公募一季报出炉，最新持仓动向曝光

4月23日，公(gōng)募基金(jīn)一季报基本披露完(wán)毕，最新持(chí)仓动向也浮出水面。

2024年一季度(dù)，公募基金资产规模相(xiāng)较(jiào)2023年(nián)末有所(suǒ)上升。

此外，从主(zhǔ)动偏股型公募基金的平(píng)均持仓情况可以发现，平(píng)均仓位与上一季(jì)度相比(bǐ)有(yǒu)所降低。公募一季报出炉，最新持仓动向曝光

从(cóng)细分行业持股比例看(kàn)，一季度食品饮料、医药生物、电子等行(xíng)业占比居前，成为(wèi)基金(jīn)持股的主要(yào)集中领域。与此同时，综合、商业(yè)贸易、建筑装饰等行业持股占(zhàn)比则相对靠(kào)后。

从(cóng)持股总市值来看，贵州茅台(tái)和宁德时代在一季度备受基金追捧。这两只股票在(zài)一季度均(jūn公募一季报出炉，最新持仓动向曝光)被超过1500只基金持有，持(chí)股总市值均超过千亿元。

从持仓(cāng)股票总市值变化(huà)看，宁德时代基金持(chí)仓市值(zhí)增幅最大，一季度(dù)基金持仓市值增(zēng)加124亿元。而(ér)药明康德持仓(cāng)市值在基金所有(yǒu)重(zhòng)仓股中降幅最大，一季度减(jiǎn)少了175亿(yì)元。

主(zhǔ)动偏股基金平(píng)均仓位下(xià)降

东方财富(fù)Choice数据显示，2024年一季度公募基金持有债券市(shì)值最(zuì)高，为16.88万亿元，占总值比为52.95%。公募基金在(zài)一季度持有股(gǔ)票(piào)资产5.86万(wàn)亿元，占总值比为18.38%，市(shì)值增长率1.01%。

相较2023年末，2024年一季度公募基金(jīn)资产规模上升。其中，债券资产和买入返售金融资产占比升高，股票、现金、基金等占比下(xià)降(jiàng)。

数据来源：Choice

从一季度主动偏股公募基(jī)金平均(jūn)仓位来看，环比有所下降。招商(shāng)证券研报(bào)指出，2024年(nián)第一季度(dù)四类(lèi)主动偏股公募基(jī)金（平衡混合(hé)、偏股混(hùn)合、灵活配置、普(pǔ)通股票型基金）平均仓位为86.25%，较2023年末下降0.55%。2020年以来主动(dòng)偏(piān)股公募基(jī)金基(jī)本都(dōu)是高仓位运行，仓位基本都在85%以上(shàng)。这一定程度上表(biǎo)明，在结构性行情下，公募基金对于调整仓位水平的诉求(qiú)在下(xià)降，而更多(duō)时候体现在行业配置结构上。

按证监会行业分类看，Choice数据显示，制造业是一季度基金持(chí)仓市值最高的行业，达3.49万亿元(yuán)，占股票投资市值59.65%。

一(yī)季度，基金持仓金融业与信息传输、软件和(hé)信息技术服务业(yè)的市值分别为4634.61亿(yì)元、3014.23亿元，分(fēn)别位居第二和第三名。

从细分(fēn)行(xíng)业持股(gǔ)比例看，华福证券研报显示，2024年(nián)一季度食品(pǐn)饮料（12.3%）、医药生物(wù)（10.6%）、电子（9.7%）、电气设备（8.7%）和(hé)有(yǒu)色金(jīn)属（5.6%）占比(bǐ)居(jū)前。而综合、商业贸易(yì)、建筑装饰、钢铁、休闲(xián)服务(wù)和建筑材料持股(gǔ)占比仍然居后(hòu)，均(jūn)不高于0.6个百分点。

“从(cóng)基金持股行业(yè)占比(bǐ)相对标(biāo)配来说，2024年一(yī)季度食品饮料（+6.8%）、医药生(shēng)物（+3.0%）、有色金属（+1.8%）、家用电器（+1.6%）和电气设备（+1.4%）依然超配(pèi)，而非银金融（-5.2%）、银行（-3.6%）、计算机（-2.8%）、建筑装饰（-1.4%）和传媒（-1.1%）均处于低配状(zhuàng)态。”华福证券指出(chū)。

贵州茅台、宁德时代受追捧<公募一季报出炉，最新持仓动向曝光/p>

从持有基金数(shù)来看，一季度宁(níng)德时代、贵州茅台居于前列，被逾1500只基金持有。

Choice数据(jù)显示，一季(jì)度分别有1529只和1523只基金持有宁德时代、贵州茅台。此外，一季度有超过800只(zhǐ)基金持有紫金矿业、美的集团、五粮液(yè)。

数据来源：Choice

从持股总市值来看，贵州茅(máo)台为一季度最被基金追捧的股票，基(jī)金持股总(zǒng)量8760.25万股，持股总市值1491.78亿元。

其中，华(huá)夏上证50ETF持有(yǒu)贵州(zhōu)茅台1052.05万股，位列(liè)贵州茅台前十大流(liú)通股东，也是持有(yǒu)贵(guì)州茅台股(gǔ)份最多的一只公募基金(jīn)。

从主动权益类基金(jīn)来看，张坤掌舵的易方达蓝筹精选(xuǎn)混合虽然对贵州茅(máo)台减持近15万股，但在一季度末仍持有贵州茅台225.05万(wàn)股，持股数量居于前列。

从基金一季度持仓来看，白酒得到众多基金的青睐。从基金持有(yǒu)总市值来看，除了贵州(zhōu)茅台，五粮液、泸(lú)州老窖均进入了一季度(dù)前(qián)十大基金持股。

宁德时代一季度基金持股(gǔ)总市值为(wèi)1108.54亿元，持仓增加8335.23万股，为第二大基金重仓股。

腾讯控股在(zài)一季度被615只基金持有，基金(jīn)持股(gǔ)总市值568.54亿元，同(tóng)期基金持仓减少1460.83万股。紫金矿业在一(yī)季度被公募加仓6.14亿股，基金持股总市值530.22亿(yì)元，为基金第五大重(zhòng)仓股。

此外，恒瑞医药、招(zhāo)商银行、美(měi)的集团一(yī)季(jì)度被基金持仓的(de)市值均超过了400亿元(yuán)。

从持仓股票总市值(zhí)变(biàn)化(huà)看(kàn)（按“2024Q1持仓市值－2023Q4持仓市值”排序），“持仓市值增加(jiā)前十名个股增幅(fú)均超过(guò)30亿(yì)元，其中(zhōng)宁(níng)德时(shí)代基金持仓市值(zhí)增幅最(zuì)大，一季度基金持(chí)仓市值增加124亿元。而药(yào)明康德持仓市值(zhí)在基金所有重仓股中降(jiàng)幅(fú)最大，一季(jì)度减少了175亿(yì)元。”华福证券研报显示。

挖掘(jué)后续投资机会

基金一季报(bào)的披露不仅为投资者揭示了(le)基金市场(chǎng)的规模动态、资产配置和持仓偏好等关键信息，更引发了对未来市场走势的广(guǎng)泛思(sī)考。

中欧基金表示，市场震荡分化特征较为明显，政(zhèng)策利好集中于高分红品种，存量资金博弈及(jí)地缘格局下避险情绪有所上升。近期市场(chǎng)波动受(shòu)重(zhòng)大政策及(jí)海外因素影(yǐng)响偏多，例如“国九条”出(chū)台、海外地缘(yuán)风险及国际定价类大宗商品价格的变化。市场在未来(lái)一段(duàn)时间可能将集中交易海外因(yīn)素(sù)的驱动，可能需要(yào)阶(jiē)段性提升组合防御性。红利与资源品等行(xíng)业可能(néng)具备更好的防御机会。在市场调整的同时，建议关注财报触底或超预期公司的机会。

“市场(chǎng)层面，在经历去年较大(dà)幅度的调整后(hòu)，估值也逐渐回落到较低(dī)位置。同时，伴(bàn)随着(zhe)上市公(gōng)司盈利增长的(de)触底回升，也为后续的市场估值修复奠定了基础。因此，在(zài)此市场点位，持较为乐观的(de)态度，可(kě)以对关注的标的适(shì)当进行左侧布局(jú)。未来(lái)，主要看好红利、科技制造业和消费行(xíng)业的投资机(jī)会。”诺德基金基金经(jīng)理郭纪亭(tíng)表示。

宏观层面来看(kàn)，九方金融研究所指出(chū)，从整体来看，今(jīn)年一季度中国经济的表现无疑是(shì)超预期(qī)的。但是当前经(jīng)济运行过程中很多问(wèn)题也不可忽视：一是物价水平的下行(xíng)压力并未(wèi)完全消散，名义GDP增速偏低，对于居民、企业和资本市场持续造成扰动(dòng)；二(èr)是(shì)1至2月宏观基本面的表现与3月出现了较大的差距，后续(xù)经济修复(fù)的持续(xù)性仍有(yǒu)待观察；三是制造业投资持续高增(zēng)，后续产能过(guò)剩的(de)问题(tí)可能会长期存(cún)在。此外，一季度经(jīng)济增长(zhǎng)的超预期可(kě)能会降低二季(jì)度政策出台的概(gài)率。且此(cǐ)前出台的(de)一系列财政政策仍处于落地的过程之中，短期内大规模刺激政策出台(tái)的概率有所下降，这对于资本市场(chǎng)而言，可能会造成一定的影响。

记者魏(wèi)来

编辑(jí) 陈偲

责任编辑孙霄(xiāo)

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