公司热点｜存募资管理及信披不规范等问题，西测测试收深交所监管函

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深圳商报·读创客户端记者马(mǎ)强

深交所官网于(yú)9月13日发(fā)布对西测测试、李泽新(xīn)、王(wáng)鹰、乔宏元的(de)监管函。

监管函(hán)称，根据中国证监会(huì)陕西监管局《关于(yú)对西安西(xī)测测试技术股份有(yǒu)限公司采取责令改正并对李泽新、王鹰及乔宏元采取出具(jù)警示函行政监管措(cuò)施的决(jué)定》，西测测试存在募集资金管理及使用不规范(fàn)、信(xìn)息披露不规范等问题。

▍监管函：公司在募集资金管理及使用方面(miàn)存不规范问(wèn)题

在募集资金管(guǎn)理及使用方面(miàn)，公司存(cún)在以下不规(guī)范问题：

（一）募集资金专户存放非(fēi)募集(jí)资金

2022年10月至(zhì)2023年3月，公司(sī)子公司成都西(xī)测(cè)防务科技有(yǒu)限公司西安银行募(mù)集资金(jīn)专户存储534.45万元(yuán)非募集资金。

（二）部(bù)分募集资金未在(zài)专户集中管(guǎn)理和使用

2022年至2023年，经董事会审议，公(gōng)司使用超募资金(jīn)和(hé)闲置(zhì)募集资金进行现金管理，存在将募集资金专户资金转入一般户再(zài)购买(mǎi)理财产品的情(qíng)形。

在信息披露方面，公司存以下不规范问题：

（一）募集资金相关信(xìn)息披露不完整

公司《董事会(huì)关于募集资金2022年(nián)度存放与(yǔ)使用情况的专项报告》、《2023年半(bàn)年度募集资金存放与使用情况的专项报告(gào)》、《董事会关于募集资(zī)金2023年度存(cún)放与使用情况的(de)专项(xiàng)报告》中，未披露募集资金专户(hù)存放非募集资金、部分募集资金未在专户集中管理和使(shǐ)用等违规情况。

（二）年报披露信息不完(wán)整

公司电子装联业务2023年实现营业利润-1,528.74万元，占公司营业利(lì)润超过10%，但未在《2023年年度报告(gào)》“占公司营业收入或营业利润10%以上(shàng)的行(xíng)业(yè)、产品、地(dì)区、销售模式的情况”中(zhōng)披露(lù)。

监管函表示，西(xī)测测试的上述行为违反了深交所有关(guān)规定，李(lǐ)泽新作为公司董事长兼总经理、乔宏元作(zuò)为公司董(dǒng)事会秘书，王鹰作为公司财务总监，未能(néng)恪尽职守、勤(qín)勉尽责(zé)，违反了深交所相关规定。请(qǐng)公司以及相关(guān)人员(yuán)充(chōng)分重视上述(shù)问题，吸取教训，及(jí)时整(zhěng)改，杜绝上述(shù)问题的再次发生。

▍半(bàn)年报(bào)增收(shōu)不增利，提示经营(yíng)现金流波动等风险

西测(cè)测试成立于2010年6月，总部位于西安，于2022年7月(yuè)在深交所创业板上市。据(jù)公司2024年(nián)半年报，西测测试是(shì)一(yī)家从事军用装备和民用飞机产品检验(yàn)检测的第三方(fāng)检(jiǎn)验检测服务机构，为客户(hù)提供环(huán)境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同(tóng)时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。

最新业绩方(fāng)面，公司8月27日发布的半年报显示，2024上半年公司“增收不增利”，半(bàn)年度实现营业收入2.22亿元，同比增(zēng)加93.05%，归属上市公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润-4914万元。2023年同期，公司实现营(yíng)业收入约(yuē)1.15亿元，归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润亏损(sǔn)约625万元。这(zhè)意味着，公司亏损同比大幅扩大。

在半年报(bào)中，西测测(cè)试提示了客户集中度较高(gāo)、应收账款规模较大(dà)、经营活动现金(jīn)流量波动(dòng)等风险(xiǎn)。

客户集中度方面(miàn)，我(wǒ)国军工行业集中(zhōng)度较高(gāo)导致以国防客户为主的公司(sī)具有客户(hù)集中的特点，2023年上半年及(jí)2024年上半年(nián)母公(gōng)司前(qián)五名客户的销售(shòu)收入占公司营业收入比例分别为(wèi)63.71%和74.76%。军工领域的(de)客户(hù)对技术实力、服务效率(lǜ)等方面有比较高的要(yào)求(qiú)，一(yī)般不会轻易(yì)更换供应商(shāng)，但如(rú)果该客户的经营出现波动或客户需求发生(shēng)较大不(bù)利变化，将对公司的经营业绩(jì)产(chǎn)生较(jiào)大(dà)影响。

应收(shōu)账款方面，公司客户主要为航(háng)空工业、中国航天、中国电科、兵器工(gōng)业集团、中(zhōng)国(guó)航发、中国船(chuán)舶(bó)等军工集团下属子公司及科(kē)研院所，受军工行业采购计划、结算流程等因素影响，应收(shōu)账款规模较(jiào)大，符(fú)合军工(gōng)行业(yè)的特点(diǎn)。2023上半年末及2024年上(shàng)半年末，公司应收(shōu)账(zhàng)款(kuǎn)余额(é)占总资产的比例分别(bié)为24.82%和33.32%。随着公司业务规模的增长，如(rú)未来不能及(jí)时回款，应(yīng)收账(zhàng)款(kuǎn)增长较快，将会占用大量流动资金，影响资(zī)金周转(zhuǎn)，同(tóng)时应(yīng)收账款发(fā)生坏账的可能性加(jiā)大(dà)，对公(gōng)司的生产经营造成不利影响(xiǎng)。

经营活(huó)动现(xiàn)金流量方面，2023上半年及2024年上半年公司经营活动所产生的现金流量净额(é)分(fēn)别为-5,589.19万元和-8,609.75万元。公司所处行(xíng)业固定资产投资规模较大，为了保持公司的市场竞争力需要持续(xù)的研(yán)发投入，日常生产经营亦需要维(wéi)持一(yī)定(dìng)的营运资金(jīn)，若公司在主业扩(kuò)张进程中不能合理的安排资金(jīn)使用，将会影响公司(sī)的资金周转公司热点｜存募资管理及信披不规范等问题，西测测试收深交所监管函(zhuǎn)及使用效率，对日(rì)常经营带来不利影响。

二级市场上，西测测试本周五收盘报收29.62元/股，跌2.02%，较(jiào)其上市后(hòu)股价最高点(diǎn)61.50元相比，股价(jià)已经腰斩(zhǎn)。公司最新(xīn)总市(shì)值25亿元。

审读：孙世建(jiàn)

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