上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证(zhèng)券时报记者张艳芬李颖超

随着对房地产(chǎn)、传统基建等信贷投(tóu)向的结构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业务。

从已披露2023年年报的(de)上市银行数据看，六大国有银(yín)行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商(shāng)银行，这13家(jiā)银行绿(lǜ)色(sè)信贷余(yú)额(é)合计已突(tū)破20万亿元。其中，工农中建四大(dà)国有大行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅(fú)达(dá)到三成至五成。可以说，上述(shù)每家银行绿色金融业务实现跨步(bù)式(shì)大发展。

自2020年(nián)起，环(huán)境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关(guān)因素逐步(bù)纳入金融机构考(kǎo)核，银行(xíng)业(yè)绿色金融业(yè)务逐年创新，绿色信贷规(guī)模拾阶而上。机构预测，绿色信贷或在未(wèi)来10年(nián)将成为增速最快、占(zhàn)比最(zuì)大的贷款类型。

实现跨越(yuè)式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色(sè)产业(yè)升级(jí)、清洁能(néng)源产业及节能(néng)环保成为主要增(zēng)长的(de)贷款去向。商业银行作为实体(tǐ)经济融资的主力供给方，近3年的绿色信(xìn)贷(dài)投放额(é)度呈现跨(kuà)越式增长。从资金量(liàng)角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成(chéng)部分。

从信(xìn)贷(dài)规模看，截(jié)至2023年年末，绿色(sè)信(xìn)贷余额站上万亿(yì)元阵(zhèn)营的有工商银行、建设银行、农业银行以(yǐ)及(jí)中国银行，四大国(guó)有(yǒu)大行的绿色贷款规模(mó)均在3万亿元以(yǐ)上，分别为5.4万(wàn)亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万(wàn)亿元。

紧随其后(hòu)，国有大行中的交通(tōng)银行、邮储银行的绿色贷款余(yú)额分别超(chāo)过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴(xīng)业银(yín)行绿色信贷规模(mó)与交行比肩，也站上(shàng)了8000亿元的规模水平。

再往下，多数(s上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富hù)股份行(xíng)的绿色(sè)信贷规(guī)模在2000亿(yì)元至4600亿元之间(jiān)，例(lì)如中信银行(xíng)、招商银行(xíng)、光(guāng)大银(yín)行、民生银行、平(píng)安银行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年(nián)也保持着高速增(zēng)长。2023年，中国银行(xíng)和农业银行绿(lǜ)色信贷余额较上一年增长超(chāo)五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商(shāng)银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷(dài)总量和增量均领先同业，全年的绿(lǜ)色贷款分别新增1.4万(wàn)亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之(zhī)间(jiān)的比(bǐ)重也在逐步增大。建设银行绿色贷(dài)款余额(é)为3.88万亿元，占贷款总额比重(zhòng)较上年提升逾3个百分(fēn)点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年(nián)，光大银行、民生银行、浙商银行以及(jí)中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增(zēng)速超过其他贷款(kuǎn)增速。

其中(zhōng)，兴业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增幅(fú)63.78%，年复(fù)合增(zēng)长率17.87%；存量贷(dài)款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率为(wèi)0.41%。基本盘中，该行绿色金融(róng)贷款占(zhàn)企金贷款比重提升9.93个百(bǎi)分点至25.56%，房地产(chǎn)贷款(kuǎn)占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信(xìn)贷为主，但绿色金融产(chǎn)品体系(xì)的丰富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多(duō)层次的绿(lǜ)色投融资产品体(tǐ)系，运用债券、理财(cái)、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多种(zhǒng)方式，丰富绿色金融“工具箱”，加(jiā)快绿(lǜ)色金融产品和服务创新。

在(zài)绿(lǜ)色债券方面，着眼于绿色债券的发行(xíng)、承销、投资和做(zuò)市，不少(shǎo)银行积极(jí)于(yú)债券端(duān)探索(suǒ)各类投(tóu)融(róng)资(zī)服务方(fāng)式。

2023年(nián)债券产品的“首(shǒu)单”探索颇多。工商银行于2023年创新发(fā)行(xíng)了(le)该行首(shǒu)只全球(qiú)多币种“碳中和”主(zhǔ)题境外(wài)绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银(yín)行于2023年成功发行全球首(shǒu)批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔(bǐ)美(měi)元可持(chí)续发展挂(guà)钩贷款债券；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行(xíng)规模(mó)4亿美元，募集资金用于支持可持(chí)续水资(zī)源管理(lǐ)和海上风力(lì)发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换(huàn)代(dài)、周期较长等特点，在服务绿(lǜ)色(sè)转(zhuǎn)型发展上具备独特优势。当前逾半(bàn)数金融租(zū)赁公司已将(jiāng)绿色租赁作(zuò)为重点业(yè)务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发展，不(bù)少银行旗下(xià)金融租赁公(gōng)司绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租(zū)赁+信(xìn)贷”“租(zū)赁+股权投(tóu)资”“直租赁+EPC”等多种(zhǒng)业务模式，巩固拓(tuò)展集中式风电光伏租赁(lìn)业务，发展分布式(shì)光(guāng)伏、分(fēn)散式风电租赁业务，落地上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富电力设(shè)备经营性、换电(diàn)重卡租赁(lìn)业务。截至(zhì)2023年年(nián)末，该公司(sī)绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年(nián)末增长24.7%；占(zhàn)租赁资(zī)产总额67.9%，较上(shàng)年年末提升2.5个(gè)百分点。

建信金租绿色资产(chǎn)规模和(hé)占(zhàn)比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般(bān)租赁业(yè)务的比重较上年(nián)提升8.77个百分点。招(zhāo)银金租2023年绿色(sè)租赁(lìn)业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务 2023年年末(mò)余额1215.00亿元，较上年年(nián)末增(zēng)长15.31%。

在理财公司(sī)协同方面(miàn)，理财资金亦成为绿色债券投资的重(zhòng)要资金来(lái)源(yuán)，理财公司也(yě)是(shì)发行(xíng)绿(lǜ)色(sè)主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产品26只，年末ESG主题(tí)理财产品共50只，规(guī)模368.83亿元。交银理财2023年新(xīn)发ESG主题策略产品4只(zhǐ)，规模合计(jì)48亿元，年末(mò)存量ESG主题策略产品总规模合计(jì)63.8亿元。浙商银(yín)行也在2023年发行了该(gāi)行首笔ESG理财(cái)产品(pǐn)，募集资(zī)金规模5000万元，资金优先投资于清洁能源(yuán)、防治污染、生态(tài)保护等绿色产业。

另外，银行旗下保险公司亦通过(guò)股(gǔ)权投资、配置绿色地方政(zhèng)府债、债(zhài)权投资、发行产品等方式助力绿(lǜ)色(sè)金融(róng)发(fā)展。

与理财、保险(xiǎn)公司一样，银行旗下基金公司、信(xìn)托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品(pǐn)布局的主要方(fāng)向，持(chí)续完善E上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富SG基金产品谱系。

组织架构、考核评价(jià)等

配套机制正在建立

有银行(xíng)信贷部门人士告诉证(zhèng)券时报记(jì)者，由(yóu)于绿(lǜ)色低碳发展(zhǎn)通(tōng)常离不开(kāi)前期的(de)高成(chéng)本、高投入，而(ér)后期的绿色效益(yì)回报(bào)期又相对较长(zhǎng)，绿色金(jīn)融的大力发展就显(xiǎn)得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是(shì)可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该(gāi)行2023年年末的公司绿色金融客(kè)户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其(qí)中，深(shēn)绿(lǜ)客户（客户(hù)主营范围(wéi)符合绿色产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过(guò)2000亿元(yuán)，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金(jīn)融(róng)客户的综合效(xiào)益不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早(zǎo)的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握(wò)创新的风口所在。自2020年开始，诸(zhū)如气候风险压力(lì)测试等内容(róng)便频繁出现在各(gè)大中资银行的年报和清(qīng)单当中。这表明，金(jīn)融业面对挑战，正快马加(jiā)鞭采取行动。

梳理当前各家银行(xíng)年报中的绿色金融业务不难发现，各(gè)家银行首先(xiān)从战略上早已重视，并逐步加强(qiáng)绿色金融的布局。在体制机制方面(miàn)，设立绿色金融委员会(huì)，试点绿色支行、事业部，或设置绿(lǜ)色金融专职机构等；在激励机(jī)制(zhì)上坚持考(kǎo)核引导，将绿色金融纳入考(kǎo)核指标体系；在资源配置方面(miàn)，针对行业(yè)项目(mù)融资需求，配置专项信贷(dài)资(zī)源。

在战略层面，交通(tōng)银行构建“2+N”绿色金融政策(cè)体系，明确2025年、2030年(nián)、2060年三个阶段的目标和重(zhòng)点任务，具体到(dào)“十四五(wǔ)”期末，该(gāi)行绿(lǜ)色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万(wàn)亿元。“N”指各类绿色金融(róng)专项(xiàng)政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产(chǎn)品集成、审批政策、考(kǎo)核(hé)评价(jià)、区域(yù)发(fā)展等。

在(zài)试点机构方面，邮(yóu)储银(yín)行将北京市门头沟区滨河绿色支行作(zuò)为绿色金融支(zhī)行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元(yuán)，占支行(xíng)整体信贷资产规模的93.58%，较(jiào)上年年末提高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储(chǔ)银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资(zī)本计量范围，针(zhēn)对(duì)绿色金融(róng)等业务设置90%经济资(zī)本调节系数；为具有显著碳减排(pái)效益的绿色项(xiàng)目提供优(yōu)惠(huì)利率，对(duì)绿色信贷、绿色(sè)债(zhài)券给予15个(gè)内部(bù)资金转移定(dìng)价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款执行情(qíng)况纳入MPA评估体系、绿色碳(tàn)减排(pái)工具等结构性工具支(zhī)持(chí)下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优(yōu)，且银行压降高(gāo)环境风险(xiǎn)行业贷款敞(chǎng)口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷(dài)款有望继续保持高增长。”中金(jīn)公(gōng)司银行业(yè)团队曾于2023年年初预测，预(yù)计未来10年绿色贷款将成为(wèi)增速最(zuì)快(kuài)的贷款类型之一。

该(gāi)团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将达到(dào)21%，成为(wèi)增速最快的贷(dài)款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年(nián)均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括(kuò)按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量占比(bǐ)可能达(dá)到37%，超过基建成为(wèi)第一大贷款类型。

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