kè)发文时带上了话题“释放帕(pà)维尔(ěr)”（FreePavel），并(bìng)连发三遍(biàn)法语的“自由”一词。

　　现年39岁的杜罗夫(fū)出生于俄罗斯，拥有俄罗斯、法国、阿联酋等国国籍。2013年，他和兄弟尼古拉在(zài)俄罗斯创建了(le)“电报”，总部现位于迪拜。该(gāi)平台是俄语地区使用的最主要的社(shè)交媒(méi)体平台之一，也是(shì)乌克(kè)兰危机(jī)中俄乌双方重要(yào)的发声平台。

　　因此，有关人士认为，逮捕杜(dù)罗夫有政治动机，可(kě)能是获取“电报”用户信息的(de)一种手段。俄罗斯军(jūn)事观(guān)察员弗拉德·什莱普琴科猜测，逮捕(bǔ)杜罗夫是西方(fāng)“为了夺取具有战略意义的通信系统的控制权”，这是对俄罗斯军事安全的直接威胁。

　　杜罗(luó)夫的前新闻秘书格(gé)奥尔基·洛(luò)布什金在(zài)接受采访时称，逮捕杜罗夫的(de)命令可能来自华盛(shèng)顿。“我认为，这(zhè)次突击(jī)逮捕(bǔ)的命令既不是来(lái)自欧盟，也不是来自法国，很可能(néng)是来自美国的‘袭击’，美(měi)国一(yī)直在追捕杜(dù)罗夫(fū)，他(tā)也一直在谈论这件事。”洛布什(shén)金说(shuō)。

　　洛布什金表示(shì)，杜(dù)罗夫今年4月在接受(shòu)美国著(zhù)名记者塔克·卡尔森采访时称，“电(diàn)报”引起了美国(guó)联邦调查局（FBI）关注，后者曾向他了(le)解该平台的情况，还试图秘密招募“电报”的技术(shù)人员，在应用程序中安装一个“后门”，目的是(shì)监视平台用户数据库。“我认为，根本原因就(jiù)在(zài)这里，所以(yǐ)讨论法国逮捕(bǔ)他的意图毫无意义，因(yīn)为可能法国在这里根本不起任何决(jué)定性(xìng)作用。”洛布什金说。

　　俄罗斯安(ān)全互联网联盟负责人叶(yè)卡捷琳(lín)娜·米祖丽娜也(yě)认为，杜罗夫在法国被捕是应美国(guó)的要求。她在(zài)“电报”个人频道上写道：“我很早以前(qián)就认为，‘电报’掌门人在俄罗斯境外很危险(xiǎn)，随(suí)时可(kě)能被逮捕，之(zhī)前在美国的要求下发生(shēng)过(guò)类似的情况。我本来以为，没有人动(dòng)他是因为他与西(xī)方情报部门(mén)可能有合作，但最近的新闻表明，一切似乎不太一样。”

　　俄罗斯国(guó)家杜马（议会下院）议员、预备役少将列昂尼德·伊夫列夫表示，杜罗夫被捕与西方特工部门希望获取“电报”密钥和加密方法有关，目(mù)的是解密(mì)包括(kuò)军事(shì)通(tōng)信在(zài)内的加密通信，这对北约尤为重要。伊夫列夫(fū)说：“‘电报’被积极用于（俄罗斯对乌(wū)克(kè)兰的）特别军(jūn)事行动和高级官员通信。现在，法国特工(gōng)部门将从‘电(diàn)报’中获取杜罗夫(fū)的密钥和密码，以便(biàn)北(běi)约可以(yǐ)访问封闭的通信，包括(kuò)军事通信。”

　　俄国家杜马安全(quán)委员(yuán)会第一副主席尤里·阿福宁在社交媒体上发文说，杜罗夫在法国被捕表明(míng)，西方精英希望将(jiāng)“电报”变成一个可控的工具，就像YouTube和“脸书”一样。什莱普琴(qín)科猜测，逮捕杜罗夫是西方“为了夺取具有战略意义的通(tōng)信系统的控制权”，这是对俄军事安全的直接威胁。

　　法国总统马(mǎ)克龙(lóng)在社交平台X上(shàng)发声，否认杜罗(luó)夫被捕是“政治决定”。“在帕(pà)维尔·杜罗夫被捕后，我看(kàn)到了关于法国的虚假信息。”马克龙写道，并称法国坚决致力于言论和交流自由(yóu)等精神，并将继续如此。

　　俄罗斯大使馆发布声明表(biǎo)示，“杜罗夫被捕的消息传出(chū)后，我们就立即要求(qiú)法国当局(jú)说明逮(dǎi)捕原因，要求他们保护(hù)杜罗夫的权(quán)利，并为他提供领(lǐng)事探视权。”然而，根据俄外(wài)交官的说(shuō)法，法国方面尚未作出答(dá)复(fù)。俄使馆还称，正与杜罗夫的律师保持联系。俄外交部发言人扎哈罗娃随后表示，俄罗斯已向法国发出正(zhèng)式(shì)照(zhào)会，要求领事探视杜罗夫，“但是他（杜罗夫）拥有法(fǎ)国国籍(jí)，法国方(fāng)面认(rèn)为那才优先”。

　　【下周预告】

　　9月2日（周(zhōu)一）

　　受美国劳动节假期(qī)影响，美股将于9月2日（下周一）休市一日。

　　9月3日（周二）

　　14：30 瑞士8月CPI

　　22：00 美国8月ISM制造业PMI

　　9月(yuè)4日（周三）

　　9：30 澳大利亚第二季度GDP

　　21：45 加拿大央行公布利率决议

　　9月5日（周四）

　　2：00 美联储(chǔ)公(gōng)布经(jīng)济状况褐皮书

　　4：30 美国至8月30日当周API原油库存