A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮

◎记者李雨琪

周五，A股三大(dà)指数持续震荡筑底，北证(zhèng)50指数(shù)逆势活跃。截至收盘，上(shàng)证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报1535.17点，跌1.07%。沪(hù)深两市当日成交额5285亿元，较上个交易日(rì)放(fàng)量112亿元。

盘面(miàn)上，国企改革概念股爆发，岭南股份、青岛(dǎo)双星、大连热电（维权）等多股涨停；房地产板块震荡反弹，电子城、中交地产等涨停；贵金属板块涨幅居前，养老概念股尾盘异动，凤凰股份、悦心健康涨停。白酒板块持(chí)续下挫，今世缘(yuán)、五粮液、贵州茅台等跌幅居前。

国企改革概念不断升温

随着国资央企领域并购重组的标志性案例不断涌现，国企改革概念近期在A股市场(chǎng)不断(duàn)升温。昨日(rì)，国企改革概念股再度走(zǒu)强，板块内掀起涨停潮。截至收(shōu)盘，中达安、海新(xīn)能科以20%幅(fú)度(dù)涨停，节(jié)能铁汉、中(zhōng)威电子涨超10%，岭南股份、青岛双星(xīng)、大连(lián)热电、弘业期货、正虹(hóng)科技、贵绳(shéng)股份等20余股涨(zhǎng)停。

消息面上，国务院国资委副主任谭作钧日前表示，国务院国资委将充分(fēn)发(fā)挥改革的突破和带动作用，推(tuī)动中央企业围绕增强核心功(gōng)能(néng)，提升核心竞(jìng)争力，积极培育和发展新质(zhì)生产力，加快建设更多世界(jiè)一流企业。

A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮ms-style="font-L">近一(yī)段时(shí)间多(duō)家公(gōng)司推动并购重组(zǔ)，其中央企国资、金融行业成为重点领域。比较(jiào)有代表(biǎo)性的(de)有：9月5日(rì)，国泰君安(ān)、海通证券双双发布关于筹划重大资产重组的停牌公(gōng)告，国泰(tài)君安(ān)将换股吸收(shōu)合并海通(tōng)证券(quàn)。9月，中国船舶(bó)和中国重工（维权）也迎(yíng)来重(zhòng)组，由(yóu)中国船舶通过向(xiàng)中国重工全体股(gǔ)东发(fā)行A股(gǔ)股票的方式换(huàn)A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮股吸收合并中国(guó)重工。此外，双城药业、安通控股、安孚科技、新(xīn)天药业等公(gōng)司也在推进重大资产重组。

银河证券表示，2023年以来，新一轮国(guó)企改革主(zhǔ)要举措包括：一是持续优化经营指标体系；二是强(qiáng)化市值管理；三是强化央地国企科技创新；四(sì)是加大并购重组力度；五是加大资本市场对(duì)国资国(guó)企的支持力度。相对于A股市场整体，央(yāng)地国企(qǐ)具有盈利能力(lì)强(qiáng)、估值(zhí)更低、股息率更高的特征，中长期(qī)投资(zī)价值凸显。主题方面，国家安全领域、基础设施建设领域、科技创新领域中的央地国(guó)企投(tóu)资价值有(yǒu)望逐渐(jiàn)提高。

房地产板块盘(pán)中拉升

房地产板块同样表现活(huó)跃。截至收盘(pán)，凤凰股份、电子城、空港股份（维(wéi)权）、中交地产、海泰发展(zhǎn)涨停，华联控股、沙河股份涨超5%。

近日，中交地(dì)产(chǎn)发布公告称，公(gōng)司筹划以现金方式收购中交集团及其下属(shǔ)子公司地产集团、中交一公局及中交投资分(fēn)别(bié)持有的中交服务10%、51%、24%及15%股权(quán)。本次交易完成后，公(gōng)司合计持有中交(jiāo)服务100%的股权(quán)，中交(jiāo)服务将成为(wèi)公司的全资子公司。交易完成之后，公司将新增物业管(guǎn)理业务，实(shí)现房(fáng)地产业务产业(yè)链的延伸。

消息面上，近期市场普遍关注存量房(fáng)贷利率能否调降。华福证券认为(wèi)，在9月美国降息(xī)预期升温，国内利率下(xià)行空间打开的环境下，如果进一步(bù)降低存量贷款利(lì)率(lǜ)至新(xīn)增住房(fáng)贷款利率水平，有望加速改(gǎi)善二手(shǒu)房抛(pāo)压，大幅改善二手房市场供需关系，加速房(fáng)价从老旧小区企稳，逐渐传递至次新房及(jí)新房，促(cù)进楼(lóu)市(shì)企稳。

机构：看好高分(fēn)红板块的中期价值

展望后市，国投证券分析称，9月A股市场明显向下的尾部风险(xiǎn)应该比较小，当前正处于构筑(zhù)双(shuāng)底形态的布局期。看好以(yǐ)“电(diàn)力+高速+运营商”为代表的公(gōng)共(gòng)服务领域，公用(yòng)事业是高股息的最终胜负手，红利价值是最值得关(guān)注的红(hóng)利(lì)指数。

财信证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，短期内市场大概率维(wéi)持震荡(dàng)趋势，原(yuán)因主要有(yǒu)三：一是从(cóng)基本面看，近期主要(yào)数据反映(yìng)出经济仍处于弱修复状态(tài)，资(zī)金信心仍相对不足；二是从(cóng)资金面看，市场临近(jìn)中秋及(jí)国(guó)庆的密集长假期，假期效应将对市场(chǎng)交投意愿形成(chéng)制约；三是(shì)从技术面看，前期下跌造成上方套牢盘较多，对反弹高(gāo)度形成一定压制。

中信建投证券表示(shì)，尽管近期内外(wài)部仍有较多压(yā)制因(yīn)素，但市场(chǎng)本身处于(yú)价值区间。市场一(yī)旦企稳，可密切(qiè)关注近(jìn)期逆势抗跌方向：一是(shì)内(nèi)外需共振，如设备更新、“消费品以旧(jiù)换新+出海”；二是创新药(yào)；三是券(quàn)商、保险；四是新能源方向。

配置上，东兴证券认为，“高分红+华为线(xiàn)”仍是目前最优选(xuǎn)项。高(gāo)分红板块虽然出现了一定程度的瓦解，但在(zài)未来利率(lǜ)下行趋势下，仍具有较强的配置(zhì)价值，短期的调整虽然受到行业信息(xī)扰动，中(zhōng)期逻(luó)辑(jí)并未(wèi)遭到破坏，看好高分红板块的中期价值。推(tuī)荐银(yín)行(xíng)、高(gāo)速、运(yùn)营(yíng)商、水电(diàn)等具有垄断资源(yuán)禀赋的板块。科技(jì)板块建议(yì)关注(zhù)科技创新领域的投(tóu)资(zī)机会，短期华为线仍(réng)是市场焦点。华为的(de)创新能力引领中国在消费电子、新能源汽车等领(lǐng)域(yù)不断开拓，是一条长(zhǎng)期被不断验证的投资逻辑。

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