成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表

专题(tí)：美国8月非农逊预期(qī) 前值大幅下修

　　来源(yuán)：华(huá)尔街见闻

　　8月美国新增非农就业(yè)人口低于预期。美联储最有影响力的(de)官员(yuán)之一沃勒称9月开始降(jiàng)息至关(guān)重要，对降息力度和速度持(chí)开放态度。“新美联储通讯社”解读(dú)沃勒讲话称，他倾向支持一开(kāi)始降息25个基点。

　　本周五，先有重磅非农就(jiù)业报告，后有美(měi)联储内部影响力(lì)名列前茅的官员沃勒(lēi)讲话，投资者对美联(lián)储降息的押注一再被颠覆，相关期(qī)货合约的成交量刷新最(zuì)高(gāo)纪(jì)录。

　　彭(péng)博汇编数据显示，截至美东时间9月6日周(zhōu)五13点整、北京时间周六凌(líng)晨1点，通(tōng)常(cháng)交投最活跃的美国联邦基金期货第(dì)二档合(hé)约成交量达(dá)到 90万份，创(chuàng)1988年出现这一交易品种以来任何合约(yuē)的单日成交最高(gāo)纪(jì)录。10月合约的成(chéng)交量也(yě)创新高，突破了2023年3月、也就是硅谷银(yín)行倒(dào)闭震撼金融市(shì)场当月所创(chuàng)的历史最高水(shuǐ)平。

　　周(zhōu)五联邦基金期货交易量飙涨有两(liǎng)大推手。首先是美股盘前公布的美国8月非农(nóng)就业(yè)报(bào)告。

　　报(bào)告(gào)显示，8月(yuè)新增非农就业人口14.2万，较7月加快增长，仍低(dī)于华尔街预期(qī)增幅16.5万，前(qián)两月6月和(hé)7月的就业(yè)人数还合计下修了8.6万；8月失业率在连升四个月(yuè)后回(huí)落，由7月的4.3%降至4.2%，符合预期。华(huá)尔街见闻文章提到，报告数据(jù)为美联(lián)储9月更大幅成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表降息提高了更(gèng)大的(de)操作空间。市场预(yù)期的9月(yuè)降息50个基点概率一度升(shēng)至50%。

　　接着，美(měi)股早盘时段，任内永久拥有美(měi)联(lián)储货币政策委员会(huì)FOMC会议投票权的美联储理事沃勒讲话，发出了(le)降息的呼声。

　　沃(wò)勒认为，在劳(láo)动力市场进一步疲软的(de)风险上升之际，美联储9月开始降息至关重要，他对降息(xī)的(de)力度和速度持(chí)开放态度(dù)。在适当的情况下，不排除(chú)可能有一次更大幅的降息。沃勒称，“如有需要”，将提倡降息前端发力。也就是说，不排除一开始(shǐ)就(jiù)来一次相对更大幅的降息。但沃勒并未承诺(nuò)9月的(d成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表e)FOMC会议(yì)就(jiù)会降息50个基点。他不认为美国已经或将要陷入经济衰退，说“一系列降息会是(shì)适合的”。

　　有“新美联储通讯社”之称的美(měi)联储报(bào)道喉舌、记者Nick Timiraos此后评论称，沃勒的讲话并未明确提(tí)到25个(gè)基点或者50个基点(diǎn)，可是，他倾向于支持一(yī)开始降息25个基点，并(bìng)明确保(bǎo)留在“新数(shù)据”显示经济进一(yī)步恶化时，“酌情(qíng)”加快降(jiàng)息步伐的选项。Timiraos划重点(diǎn)列出了沃(wò)勒讲话中的几个包含“如果(guǒ)”（if）的语句，以下(xià)圆括号内是Timiraos加的注释，方括号(hào)内为华尔街见闻加注(zhù)：

　　彭博指(zhǐ)出，周五联邦基金期货交易(yì)量激增与价(jià)格的大幅波动同时发生，期货合约的交易(yì)区间为15个基点，最高95.12，最(zuì)低94.97。交易量增加似乎源于，以9月FOMC会议降(jiàng)息50个基(jī)点为目标的多头仓位被平仓，不过当天的方向性倾向似乎是买入和卖(mài)出(chū)的(de)混(hùn)合(hé)。

　　周(zhōu)五联邦基金(jīn)期货的资金流包括几笔大宗交易抛售。其中，沃勒讲(jiǎng)话前，美东时间上午10点04分，有1.2万(wàn)份合约(yuē)以95.025的价格售出，他(tā)讲话(huà)后，美东时间11点04份，有2.5万(wàn)份合约95.050 的价(jià)格售出，11点(diǎn)32分，有2万份合约以94.98的价格售出。

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责任(rèn)编辑：李桐

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