8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长 与内需改善机会

　　近期，私募机(jī)构加大了对上市公司的调研力度(dù)，以期捕捉投资良机。业内(nèi)人士认为，那些具有科技创新实力与“出海”优势的优质成长股，以及受益于内需(xū)增长
的(de)行业存在(zài)投资机会。

　　东方财富Choice数(shù)据(jù)显示，8月(yuè)私募对上市公司的(de)调研活动显著升温，调研数量约为9000次(cì)，较7月(yuè)增长了两倍多。在这一时期，私募共调研了近800家(jiā)来自(zì)不同行业的上(shàng)市公司。按照申万(wàn)行业分类，私募对医药生物、电子和机械设备(bèi)行(xíng)业的公(gōng)司表现出浓厚的兴趣。

　　在(zài)众多上市公司中，迈瑞医疗(liáo)最受私募关(guān)注，8月共接待了包括仁桥资产、保银私募、合远私募、明河投资在内的103家私募前来调研。紧随其后的是中控技术、华测检测、精工(gōng)科技、水晶光电和宏发股份，这些公司均接待了超过(guò)70家私(sī)募机构(gòu)。

　　从数据(jù)来看，百亿级私募在调研活动中表现得十分积极。据私募(mù)排排网统计(jì)，在8月调研数量超(chāo)过20次的125家私募中，百亿级私募(mù)占了22家。其中，淡水泉投资以98次(cì)调研的频(pín)率成(chéng)为当月(yuè)最勤奋的百亿级私募。高毅资产、和谐汇一资产和敦和资(zī)管也表现突出，分别进行了85次、68次(cì)和61次的调研。

　　星石投资首席投资官万凯航认为，站在当前时点，优质成长股的中长期风险收益比已具备很(hěn)强的吸引力。这些股票的优 势表现(xiàn)在两个方面：一是股本回报率(lǜ)预期(qī)逐步好转；二是(shì)估值处于较低(dī)水平。

　　清(qīng)和泉资本(běn)也认为，目(mù)8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会前市场基本上处于估值和基(jī)本面预期的(de)双重底部。

　　后续，清和泉(quán)资本(běn)重点(diǎn)关注以下 四个方向：第一，全球产业链(liàn)处于重构之(zhī)中，应寻找具备“出海”优势(shì)的行业和公司。第(dì)二，人口老龄化程度在不断加深，应深入挖掘在医疗领域具有创(chuàng)新能力的公司。第三，伴随(suí)供给(gěi)侧的(de)调整，应优先选择需求(qiú)有改(gǎi)善迹象的方向。第四，估(gū)值(zhí)回(huí)到历史低位且股(gǔ)息率(lǜ)具备(bèi)吸(xī)引力的优质内需型公(gōng)司可能存在困境反转的机会。

　　清和(hé8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会)泉资本(běn)进一步表(biǎo)示，具体(tǐ)看好特高压设备(bèi)、低估值稳定红利资产、中药、上游资(zī)源、AI产业链等。

　　万凯航表示(shì)，后市主(zhǔ)要关注两条投资主线：一是以(yǐ)大众消费需求为核心的价值成长股，如互联网、消费服务(wù)等行(xíng)业。二是以技术突破为发展动力的科技成(chéng)长股，包括半导体和创新药等领域。

　　富(fù)安达基金权益投资部(bù)总监兼基金经理申坤表示，在结构上，主要关注那些具备持续增长潜力的方向，尤(yóu)其是产业创(chuàng)新周期引导下的(de)业绩确定性强的(de)板块，如光模(mó)块(kuài)、消费电子和新能源(yuán)等。此外，申坤还关注高分红资产和高ROE资 产，以及受益于扩内需政
策的顺周期板块，如消费(fèi)和工程机械等。

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